Оценка финансового положения предприятия

     Этап  2. Планирование краткосрочного финансирования 
деятельности завода

      На  этом этапе работы используются балансы  первого года проекта по месяцам (Лист 2, строки 218-250), годовые балансы 2-5 годов (Лист 2, строки 324-356) и графики  поступления и обслуживания краткосрочных займов (Лист 1, строки 158-167). Графики поступления займов, их возврат и выплата процентов планируются из условия наличия на текущем счету завода не менее $50 000. Стоимость краткосрочных кредитов - 60% годовых. Схема возврата займа и выплаты процентов предусматривается следующая: выплата процентов за использование всего займа либо его части проводится одновременно с выплатой займа либо части займа. При планировании краткосрочного финансирования в течение второго-пятого годов принимается, что кредит берется на один год и выплачивается вместе с процентами по истечению текущего года. 

     Этап 3. «Спасение» инвестиционного  проекта

   Если  значения критериев эффективности  инвестиционного проекта ниже критических  уровней, проводятся исследования по улучшению проекта путем подбора варьируемых переменных - цен на продукцию и структуры финансирования проекта.

1. Регулирование цен на продукцию (Лист 1, строка 88) вызывает изменение спроса на нее (Лист 1, строка 105). Компенсация предложения продукции для выполнения условия «спрос равен предложению» осуществляется посредством изменения инвестиций в оборудование (Лист 1, строка 83). Регулирование цен на продукцию и изменение инвестиций в оборудование допускается в пределах -4...+4% с шагом 1%.
2. Структура финансирования проекта может быть изменена с учетом следующих ограничений:

• доля акционерного капитала не менее 25%;

• доля кредита Европейского Банка не более 35%.

После уточнения значений варьируемых  переменных необходимо проверить, есть ли потребность в дополнительном краткосрочном финансировании проекта, т.е. вернуться к Этапу 2.

     Этап 4. Оценка устойчивости инвестиционного  проекта

      Устойчивость  проекта к неопределенности прогнозируемых значений исходных данных оценивается на примере анализа его чувствительности к колебаниям цен на сырье. Предполагается увеличение цен на сырье до 5% (с шагом 1%) одновременно для всех видов продукции. При условии сохранения экономической эффективности инвестиционного проекта делается вывод об устойчивости проекта в соответствующей области изменения выбранного параметра