Оценка финансового положения предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Октября 2009 в 13:44, Не определен

Описание работы

на конкретном примере

Файлы: 42 файла

Book1_intr.doc

— 33.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Book2_intr.doc

— 60.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Book3_intr.doc

— 41.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Book4_intr.doc

— 57.00 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

checklist_r.doc

— 269.00 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

S38.doc

— 181.00 Кб (Скачать файл)

3. 8. Практические упражнения  и задания по  теме «Финансовое  планирование и  разработка бюджета»

3.8.1. Контрольные  вопросы

 
  1. Перечислите основные цели планирования
  2. В чем состоят основные недостатки пришедших со старых времен отечественных систем планирования предприятия?
  3. Каковы главные этапы процесса финансового планирования?
  4. Охарактеризуйте связь финансового планирования с маркетингом и стратегией предприятия.
  5. В чем принципиальное отличие краткосрочного и долгосрочного финансового плана?
  6. В чем состоят три условия финансового планирования?
  7. Сформулируйте три основные технологические принципы финансового планирования.
  8. Объясните необходимость обеспечения избытка собственных оборотных средств в процессе финансового планирования.
  9. Как Вы понимаете принцип избытка денежных средств?
  10. В чем сущность и основные положения ситуационного (сценарного) анализа?
  11. Почему невозможно разработать оптимальную финансовую модель планирования?
  12. В чем сущность краткосрочного финансового планирования?
  13. Дайте характеристику динамики потребности предприятия в финансировании.
  14. В каком смысле утверждают, что предприятие в процессе своей деятельности может выступать либо в виде заемщика, либо в виде инвестора?
  15. Сформулируйте основные этапы краткосрочного финансового планирования.
  16. Как производится анализ результатов деятельности предприятия в прошедшем году для планирования будущего года?
  17. Какие три отчетные формы используются в процессе финансового планирования?
  18. В чем смысл использования сокращенного баланса в процессе анализа и планирования предприятия?
  19. Опишите динамику взаимодействия объемов реализации, дебиторской задолженности и денежных потоков в процессе краткосрочного планирования.
  20. Приведите примеры типичных входных и выходных денежных потоков, рассматриваемых в процессе краткосрочного финансового планирования.
  21. Как устанавливается потребность в дополнительном финансировании в процессе краткосрочного планирования?
  22. Перечислите основные краткосрочные источники дополнительного финансирования.
  23. Как понимать, что краткосрочные планы финансирования разрабатываются методом проб и ошибок?
  24. Какой методический прием используется в методе прогнозных финансовых отчетов?
  25. Перечислите основные этапы метода прогнозных финансовых отчетов.
  26. Какие исходные данные необходимы для составления прогнозного отчета о прибыли?
  27. Какие допущения делаются в отношении статей активов и пассивов при составлении прогнозного баланса предприятия?
  28. Почему можно предположить, что при 10-ти процентном росте продаж кредиторская задолженность также возрастает на 10%?
  29. Как определяется величина дополнительной потребности в финансовых ресурсах?
  30. Почему нельзя допустить, что долгосрочные обязательства предприятия возрастают пропорционально объему продаж?
  31. Приведите пример принципа для принятия решения в отношении дополнительного финансирования.
  32. Объясните необходимость и технологию использования метода последовательных приближений при оценке потребности в дополнительном финансировании.
  33. Какую роль играет «финансовая поправка» в процессе поиска дополнительного объема финансирования в методе прогнозных финансовых отчетов?
  34. Что является критерием остановки в процессе последовательного поиска дополнительных финансовых потребностей в методе прогнозных финансовых отчетов?
  35. В чем конструктивный смысл анализа финансовых коэффициентов в процессе поиска величины дополнительных финансовых ресурсов?
  36. Продемонстрируйте, как улучшение оборачиваемости какого-либо краткосрочного актива может избавить предприятие от поиска дополнительных финансовых источников.
  37. Сформулируйте смысл понятия «бюджетирование».
  38. Каковы основные задачи бюджетирования?
  39. Почему, по Вашему мнению, организационная проблема бюджетирования имеет больший порядок сложности, чем методическая?
  40. Перечислите основные этапы работ по реализации процесса бюджетирования на предприятии.
  41. Перечислите основные виды бюджетов предприятия.
  42. Какие бюджеты называются операционными, а какие – финансовыми?
  43. Каковы особенности составления бюджета продаж?
  44. На какие основные вопросы следует ответить в при подготовке бюджета продаж?
  45. Перечислите основные факторы, которые влияют на объем продаж.
  46. Объясните смысл коэффициента инкассации.
  47. Опишите содержание производственного плана в составе бюджета предприятия.
  48. Запишите основную формулу расчет объема производства.
  49. Каково назначение бюджета производственных запасов?
  50. Каковы особенности составления бюджета прямых затрат на материалы?
  51. Как составляется график оплаты за материалы?
  52. Каковы особенности составления бюджета прямых затрат на оплату труда?
  53. Как определяются переменные и постоянные издержки в бюджете производственных накладных издержек?
  54. Каковы особенности составления бюджета управленческих расходов?
  55. Зачем нужен прогнозный отчет о прибыли в процессе бюджетирования предприятия?
  56. Зачем нужна модель себестоимости при составлении бюджета предприятия?
  57. Дайте характеристику модели себестоимости.
  58. Опишите назначение и содержание бюджет денежных средств.
  59. Из каких разделов состоит бюджет денежных средств?
  60. В чем смыл показателя минимально допустимого объема денежных средств?
  61. Опишите технологию поиска необходимого объема дополнительного финансирования.
  62. Зачем составляется прогнозный баланс предприятия?
  63. Какие могут быть причины того, что сумма активов прогнозного баланса не будет равна сумме его пассивов?
  64. Дайте характеристику временному аспекту бюджетирования.
  65. В чем состоит необходимость контроля выполнения бюджета?
  66. Перечислите уровни обеспечения контроля выполнения бюджета.
  67. Дайте характеристику простейшему подходу к контролю выполнения бюджета.
  68. В чем смысл методики контроля выполнения бюджета, ориентированной на управленческие решения?
  69. Опишите алгоритм анализа влияния различных факторов отклонения бюджетных показателей.
  70. В чем сущность стратегического подхода к контролю выполнения бюджета?
  71. В чем основное назначение системы тотального управления деньгами?
  72. В каком смысле ТМС можно считать обобщением комплексной системы управления качеством?
  73. Какие основные проблемные блоки содержит ТСМ?
  74. В чем состоит влияние ТСМ на маркетинг предприятия?
  75. Как в рамках ТСМ следует управлять дебиторской задолженностью?
  76. Какие менеджерские приемы используются при управлении запасами предприятия в рамках ТСМ и как они позволяют экономить деньги?
  77. В чем цель и содержание повседневного управления деньгами?
  78. Каковы принципы взаимодействия предприятия с банком и как они реализуются в составе ТСМ?

3.8.2 Задания для  самостоятельного решения

 

1.  Компания ABC имеет следующий баланс:

Оборотные средства $50,000   Счета кредиторов $10,000
      Векселя к оплате 10,000
Основные  средства, нетто 50,000   Долгосрочная  задолженность 40,000
      Собственный капитал 40,000
Всего активов $100,000   Всего пассивов $100,000
         

      Бизнес  протекал медленно, вследствие чего основные средства были сильно недогружены. Руководство предприятия считает, что в следующем году объемы продаж возрастут в два раза в связи с производством нового типа товаров. Дополнительных основных средств не требуется, и ожидается, что предприятие не  увеличит статью "нераспределенная прибыль" в следующем году.

Какой объем  дополнительного финансирования требуется  в следующем году?

Для выполнения расчетов воспользуйтесь следующей  таблицей.

Оборотные средства     Счета кредиторов  
      Векселя к оплате  
Основные  средства, нетто     Долгосрочная  задолженность  
      Собственный капитал  
Всего активов     Всего  
      Дополнительное  финансирование  
      Всего пассивов  
 

2. Баланс компании  АММ за прошедший год имеет следующий вид (тыс. грн.)

Денежные  средства     800   Счета к оплате      350
Счета к получению 450   Начисленная зарплата 150
Товарно-материальные запасы 950   Векселя к оплате 2,000
Основные  средства, нетто 34,000   Заем под  закладную 26,500
      Акционерный капитал 3,200
      Нераспределенная  прибыль 4,000
Всего         36,200   Всего   36,200
 

Вследствие  вновь изобретенного усовершенствования собственник компании ожидает увеличения объема продаж в два раза, которое приведет к возрастанию чистой прибыли (после налогов) до величины 1,000. Собственник уверен, что сможет избежать увеличения основных средств. Потребуется ли предприятию дополнительный капитал, если совет директоров не планирует выплачивать дивиденды? Если ДА, то сколько? 

3. В текущем году корпорация SOGOS имела следующие баланс и отчет о прибыли:

Баланс 31. 12. XX года
Денежные  средства 53.00
Дебиторская задолженность 420.00
ТМС 560.00
Оборотные средства, всего 1,033.00
Основные  средство, нетто 1,300.00
Активы, всего 2,333.00
Кредиторская задолженность 186.00
Начисленные обязательства 115.00
Краткосрочные займы 86.00
Краткосрочные задолженности, всего 387.00
Долгосрочные  кредиты 680.00
Задолженности, всего 1,067.00
Привилегированные акции 60.00
Обыкновенные  акции 350.00
Нераспределенная  прибыль 856.00
Собственный капитал, всего 1,206.00
Задолженности и капитал, всего 2,333.00
 
Отчет о прибыли за ХХ год
Выручка от продажи товаров 4,000.00
Себестоимость проданных товаров (без амортизации) 3,720.00
Амортизация 133.33
Операционная  прибыль 146.67
Процентные  платежи 117.20
Прибыль до выплаты налога 29.47
Налог на прибыль 8.84
Чистая  прибыль 20.63
Привилегированные дивиденды 2.00
Прибыль в распоряжении владельцев 18.63
Обыкновенные  дивиденды 0.06
Добавка к нераспределенной прибыли 18.56
 

      Компания  планирует увеличение продаж на 5 процентов, что не потребует ввода в эксплуатацию дополнительных мощностей. Определите дополнительную потребность в финансировании, используя следующие исходные данные.

Степень загрузки оборудования        0.65    
Дивиденды в прошлом году 1.05
Коэффициент роста дивидендов 6.0%
Дивиденды в следующем году 1.11
Количество  акций в обращении 60,000
Рыночная  стоимость акций 12
Ставка  налога на прибыль 30%
Процентная  ставка по краткосрочному займу 24%
Процентная  ставка по долгосрочному займу 28%
 

      Объем дополнительного финансирования разделите  между следующими источниками: собственный капитал, долгосрочный заем, краткосрочный банковский кредит в отношении 2:1:1. Для решения выполните 4 приближения. 

4. Составить  следующие бюджеты предприятия  для второго квартала (оканчивается  
30 июня):

  1. Бюджет продажи с графиком получения денег
  2. Бюджет производства
  3. Бюджет приобретения материалов (с графиком выплаты денег)
  4. Бюджет затрат прямого труда
  5. Бюджет затрат на продажу и администрацию
  6. Бюджет денежных средств

Исходные  данные:

  апрель май июнь июль август
Прогноз продаж в штуках         20,000        50,000     30,000      25,000 15,000
           
Цена  продаж $     10.00        
           
Ожидаемые денежные поступления Месяц продаж Следующий месяц Потери    
  70% 25% 5%    
Дебиторская задолженность за март  

$36,000

       
           
Остаток товара на 31 марта………… 4000 штук      
Планируемый остаток товара……… 20% от продаж следующего месяца
           
Количество  материала          
на  единицу продукции……………… 5 кг      
           
Планируемый конечный остаток сырья…………………………………  
10%
 
от  потребности следующего месяца
Начальный запас материала………..       13,000 кг      
Стоимость материала (за кг)………. $ 0.40        
Счета к оплате на 31 марта………… $12,000        
Выплачиваемые деньги за товар….. 50%  в  месяц продажи 50% в следующий  месяц
Производство  одной единицы 

товара………………………………..

         

0.05

 

часа 

     
Количество  гарантированных  часов в неделю……………………………..           

40

       
Стоимость одного часа работы……. $10        
Количество  гарантированных 

рабочих  часов  в месяц……………

      

  1,500

       
Стоимость одного сверхурочного часа………………………………….  
$10
       
Производственные  накладные расходы на единицу  товара….. $1    
Постоянные  накладные расходы в месяц………… …………... $50,000 ,  
включая амортизацию производственного  оборудования……………………………………………...  
…………...
 

$20,000

   
           
Переменные  административные и коммерческие расходы  на единицу продукции $0.50
Постоянные административные и коммерческие издержки в месяц $ 70,000  
Амортизация, включенная в постоянные расходы $10,000      
           
Местный коммерческий банк предоставляет кредит

на условиях не более ……………………………………………

 

$75,000

 

в квартал 

 
Проценты  за кредит выплачиваются в момент возвращения основной части долга  
Ставка  процента за кредит 16.00%  за год       
В апреле компания должна выплатить дивиденды $49,000      
Компания  планирует закупку оборудования со следующим 

графиком денежных выплат:

 
 
  • май - 
$143,700      
 
  • июнь - 
$ 48,300      
На 1 апреля баланс денежных средств составил $40,000      
Компания  должна поддерживать баланс денежных средств не ниже  $30,000  
 

При составлении бюджетов необходимо использовать следующие таблицы:

Бюджет продаж        
  апрель май июнь 2 квартал
Прогнозируемый  объем продаж        
Цена  единицы товара        
Прогнозируемая  выручка        
         
График  поступления денег        
  апрель май июнь 2 квартал
Поступления за март        
Поступления от продаж апреля        
Поступления от продаж мая        
Поступления от продаж июня        
Всего        
         
План  производства        
  апрель май июнь июль
Прогнозируемый  объем продаж        
Планируемый объем на конец мес.        
Всего требуется        
Объем товара на начало месяца        
Объем производства        
 
Бюджет закупки  материалов
       
  апрель май июнь 2 квартал
Прогнозируемый  объем произв.        
Кол-во материала на ед. продукции      
Производственные  нужды        
Планируемые остатки материалов на конец месяца        
Всего материала        
Остатки материалов на начало

 месяца

       
Объем закупаемого материала        
График  рассчитываемых денежных выплат за материалы
  апрель май июнь 2 квартал
План  закупки материала        
Стоимость за кг        
Стоимость покупки        
Счета к оплате на 31 марта        
Закупки в апреле        
Закупки в мае        
Закупки в июне        
Всего выплат за материал        
 
Бюджет  прямого труда
       
  апрель май июнь 2 квартал
Объем производства        
Затраты времени на единицу

 товара

       
Количество  рабочих часов        
Количество  гарантированных

рабочих часов в месяц

       
Потребное количество рабочих 

часов

       
Количество  оплаченных рабочих часов        
Стоимость одного часа работы        
Затраты по оплате всего труда        
 
Бюджет  производственных накладных  расходов
  апрель май июнь 2 квартал
Объем производства        
Переменные  накладные расходы на единицу  продукции        
Суммарные переменные накладные расходы        
Постоянные  накладные расходы в месяц        
Всего произв. накладных расходов        
Производственная  амортизация        
Денежные  выплаты на накладные расходы        
 
Бюджет  административных расходов и расходов на продажу
  апрель май июнь 2 квартал
Объем продаж        
Переменные  издержки на единицу продукции        
Переменные  административные расходы и расходы  на продажу        
Постоянные  административные расходы и расходы на продажу        
Всего издержек        
Амортизация, включенная в постоянные расходы        
Денежные  выплаты        
 
Бюджет  денежных средств
       
  апрель май июнь 2 квартал
Денежные  средства на начало периода        
Поступление денежных средств        
от  потребителей        
Денежные  средства в распоряжении        
Расходование  денежных средств        
на  основные материалы        
на  оплату труда основного персонала        
производственные  накладные затраты        
затраты на сбыт и управление        
покупка оборудования        
дивиденды        
Всего        
Избыток (дефицит) денежных средств
Финансирование:        
Получение ссуды        
Погашение ссуды        
Выплата процентов        
Итого        
         
Денежные  средства на конец периода        

Информация о работе Оценка финансового положения предприятия