Оценка финансового положения предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Октября 2009 в 13:44, Не определен

Описание работы

на конкретном примере

Файлы: 42 файла

Book1_intr.doc

— 33.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Book2_intr.doc

— 60.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Book3_intr.doc

— 41.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Book4_intr.doc

— 57.00 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

checklist_r.doc

— 269.00 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

S12.doc

— 469.00 Кб (Скачать файл)

1.2. Диагностика предприятия  с помощью баланса  и отчета о прибыли

      1.2.1. Основные понятия 

 

      Прежде  всего, рассмотрим перечень и определение  основных понятий, которые служат основой для составления финансовых отчетов предприятий.

      Активы  предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения).

      Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев) предприятия.

      Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда, собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) в предприятии.

      Доходы  представляют собой увеличение активов предприятия, обусловленных главным образом производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности предприятия. Предприятие может получать доходы также от инвестиционной деятельности как результат владения и продажи активов.

      Затраты (издержки, расходы) представляют собой уменьшение активов или увеличение обязательств (пассивов) или сочетание того и другого в связи с производством и поставкой товаров и услуг в рамках  деятельности предприятия.

      Прибыль предприятия за период времени – это разность между доходами предприятия за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов.

      Приведенные выше определения являются ключевыми  для формирования баланса и отчета о прибыли. Баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении. Баланс состоит из двух частей - актива и пассива. Актив показывает экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические  ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами. Баланс может строиться по двум признакам - по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов. В Украине используется первый признак, в западной практике - чаще второй. В основе построения баланса заложен  принцип двойственности, отражаемый его основной формулой:

      Активы = Обязательства + Капитал.

      Наиболее  распространенной в западных странах группировкой статей баланс является следующая форма.

    Активы  Обязательства и капитал
     
    Оборотные средства
     
    Краткосрочные задолженности
     
    Долгосрочные  задолженности
     
     
    Основные средства
     
    Собственный капитал
 
 

      Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы. Автор имеет опыт эффективного сотрудничества с одной крупной украинской компанией, которая представляет собой холдинг, состоящий из более десятка отдельных предприятий. Финансовый менеджер этого холдинга с успехом использовал предлагаемые ниже подходы к формированию финансовой отчетности во всех предприятиях холдинга и для консолидированной отчетности.

      Ниже  приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие  «баланс» употребляется здесь и  везде далее не как бухгалтерская  категория, а исключительно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирования.

      Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия оборотные средства включаются в издержки предприятия и участвуют тем самым в формировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат, так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной стране правилами. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.

      Краткосрочные обязательства представляют собой сумму задолженностей предприятия различным юридическим и физическим лицам, каждая из этих задолженностей должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год. Долгосрочные обязательства представляют собой заемный капитал компании. Отличительной особенностью заемного капитала является то, что он передается предприятию на сравнительно продолжительное время (более одного года) и должен быть возвращен владельцу капитала единоразово или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознаграждения (процентов). Собственный капитал вкладывается ее владельцами на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.

      Отчет о прибыли предприятия дает представление об эффективности деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о прибыли оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки предприятия всех издержек, включая финансовые и налоги, так, что в конечном итоге получается чистая прибыль предприятия.

      Существенно то, что баланс и отчет о прибыли  представляют собой единую систему  взаимосвязанных показателей предприятия, и потому ниже приведено их совместное описание. Рассмотрен пример описания небольшого предприятия по сборке и настройке электронных бытовых приборов. Это –  акционерное общество, которое эффективно привлекает как собственный, так и заемный капитала, используя все имеющиеся для этого возможности. С целью демонстрации динамики предприятия описано состояние и результативность деятельности компании в течение двух лет. Для того, чтобы это описание было полным необходимо представить баланс предприятия для трех точек времени, которые соответствуют началу трех календарных лет, т.е. всего следует рассмотреть три баланса. В то же время, отчет о прибыли представляется для двух рассматриваемых лет.

      В таблицах 1.2.1 и 1.2.2. приведены баланс и отчет о прибыли, дающие представление о предприятии за два года. В таблице 1.2.11 приведен отчет о прибыли той же компании в соответствии с принятыми в настоящее время украинскими стандартами.

 

      

Таблица 1.2.1. Баланс компании SVP.

Баланс  предприятия на 01.01.ХХ 01.01.ХY 01.01.ХZ
АКТИВЫ      
Оборотные средства      
Денежные  средства             22,400                  17,438                 11,686   
Рыночные  ценные бумаги             24,200                  54,200                 14,200   
Дебиторская задолженность           148,000                270,600               388,800   
Векселя к получению             52,000                  47,400                 42,800   
Товарно-материальные средства               5,400                  51,476                 45,360   
Предоплаченные  расходы             12,000                  11,000                 10,000   
Оборотные средства, всего        264,000            452,113            512,846    
Основные  средства      
Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)           351,169                350,269               358,169   
Накопленная амортизация             52,569                  83,751               112,083   
Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)           298,600                266,518               246,086   
Инвестиции             15,000                 15,000                 15,000    
Торговые  марки             32,000                 28,000                 24,000    
Гудвилл             12,000                 11,000                   10,000    
Основные  средства, всего        357,600            320,518            295,086    
Активы, всего        621,600            772,631            807,932    
ПАССИВЫ      
Краткосрочные задолженности      
Кредиторская  задолженность           134,000                142,988                 97,200   
Векселя к оплате             25,600                  37,600                 32,600   
Начисленные обязательства             21,200                  55,350                 86,400   
Банковская  ссуда               4,500                    6,500                 10,500   
Текущая часть долгосрочного долга               5,000                    5,000                   5,000   
Задолженности по налогам               9,820                  34,054                 35,068   
Краткосрочные задолженности, всего           200,120               281,492               266,768    
Долгосрочные  задолженности      
Облигации к оплате, номинал $100, 14%             80,000                  80,000                 80,000   
Долгосрочный  банковский кредит             20,000                  15,000                 10,000   
Отсроченный налог на прибыль               6,800                    5,600                   4,400   
Долгосрочные  задолженности, всего           106,800               100,600                 94,400    
Собственный капитал      
Привилегированные акции, номинал $30, 12%             30,000                  30,000                 30,000   
Обыкновенные  акции, номинал $12           260,000                288,000               288,000   
Дополнительный  оплаченный капитал             12,000                  12,000                 12,000   
Нераспределенная  прибыль             12,680                  60,539               116,764   
Собственный капитал, всего           314,680               390,539               446,764    
Пассивы, всего           621,600               772,631               807,932    
 
 

Таблица 1.2.11 Баланс компании SVP по НСБУ.

Актив

Код рядка 01.01.ХХ 01.01.ХY 01.01.ХZ
1 2 3 4 5

І. Необоротні активи

       
Нематеріальні активи:        
    залишкова вартість 010 44,000 39,000 34,000
    первісна вартість 011 44,000 44,000 44,000
    знос 012 - 5,000 10,000
Незавершене будівництво 020      
Основні засоби:        
    залишкова вартість 030 298,600 266,518 246,086
    первісна вартість 031 351,169 350,269 358,169
    знос 032 52,569 83,751 112,083
Довгострокові фінансові інвестиції:        
    які обліковуються за методом  участі в капіталі інших   підприємств 040 15,000 15,000 15,000
    інші фінансові інвестиції 045      
Довгострокова дебіторська заборгованість 050      
Відстрочені податкові активи 060      
Інші  необоротні активи 070      

Усього  за розділом І

080 357,600 320,518 295,086

ІІ. Оборотні активи

       
Запаси:        
виробничі запаси 100 3,000 30,000 28,000
тварини на вирощуванні та відгодівлі 110      
незавершене виробництво 120 1,000 10,476 7,360
готова  продукція 130 1,400 11,000 10,000
товари 140      
Векселі одержані 150 52,000 47,400 42,800
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:        
чиста реалізаційна вартість 160 100,000 204,600 303,800
первісна  вартість 161 100,000 204,600 303,800
резерв  сумнівних боргів 162 - - -
Дебіторська заборгованість за розрахунками:        
  з бюджетом 170 48,000 66,000 85,000
  за  виданими авансами 180      
  з нарахованих доходів 190      
  із  внутрішніх розрахунків 200      
Інша  поточна дебіторська заборгованість 210      
Поточні фінансові інвестиції 220 24,200 54,200 14,200
Грошові кошти та їх еквіваленти:        
  в національній валюті 230 22,400 17,438 11,686
  в іноземній валюті 240      
Інші  оборотні активи 250      

Усього  за розділом ІІ

260 252,000 441,113 502,846
ІІІ. Витрати майбутніх  періодів 270 12,000 11,000 10,000

Баланс

280 621,600 772,631 807,932

Информация о работе Оценка финансового положения предприятия