Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер и звеньев финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

ФС РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

1. Общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на уровне всего народного хозяйства в целом.

- государственный бюджет

- внебюджетные фонды

- государственный кредит

- фонды страхования

- фондовый рынок

2. Финансы предприятий, которые используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на уровне отдельных предприятий.

Общегосударственные финансы это централизованные фонды денежных ресурсов, которые создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального воспроизводства (на уровне финансов предприятий).

1. Государственный бюджет – это главное звено всей финансовой системы. Он представляет собой централизованный денежный доход государства. Состоит из:

- Доходной части – источники поступления денежных средств и их характеристики. Это например: налоговые доходы (налог на прибыль, прирост капитала, налоги на товары и услуги, лицензионные и регистрационные сборы) – 75-80%, неналоговые доходы (доходы от имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности, или от деятельности; доходы от реализации государственных запасов и др.);

- Расходной части – направления, сферы, в которых расходуются деньги, их количественные параметры. Это: расходы на государственное управление и местное самоуправление; на правоохранительную деятельность и обеспечение безопасности; национальную оборону; промышленность; с/х; охрану окружающей среды; транспорт; обслуживание государственного долга и др.

2. Внебюджетные фонды – это средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет отчислений из бюджета, специальных налогов и сборов, заемных средств. Основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в % к фонду оплаты труда. Внебюджетные фонды отделены от бюджетов и имеют определенную самостоятельность. Общее число внебюджетных фондов более 40, основными же по размерам и назначению являются социальные фонды – ПФ, ФСС, ФОМС, Гос. Фонд занятости населения, фонд обязательной социальной поддержки населения и др. К экономическим относятся Рос. Фонд технического развития и отраслевые внебюджетные фонды НИОКР, финансовые фонды поддержки отраслей, фонд поддержки малого предпринимательства и др.

- Внебюджетные фонды имеют целевое назначение, что гарантирует использование средств в полном объеме. Фонды являются в определенной мере финансовым резервом.

2 основных направления создания:

- обеспечение дополнительными средствами приоритетных сфер экономики

- для расширения социальных услуг населению.

3. Государственный кредит. Государство постоянно испытывает потребность в финансовых ресурсах, в том числе и на покрытие бюджетного дефицита. Эмиссия ведет к инфляции, росту цен, то есть не подходит, поэтому используются государственные займы. Кредиторами выступают физические и юридические лица, а заемщиком – государство в лице его органов. Дополнительные фин. ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке государственных ценных бумаг.

Финансовый рынок – составная часть финансовой системы, это рынок, где обращается капитал. Стал ускоренно развиваться в РФ с 1992 года. Имеет ряд секторов: рынок межбанковских кредитов, рынок ценных бумаг, рынок валюты. Рынок государственных ценных бумаг является наиболее значимым по объему в составе финансового рынка. Государственные ценные бумаги, эмитируемые МинФином РФ:

- государственные краткосрочные облигации ГКО

- облигации федерального займа ОФЗ

- облигации государственного сберегательного займа ОГСЗ.

Основная цель выпуска облигаций государственного внутреннего долга - это мобилизация средств для финансирования расходов федерального бюджета.

Государственный кредит, размещаемый внутри страны, является внутренним кредитом. Если он размещается в других странах, то это – внешний кредит. Займы бывают: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (более 5 лет). Размер государственного займа включается в сумму государственного долга страны. Государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных, но не погашенных государственных займов с начисленными по ним % на определенную дату или за определенный срок. Внешний долг – это задолженность по непогашенным внешним займам и не выплаченным по ним %. Внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности внутри страны.

4. Фонды страхования обеспечивают возмещение понесенных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствуют их предупреждению.

Функции страхования:

- это формирование фонда денежных средств, осуществляемое как плата за риски, которые берут на себя страховые компании. Страхование может быть обязательным и добровольным.

- Возмещение ущерба юридическим лицам, возмещение ущерба и материальное обеспечение физических лиц – граждан страны

- Предупреждение страхового случая и минимизация возможного страхового ущерба (реализация мер по недопущению или уменьшению возможных потерь или несчастных случаев)

- Является важным средством формирования инвестиционного потенциала страны. Страховой денежный фонд страховых компаний – это временно свободные деньги, которые можно инвестировать в производство, недвижимость, банки и др. Но в РФ это развито мало из-за малой емкости страхового рынка.

Основные виды страхования:

- социальное страхование – система денежных отношений по формированию ПФ, установлению различного рода льгот и др. Отношения эти возникают между государством и хозяйствующими субъектами, между государством и гражданами, между федеральными властями и субъектами Федерации.

- Имущественное страхование

- Личное страхование – наиболее распространенный вид страхования – жизни, детей и др.

- Международное страхование – по международным полисам, когда, оплатив такой полис, можно отправиться на лечение за границу.

- Страхование вкладов граждан.

5. Фондовый рынок – это особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли-продажи цб. Основная задача фондового рынка – обеспечение процесса перелива капитала в отрасли с высоким уровнем дохода. Фондовый рынок служит для мобилизации и эффективного использования временно свободных денежных средств.

Финансы предприятий – основа финансовой системы страны. Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. В условиях рыночной экономики п/п осуществляет свою деятельность на началах коммерческого расчета, целью которого является обязательное получение прибыли. Государство заинтересовано в прибыльной работе и стремится создать благоприятные условия для успешного развития ими предпринимательской деятельности.

2. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму управления процессами финансирования предпринимательской деятельности.

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия, означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Финансовый менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления);

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупно-стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

1) Денежный оборот;

2) Финансовые ресурсы;

3) Кругооборот капитала;

4) Финансовые отношения.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1) Кадры (подготовленный персонал);

2) Финансовые инструменты и методы;

3) Технические средства управления;

4) Информационное обеспечение.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Характеризуя общепринятую в рыночной экономике цель финансового менеджмента, следует отметить, что она вступает в противоречие с весьма распространенным у нас мнением о том, что главной целью финансовой деятельности предприятия является максимизация прибыли. Дело в том, что максимизация рыночной стоимости предприятия далеко не всегда автоматически достигается при максимизации его прибыли.

Так, полученная высокая по сумме и уровню прибыль может быть полностью израсходована на цели текущего потребления, в результате чего предприятие будет лишено основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для своего предстоящего развития (а неразвивающееся предприятие утрачивает в перспективе достигнутую конкурентную позицию на рынке, сокращает потенциал формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, что в конечном итоге приводит к снижению его рыночной стоимости). Кроме того, высокий уровень прибыли предприятия может достигаться при соответственно высоком уровне финансового риска и угрозе банкротства в последующем периоде, что также может обусловить снижение его рыночной стоимости. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как главная его цель.

Основные задачи финансового менеджмента:

1) обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития;

2) обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

3) оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия;

4) максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения;

5) обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Основные функции финансового менеджмента:

1) исследование внешней экономической среды и прогнозирование конъюнктуры финансового рынка;

2) разработка финансовой стратегии предприятия;

3) анализ и планирование финансовой деятельности предприятия;

4) принятие решений по финансовым аспектам операционно–хозяйственной деятельности;

5) принятие инвестиционных решений;

6) взаимодействие с государственными органами и субъектами инфраструктуры финансового рынка;

7) координация и контроль исполнения финансовых решений в финансовой области.

3. Необходимость и возможность АУ

АУ – это управление, в котором поставлено определенным образом предвидение опасности кризиса, анализа его симптомов, мер по снижению отрицательных последствий кризиса и использование его факторов для последующего его развития.

Возможность антикризисного управления определяется человеческим фактором, а также знанием циклического характера развития социально–экономических систем. Это позволяет предвидеть кризис. Необходимость антикризисного управления определяется целями организации.

Проблематика АУ представлена четырьмя группами:

1. Проблема распознавания кризисных ситуаций

2. Проблема предотвращения кризиса

3. Проблема жизнедеятельности организации

4. Проблема выхода из кризиса

5. Проблема ликвидации последствий кризиса.

В этом блоке разрабатываются и запускаются в действие механизмы предотвращения кризиса. В конечном итоге для каждого предприятия они индивидуальны.

II.

1. Методологические проблемы АУ

2. Финансово–экономические проблемы АУ

3. Правовые проблемы АУ

4. Проблемы организации АУ

5. Социально–психологические проблемы АУ.

Второй блок связан с ключевыми сферами жизнедеятельности организации. Здесь формируются миссия и цель управления, средства и методы управления в кризисной ситуации. На данном этапе часто требуются дополнительный источник ресурсов и источник финансирования.

III.

1. Поиск информации

2. Проблема прогнозирования кризиса

3. Разработка управленческих решений в условиях риска

4. Анализ и оценка кризисных ситуаций

5. Инновационные стратегии кризисного поведения.

Сущность этого блока – дифференциация технологии управления. На этом этапе определяются и решаются проблемы прогнозирования кризиса и вариантов проведения соц.–эк. системы.

Большое внимание следует уделять инновационным стратегиям.

IV.

1. Конфликтологические проблемы управления

2. Маркетинг: поведение в условиях неопределенности

3. Внешнее управление и проблема санации

4. Селекция персонала в условиях кризиса

5. Инвестирование проектирование.

Четвертая группа проблем носит название «Золотой запас». В этом случае подключаются механизмы, присущие маркетингу, рассматривается социальная подоплека кризиса.