Анализ  ликвидности и  платежеспособности предприятия

     Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе и на возможность получения кредита.

     Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

     Оценка  ликвидности баланса

     Главная задача оценки ликвидности баланса  – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

     Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по степени  убывания ликвидности (актив); по степени срочности оплаты/погашения (пассив)

• А1 – наиболее ликвидные активы. Это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + 250)
• А2 – быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность и прочие активы. (стр. 240 + 270)
• А3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + 220 – 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140)
• А4 – труднореализуемые активы. Это статьи из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190 – стр. 140).

• П1 – наиболее краткосрочные  обязательства. Это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 + 670)
• П2 – краткосрочные пассивы. Это заемные средства и др. (стр. 610 + 630 + 640 + 650 + 660)
• П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 +520)
• П4 – постоянные пассивы. Капитал и резервы за вычетом расходов будущих периодов и убытков (стр. 490 – стр. 217 – стр. 390)

     Условия абсолютной ликвидности баланса  

• Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить  текущую ликвидность предприятия.
• Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность.
• Неравенство П4³А4 носит балансирующий характер. Если оно не выполняется, это говорит о том, что предприятие не обладает собственными оборотными средствами.

     Теоретически  недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные  средства не могут быть заменены на более ликвидные.

     Ликвидность предприятия можно еще оценить по такому абсолютному показателю как чистый оборотный капитал (разность между текущими активами и текущими пассивами). Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала.

     Оценка  отн. показателей ликвидности и платежеспособности

     Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходим  расчет коэффициентов ликвидности.

     Цель  расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде. 

     Различают три показателя ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами немедленно или через небольшой промежуток времени. (отношение денежных средств на кратк. задолж.) опт. 0,3–0,8
• Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности – показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.  (тек. активы минус запасы делить на кратк. задолж.) опт ~1
• Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. (тек. обор. активы на кратк. обязат.)   опт. >2

     Расчет  и оценка динамики показателей ликвидности

• Низкое  значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия
• Низкое значение коэффициента срочной ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
• Если коэффициент покрытия < 1, то для покрытия своих краткосрочных обязательств у предприятия не хватает оборотных средств.