Оценка финансового положения предприятия

1.6. Контрольные вопросы,  упражнения и задачи  к разделу «Финансовая  диагностика предприятия»

1.6.1. Контрольные  вопросы

  Ниже приведены контрольные вопросы по всему разделу. Ответы на эти вопросы являются проверкой степени усвоения читателем теоретических положений настоящего раздела.

1. В чем состоит основное назначение Международных стандартов бухгалтерского учета?
2. Дайте определение понятия «стейкхолдера» и перечислите основных стейкхолдеров предприятия.
3. Перечислите основные требования, предъявляемые к содержанию финансовых документов в рамках МСБУ.
4. В чем состоит принцип соответствия?
5. Дайте интерпретацию принципа определения дохода.
6. Раскройте содержание понятия надежности финансовой информации.
7. Дайте сравнительную характеристику отличий в украинской и международной системах учета.
8. В чем смысл основных понятий финансовой отчетности.
9. В чем состоит соотношение доходов, издержек и прибыли предприятия?
10. Что может быть причиной невыполнения основного соотношения баланса: Активы = Обязательства + Собственный капитал.
11. Перечислите основные статьи оборотных и основных средств предприятия.
12. Перечислите основные статьи краткосрочных задолженностей, долгосрочных обязательств и собственного капитала.
13. Приведите структуру отчета о прибыли в МСБУ.
14. Перечислите основные компоненты денежных средств.
15. В чем смысл понятия денежных эквивалентов, и в каком виде они отражаются в балансе предприятия?
16. Что такое «дебиторская задолженность предприятия», и какие Вы знаете наиболее распространенные составляющие дебиторской задолженности?
17. Какие основные факторы хозяйственной деятельности влияют на сумму дебиторской задолженности?
18. Каким образом следует уточнить информацию о состоянии дебиторской задолженности, отраженную в балансе предприятия?
19. Результат какой коммерческой операции отражает статья «векселя к получению»? Перечислите основные характеристики векселя.
20. Как производится расчет процентов по векселю?
21. Какова структура статьи баланса «товарно-материальные запасы»?
22. Каковы две принципиальные системы учета товарно-материальных запасов»?
23. Дайте характеристику методов оценки запасов.
24. В чем суть проблемы учета запасов?
25. В чем принципиальное различие методов оценки запасов FIFO и LIFO?
26. Какой из методов оценки запасов может быть рекомендован в условиях инфляции и почему?
27. В чем содержание статьи «предоплаченные издержки» и как эта статья изменяется с течением времени?
28. Перечислите три основные части основных средств предприятия.
29. Каковы три характерные признака материальных основных средств.
30. В чем смысл понятия амортизации материальных активов?
31. Какие Вы знаете принципиальные подходы к начислению амортизации?
32. Какие Вам известны методы ускоренной амортизации?
33. В чем необходимость для предприятия использовать метод ускоренной амортизации?
34. В чем суть модифицированной системы ускоренного возмещения затрат, применяемой в США?
35. Какое влияние ускоренная амортизация оказывает на величину пассивов баланса предприятия?
36. Как соотносятся значения амортизации в первые годы использования основных средств в случае прямолинейного и ускоренного амортизации?
37. Как соотносятся значения суммарные значения амортизации за весь период использования основных средств в случае прямолинейного и ускоренного амортизации?
38. В чем смысл понятия «нематериальные активы»? Каковы характерные признаки нематериальных активов?
39. Перечислите основные виды нематериальных активов.
40. Как производится амортизация нематериальных активов?
41. Как появляется статья «гудвил» в составе нематериальных активов предприятия?
42. Перечислите виды долгосрочных финансовых инвестиций. Зачем предприятию нужны долгосрочные финансовые инвестиции?
43. Дайте характеристику расположения основных разделов пассивов баланса предприятия.
44. Что такое «кредиторская задолженность» предприятия? Как появляется кредиторская задолженность на предприятии?
45. Заинтересовано ли предприятия иметь большое значение кредиторской задолженности?
46. Какие Вам известны виды векселей, которые отражаются в пассивной статье баланса «векселя к оплате»?
47. В чем содержание статьи баланса «начисленные обязательства»? Почему начисленные обязательства являются источником дополнительного финансирования предприятия?
48. Почему и как появляется статья «текущая часть долгосрочного долга» в краткосрочных задолженностях предприятия?
49. Перечислите основные статьи долгосрочных обязательств предприятия.
50. Перечислите основные виды облигаций. В чем отличие процентных и дисконтных облигаций?
51. Как появляется статья «отсроченный налог на прибыль» в долгосрочных обязательствах предприятия? Как изменяется со временем эта статья при условии, что предприятие не приобретает новые основные средства?
52. Перечислите основные составляющие собственного капитала предприятия.
53. На какие две составляющие подразделяется вложенный капитал?
54. В чем преимущества инвестора при покупке привилегированных акций?
55. Как формируется нераспределенная прибыль в балансе предприятия?
56. Возможно ли отрицательное значение нераспределенной прибыли в балансе предприятия?
57. Опишите структуру отчета о прибыли предприятия.
58. Что такое операционная прибыль?
59. Какие виды издержек не входят в состав себестоимости проданных товаров?
60. Какая деятельность предприятия может приносить ему прибыль помимо основной производственной деятельности?
61. Как, имея отчет о прибыли, можно рассчитать величину нераспределенной прибыли на конец года?
62. Какое предназначение имеет отчет о нераспределенной прибыли?
63. В чем состоит основное предназначение отчета о движении денежных средств?
64. Какие основные вопросы могут быть решены с помощью отчета о движении денежных средств?
65. Перечислите три основные раздела отчета о движении денежных средств. Какие типичные денежные потоки (входные и выходные) отражаются в этих отчетах?
66. В какой раздел следует отнести денежный поток от получения дивидендов предприятием, как следствие владения предприятием корпоративными правами других предприятий?
67. В чем принципиальное отличие «базиса начислений» от «денежного базиса»? Как можно перейти от первого ко второму?
68. Как различаются прямой и косвенный методы составления отчета о движении денег?
69. Как рассчитать величину денежных средств, полученных от потребителей в рамках прямого метода составления отчета о движении денежных средств?
70. Как рассчитать величину денежных средств, уплаченных при закупке материалов в составе прямого метода?
71. Как рассчитать величину денежных средств, затраченных на оплату операционных издержек?
72. В чем суть косвенного метода составления отчета о движении денежных средств?
73. Приведите модель пересчета чистой прибыли вследствие операционной деятельности в чистый денежный поток.
74. Почему амортизационные издержки добавляются к чистой прибыли при расчете денежного потока от операционной деятельности в составе косвенного метода составления отчета о движении денежных средств?
75. Почему прибыль от продажи актива вычитается при пересчете чистой прибыли в денежный поток от операционной деятельности?
76. В чем суть и назначение метода горизонтального анализа финансовой отчетности предприятия?
77. Какова технология проведения горизонтального анализа финансовой отчетности?
78. Какие содержательные выводы можно сделать в результате горизонтального анализа?
79. В чем суть и назначение метода вертикального анализа финансовой отчетности предприятия?
80. Какова технология проведения горизонтального анализа финансовой отчетности?
81. Какие содержательные выводы можно сделать на основании вертикального анализа?
82. Почему инфляция искажает результаты вертикального и горизонтального финансового анализа предприятия?
83. Какие существуют пути учета инфляции в процессе горизонтального и вертикального финансового анализа? Какой путь является наиболее точным?
84. Каковы реальные перспективы учета инфляции в процессе горизонтального и вертикального финансового анализа?
85. В чем состоит необходимость и полезность анализа предприятия с помощью финансовых коэффициентов?
86. Дайте характеристику финансовым коэффициентам как системе. Какие признаки могут быть использованы для систематизации финансовых коэффициентов?
87. Перечислите основные финансовые коэффициенты операционного анализа.
88. Как может быть учтена инфляция при расчете коэффициента изменения (роста) валовых продаж?
89. Как измеряется прибыльность продаж? О чем говорит значение этого финансового коэффициента?
90. Чем мотивировано извлечение процентных платежей из себестоимости при оценки прибыльности продаж?
91. Перечислите основные финансовые коэффициенты блока «анализ операционных издержек». Каково взаимоотношение этих коэффициентов?
92. Перечислите основные финансовые коэффициенты блока «управление активами».
93. В чем экономический смысл понятия оборачиваемости определенного вида активов?
94. Какие показатели оборачиваемости оборотных активов наиболее распространены в финансовом анализе предприятия?
95. С помощью каких показателей оценивается оборачиваемость товарно-материальных средств? О чем говорит низкая оборачиваемость товарно-материальных средств?
96. С помощью каких показателей оценивается дебиторской задолженности? О чем говорит низкая оборачиваемость дебиторской задолженности?
97. С помощью каких показателей оценивается кредиторской задолженности? О чем говорит низкая оборачиваемость кредиторской задолженности?
98. Что такое финансовый цикл и как измеряется его длительность? О чем говорит отрицательное значение длительности финансового цикла? О чем говорит возрастающее во времени значение длительности финансового цикла?
99. В чем смысл термина «ликвидность», и с помощью каких показателей измеряется ликвидность предприятия?
100. Что такое коэффициент быстрой ликвидности, и почему его часто называют «кислотным тестом»?
101. С помощью каких показателей измеряется прибыльность (рентабельность) предприятия?
102. Как измерить рентабельность оборотного капитала? Как этот показатель связан с прибыльностью продаж и оборачиваемостью оборотных средств?
103. Как измерить рентабельность активов предприятия? Как этот показатель связан с прибыльностью продаж и оборачиваемостью активов?
104. Почему при оценке рентабельности активов происходит пересчет чистой прибыли, связанный с исключением процентных платежей из себестоимости?
105. Как производится измерение рентабельности собственного капитала?
106. Что такое эффект финансового рычага, и как он проявляется при соотношении рентабельности активов и рентабельности собственного капитала?
107. Когда финансовый рычаг может стать отрицательным? В чем негативные последствия эффекта финансового рычага для владельцев предприятия?
108. Как измеряется рентабельность используемого капитала (чистых активов)?
109. О чем говорит соотношение между рентабельностью используемого капитала и его ценой?
110. Как рассчитать взвешенную среднюю цену капитала, используемого предприятием?
111. Как следует квалифицировать тот факт, что цена капитала превышает его рентабельность?
112. Перечислите основные показатели, характеризующие структуру капитала? Как структура капитала связана с риском предприятия?
113. Какие Вам известны показатели обслуживания долга?
114. В чем основное предназначение рыночных показателей предприятия?
115. Перечислите основные рыночные показатели.
116. Как оценить показатель прибыли на одну акцию? Почему этот показатель является определяющим при оценке потенциальных возможностей предприятия?
117. В чем состоит смысл понятия “растворения” прибыли? Когда возможен этот эффект?
118. Как рассчитать показатель прибыли на одну акцию с учетом растворения прибыли?
119. Как быстро произвести пересчет показателя прибыли на одну акцию на денежный базис? Почему этот пересчет может привести к ошибочной оценке?
120. Какие два вида дохода ожидает получить владелец обыкновенной акции?
121. Что такое капитализированный доход, и как его измерить?
122. Как рассчитать общую доходность владельцев обыкновенных акций?
123. Что такое коэффициент выплат, и как он определяет дивидендную политику предприятия?
124. О чем говорит значение коэффициента «цена/прибыль на одну акцию», рассматриваемое в динамике?
125. Опишите экономический смысл эффекта, при котором коэффициент «цена/прибыль на одну акцию» остается неизменным при снижении величины прибыли на одну акцию.

1.6.2. Задания  с решениями

      Задание 1.1. Компания XGG имеет следующий баланс на начало года.

      Финансовый  директор прогнозирует деятельность предприятия  в течение наступающего года. В результате анализа данных прошлых лет, а также учитывая прогнозы, сделанные управленческой командой на будущий год, он установил следующие значения основных параметров, на базе которых будет произведен прогноз деятельности предприятия.

      Прогноз сезонности при продаже продукции  предприятия выглядит следующим образом.

      При проведении планирования деятельности предприятия принимаются следующие  допущения.

• Оборачиваемость чистых активов равна отношению выручки к величине чистых активов.
• Погашение долгосрочного кредита осуществляется равными порциями в конце каждого квартала. Стоимость долгосрочного кредита равна 36% годовых, срок кредита - 5 лет.
• Предприятие имеет возможность получить банковскую ссуду через кредитную линию максимального объема 200,000 при ежемесячной выплате процентов по процентной ставке 4%.
• Коэффициент дивидендных выплат представляет собой долю чистой прибыли, выплачиваемой акционеру в виде денежных дивидендов.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности интерпретируется как среднее число дней, в течение которых погашается задолженность,
• Оборачиваемость кредиторской задолженности интерпретируется как среднее число дней, в течение которых происходит погашение кредиторской задолженности.
• Оборачиваемость ТМС интерпретируется как среднее число дней, в течение которых происходит продажа изготовленной продукции.
• Производственные накладные затраты за год вычисляются пропорционально сумме основных средств на начало года и распределяются по месяцам равномерно.
• Административные и маркетинговые издержки за год вычисляются пропорционально суммарному объему продаж и распределяются по месяцам равномерно.
• Амортизация начисляется в соответствии с нормами, установленными в Украине в предположении, что все основные средства принадлежат к группе производственного оборудования.
• Предоплаченные расходы состоят исключительно из расходов, понесенных при заключении контракта на аренду помещений. Сумму предоплаченных расходов предоплаченных расходов делится на 12 месяцев, и каждая порция включается в производственные накладные издержки.
• Предприятие планирует иметь на денежном счету не менее 9,000 тыс. грн.
• Налог на прибыль начисляется в последний месяц квартала по совокупности всей прибыли за квартал. Оплата производится до 15 числа следующего за кварталом месяца.
• Дивиденды начисляются и выплачиваются один раз в году до 30 марта.

      Финансовый директор имеет типовую процедуру прогнозирования, которая может быть представлена в виде следующей последовательности.

Шаг 1. Составление графика обслуживания долга

      При составлении графика обслуживания долга необходимо руководствоваться  следующими соображениями:

• погашение основной части долга происходит равными порциями в конце каждого квартала,
• проценты по кредиту выплачиваются банку в момент погашения основной части долга,
• процентная ставка за квартал вычисляется путем деления годовой процентной ставки на четыре.

Рекомендуемый формат представления графика обслуживания долга имеет следующий вид.

Шаг 2. Составление отчета о прибыли предприятия

      При составлении отчета о прибыли  предприятия следует принимать  во внимание все приведенные выше допущения и исходные данные. Рекомендуемый  формат отчета о прибыли соответствует общепринятому международному стандарту. Величина выручки в каждый месяц оценивается исходя из распределения продаж по месяцам. 

Шаг 3. Составление прогнозного баланса предприятия

      Данный  шаг является наиболее трудоемким. Ниже приведена таблица условных обозначений статей баланса, которые используются в расчетных формулах.