Оценка финансового положения предприятия

      Дополнительно известно, что компания выгодно продала  устаревшее оборудование за 12,000 долларов, получив эту суммы деньгами. Это оборудование имело начальную стоимость 9,500 и накопленную амортизацию на момент продажи 3,650. Взамен проданного  оборудования компания приобрела новое оборудование, заплатив деньгами 17,400.

        Необходимо составить отчет о  движении денежных средств с помощью косвенного метода.

      Решение. Для решения задачи следует внимательно изучить пример, рассмотренный в основном тексте данного раздела и произвести необходимые расчеты по аналогии с теми, которые были проведены для компании SVP. Результаты расчета представлены ниже в виде законченного и оформленного в соответствии с международными стандартами отчета о движении денег.

      Таблица 3. Отчет о движении денег компании XYQ.

      Необходимо  произвести проверку правильности составления  отчета о движении денег. Сумма статей «денежные средства» и «рыночные ценные бумаги» на начало года составляет 106,400. Та же сумма на конец года равна 48,539. Нетрудно убедиться, что разница между ними составляет (57,861). Это в точности равно величине чистого денежного потока, прошедшего через предприятие за год.

1.6.3. Задания  для самостоятельного решения

      1. Дан баланс компании на конец  1995 и 1996 годов.

       В 1996 чистая прибыль компании составила $1600. Компания не закупала основные средства. Коэффициент дивидендных выплат компании составляет 50 процентов. Используя  приведенные данные, вычислите недостающие  числа в балансе на конец 1996.

      Сравните  ликвидность предприятия в 1995 и 1996 году. Улучшила ли компания свою ликвидность с точки зрения коэффициента текущей ликвидности? 

      2. Компания SVP имеет 3000 кумулятивных  привилегированных акций с номиналом  100 долларов и процентной ставкой  7%. Кроме того, в обращении находятся 10,000 обыкновенных акций с номиналом 10 долларов. По привилегированным акциям дивиденды не выплачивались ни в текущем году, ни в прошлом году. Совет директоров корпорация  проголосовал за выплаты 49,000 долларов дивидендов за счет нераспределенной прибыли. Если эти деньги будут выплачены, сколько будет получено на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию? 

      3. Начальный баланс текущих активов  компании DP составлял $400, а конечный  баланс - $530. Краткосрочные обязательства компании возросли с $225 до $270. Оцените величину инвестиций в собственные оборотные средства в течение текущего года. 

      4. Обувной магазин планирует продать  в октябре товара на 34,000 долларов. В то же время планируемый  запас товара на складе должен  быть на сумму 18,700 долларов в начале месяца и 16,500 долларов в конце месяца. Себестоимость проданных товаров в среднем составляет 60% от выручки. Спланируйте объем закупок в октябре. 

      5. Рассматриваются два различных  плана финансирования приобретения  оборудования стоимостью $4,000,000: 1) выпуск 5%-ых облигаций или 2) выпуск 6%-ых привилегированных акций. Известно, что суммарное количество обыкновенных акций (номинальной стоимостью $100) составляет 40,000 шт.

Прибыль до выплаты процентов и налогов  оценивается в размере $2,000,000, а налог на прибыль составляет 50%.

      Определите  лучший план финансирования, рассчитав  прибыль на одну обыкновенную акцию для каждого плана.   

6. Используя  приведенные ниже данные, составьте  прогнозный баланс компании Y.

Оборачиваемость всех активов    2 раза в год

Средний срок дебиторской задолженности  18 дней

(принять  360 дней в году)

Оборачиваемость основных средств   5 раз в год

Оборачиваемость запасов

(на  основе себестоимости реализованной  продукции) 15 раз в год

Коэффициент текущей ликвидности   2

Объем реализации  (все в кредит)    $4,000,000

Себестоимость реализованной продукции   75% от объема продаж

Отношение обязательств к общей сумме активов   50%

Составьте баланс компании по следующему формату:

7. Финансовые  данные компании GGG за 1996 и 1997 (в  тыс.USD) представлены в следующей таблице: