Анализ  финансовой устойчивости предприятия

Финансовая  устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и  затрат собственными средствами и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных  средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости

Для полного  отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных  оборотных средств  (Ec)

     Ис  – это источники собственных  средств (итог раздела IV баланса с учетом убытков)

     F – основные средства и вложения (итог раздела I баланса)

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Е_Т)

     К_Т – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела V баланса)

3. Общая величина  основных источников  средств для формирования запасов и затрат

     K_t – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела VI баланса) 

На основе этих трех показателей рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

1. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных  оборотных средств

     ±E_C= E_C – Z

     Z – запасы и затраты (строка 210+220 баланса)

2. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных  заемных источников  формирования запасов  и затрат.

     ±E_T= E_T – Z = (Ec+K_T) – Z

3. Излишек (+) или  недостаток (-) общей  величины основных  источников для  формирования запасов  и затрат.

     ±E_S= E_S – Z = (Ec+K_T+K_S) – Z

Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±E_C;±E_T;±E_S;) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. 

При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

     Где

     Типы  финансовой устойчивости предприятия

     Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна  из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень  зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. 

     Расчет  относительных коэффициентов финансовой устойчивости

• Если уменьшение коэффициента автономности, следовательно, вследствие уменьшения доли собственного капитала, финансовая зависимость предприятия увеличилась. Предприятию следует пересмотреть кредитную политику в сторону уменьшения заемных средств и увеличения собственного капитала.
• Если собственные оборотные средства имеют отрицательное значение - это плохо, поскольку в этом случае одним из источников покрытия внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская  задолженность. Финансовое положение  предприятия в  этом случае  рассматривается как  неустойчивое.
• Снижение коэффициента маневренности означает, что предприятие не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.
• Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, какая часть средств вложена во внеоборотные активы.
• Наличие имущества производственного назначения показывает коэффициент Кп.им.
• Снижение показателя прогноза банкротства свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.