Бюджетная система Российской Федерации - основанная на экономических отношениях и государственном устройстве Российской Федерации, регулируемая нормами права совокупность федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

В настоящее время государственная бюджетная система РФ состоит из трех звеньев:

 федерального бюджета;

 бюджетов субъектов федерации: 21 республиканского бюджета, 55 краевых и областных бюджетов, городских бюджетов Москвы и Санкт–Петербурга, 10 бюджетов автономных округов, бюджета Еврейской автономной области;

 около 29 тысяч местных бюджетов (городских, районных, поселковых, сельских).

По форме государственный бюджет выступает как роспись доходов и расходов государства на определенный срок, утверждаемая в законодательном порядке.

Государственный бюджет дает политической власти реальную возможность воздействовать на экономику, стимулировать развитие приоритетных секторов экономики, обеспечивать социальную поддержку наименее защищенным слоям населения.

Государственной Думой 17 июля 1998 г. был принят Бюджетный Кодекс РФ, установивший общие принципы бюджетного законодательства и правовые основы функционирования бюджетной системы и бюджетного процесса РФ.

Бюджеты, действующие на соответствующих территориях, объединяются в консолидированные бюджеты. Консолидированный бюджет РФ – свод бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.

Бюджет является формой образования и расходования денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти.

Бюджет выполняет следующие основные задачи:

 перераспределение ВВП;

 государственное регулирование и стимулирование экономики;

 финансовое обеспечение бюджетной сферы и осуществления социальной политики государства;

 контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств.

Центральное место в финансовой системе любого государства занимает государственный бюджет – имеющий силу закона финансовый план государства (роспись доходов и расходов) на текущий (финансовый) год.

Федеральный бюджет принимается государственной Думой, одобряется Президентом РФ и Советом федерации, за его исполнением следят Федеральное казначейство и Министерство финансов РФ.

Каждый регион (субъект РФ) принимает и исполняет свой собственный бюджет для того, чтобы обеспечить выполнение государственных функций на своей территории. В бюджетном процессе на региональном уровне принимают участие законодательные и исполнительные органы власти региона.

Бюджетная классификация Российской Федерации (далее - бюджетная классификация) является группировкой доходов и расходов бюджетов всех уровней с присвоением объектам классификации группировочных кодов. Бюджетная классификация обеспечивает сопоставимость показателей бюджетов всех уровней.

Финансирование дефицита бюджета:

1. Внутренние источники

- кредит ЦБ РФ

- государственные цб

- ссуды от внебюджетных фондов

- прочие источники

2. Внешние источники

- кредиты международных финансовых организаций

- кредиты иностранных государств

- кредиты иностранных банков

- изменение золотого запаса

Государственные внебюджетные фонды представляют собой целевые централизованные фонды финансовых ресурсов, формируемые за счет обязательных платежей и отчислений юридических и физических лиц и предназначенные для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение, охрану здоровья и медицинскую помощь. Государственные федеральные внебюджетные фонды относятся к федеральной собственности.

Бюджетный кодекс Российской Федерации включает в число государственных социальных внебюджетных фондов Российской Федерации:

 Пенсионный фонд Российской Федерации;

 Фонд социального страхования Российской Федерации;

 фонды обязательного медицинского страхования;

 Государственный фонд занятости населения Российской Федерации.

К экономическим внебюджетным фондам относятся:

 Федеральный и территориальные дорожные фонды Российской Федерации;

 Федеральный экологический фонд Российской Федерации;

 Государственный фонд борьбы с преступностью;

 Фонд воспроизводства минерально-сырьевой базы;

Существуют также внебюджетные фонды отраслевого и межотраслевого назначения, целью деятельности которых является финансовая поддержка конкретных институтов, проектов, развития и стимулирования производства. К ним относятся, например, Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства и Фонд содействия научно–техническому прогрессу.

Через государственные внебюджетные фонды осуществляется перераспределение части национального дохода в интересах отдельных слоев населения.

Источниками формирования доходов бюджетов внебюджетных фондов являются: 1) обязательные платежи, предусмотренные соответствующими законодательными актами; 2) добровольные взносы юридических и физических лиц; 3) прочие доходы.

Поступление доходов в государственные внебюджетные фонды обеспечивают органы исполнительной власти, на которые возложены функции сбора налогов в федеральный бюджет.

Статьи расходов государственных внебюджетных фондов устанавливаются в строгом соответствии с их социальным назначением и утвержденными законами.

Отчет об исполнении бюджета федерального государственного внебюджетного фонда составляется органом управления фонда и представляется Правительством РФ на рассмотрение и утверждение Государственной Думой и Советом Федерации в форме федерального закона.

Государственный долг является следствием систематического превышения расходов государства над его доходами. Общий государственный долг страны – это объем всех обязательств правительства перед держателями ценных бумаг, а также задолженность по всем ранее полученным, но не погашенным кредитам.

Внешний долг РФ в 2004 г. – 114,9 млрд. долларов, 2005 г. – 106,9 млрд. долларов.

Внутренний долг РФ: 2004 г. – 982 млрд. руб. (32 млрд. долларов), 2005 г. – 995,8 млрд. руб. (33,2 млрд. долларов).

Пути снижения государственного долга – регулирования долга:

 Традиционный путь – выплата за счет золотовалютных резервов (но обычно у должников их не хватает)

 Реструктуризация – только с согласия кредиторов. Отсрочка выплат, списание долгов. Лондонский и Парижский клубы.

 Конверсия – превращение долга в долгосрочные инвестиции. В счет долга иностранным кредиторам предлагают приобрести в стране-должнике недвижимость, цб. Но это ведет к увеличению доли иностранного капитала в стране без поступления как таковых ресурсов.

 Обращение страны-должника к международным банкам за кредитом.

Государственный кредит.

Государственный кредит представляет собой денежные отношения, по которым РФ, субъект РФ или муниципальное образование являются кредиторами или заемщиками. Государство в лице уполномоченного органа исполнительной власти заключает кредитный договор, в соответствии с которым у него возникают определенные обязательства или требования. Размер кредита РФ иностранным государствам: 2004 г. – 100,4 млрд. долларов, 2005 г. – 85,6 млрд. долларов.

Бюджетная система регионов

Бюджеты субъектов Российской Федерации составляют второй уровень бюджетной системы Российской Федерации. Бюджет субъекта Российской Федерации (региональный бюджет) – это форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для обеспечения задач и функций, отнесенных к предметам ведения субъекта Российской Федерации.

Налог на прибыль продолжает играть главную роль в формировании доходной части региональных бюджетов.

Другим существенным источником пополнения доходной части региональных бюджетов служат установленные субъектами Федерации прямые налоги на товары и услуги, а также лицензионные и регистрационные сборы. Значительная часть региональных бюджетных доходов поступает в неденежной форме. Зачеты по платежам между территориальными бюджетами, крупнейшими региональными предприятиями и представителями естественных монополий стали обычной практикой исполнения взаимных финансовых обязательств. Наиболее значительной расходной статьей региональных бюджетов остается финансовая помощь бюджетам других уровней, т.е. субсидирование заработной платы и коммунальных расходов нижестоящих административных образований.

2. Управление заемным капиталом

Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. Заемные средства могут быть кратко- и долгосрочными.

Соответственно срокам привлечения заемного капитала подразделяются кредиторы предприятия. Краткосрочный кредитор – это обычно поставщик (продавец) продукции и держатель векселя предприятия. Сроки предоставления заемных средств, а также стоимость их привлечения формируют условия привлечения заемных средств.

Формами привлекаемых заемных средств выступают: финансовый (банковский и небанковский), коммерческий (в виде предоплаты, авансирования покупателями), товарный и прочие. Основными кредиторами являются финансово-кредитные учреждения и поставщики.

Облигационный заем. Облигации являются долговыми ценными бумами. Облигация - ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Эта ценная бумага предоставляет ее держателю право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации могут выпускаться в обращение: государством и его субъектами и корпорациями (акционерными обществами); в первом случае облигации называются государственными или муниципальными, втором — долговыми частными ценными бумагами. Облигации выпускаются с целью привлечения денежных средств, т.е. представляют форму кредитования их эмитентов лицами, купившими облигации.

Использование заемного капитала (напомним, что это условный обобщенно характеризующий долгосрочные обязательства предприятия) для финансирования деятельности предприятия, как правило, выгодно экономически, поскольку плата за этот источник в среднем ниже, чем за акционерный капитал «имеется в виду, что цены по кредитам и займам меньше рентабельности собственного капитала, характеризующей, по сути, уровень стоимости собственного капитала». Иными словами, «в нормальных условиях заемный капитал является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом». Кроме того, привлечение этого источника позволяет собственникам и топ-менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т. е. расширить инвестиционные возможности предприятия. Основными видами заемного капитала являются облигационные займы и долгосрочные кредиты.

Облигационный заем. Облигации являются долговыми ценными бумагами. Согласно Гражданскому кодексу РФ (ст. 816) облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренной ею номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Эта ценная бумага предоставляет ее держателю право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации могут выпускаться в обращение: (а) государством и его субъектами и «б» корпорациями (акционерными обществами); в первом случае облигации называются государственными или муниципальными, втором — долговыми частными ценными бумагами.

Облигации хозяйствующих субъектов классифицируются по ряду признаков, в частности по сроку действия «краткосрочные – до 3 лет, среднесрочные — до 7 лет, долгосрочные — до 30 лет, бессрочные», способам выплаты купонного дохода, по способу обеспечения займа, по характеру обращения (обычные и конвертируемые). Купонная ставка по облигациям чаще всего зависит от средней процентной ставки на рынке капиталов.

Облигация обязательно должна иметь номинальную стоимость, причем суммарная номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер его уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций.

Выпуск облигаций обществом допускается лишь после пол оплаты его уставного капитала. Акционерное общество вправе пускать облигации: (а) обеспеченные залогом своего имущества, (б) под обеспечение, специально предоставленное трет ми лицами, (в) без обеспечения (в этом случае эмиссия займа пускается не ранее третьего года существования общества).

Облигации могут погашаться единовременно, сериями либо досрочно, причем стоимость погашения и срок, не ранее которого могут быть предъявлены к досрочному погашению, указываются в проспекте эмиссии.

С позиции эмитентов и инвесторов облигационный заем имеет свои плюсы и минусы. Эмитенту выгоден обоснованный выпуск облигаций, поскольку:

• объем денежных средств, которыми будет распоряжаться предприятие, резко увеличится, появятся возможности для внедрения новых инвестиционных проектов;

• выплаты держателям облигаций чаще всего осуществляются по стабильным, не подверженным резким колебаниям ставкам, что приводит к предсказуемости расходов по обслуживанию этого источника;

• стоимость источника меньше;

• источник дешевле в плане мобилизации средств,

• процедура привлечения средств менее трудоемка.

Основной недостаток — выпуск займа приводит к повышению финансовой зависимости компании, т. е. к увеличению риска ее деятельности. Если выплата дивидендов не является обязательной для компании, то расчеты по обязательствам перед держателями облигаций должны выполняться в обязательном порядке, несмотря на финансовые результаты текущей деятельности.

Для держателей облигаций преимущество этой формы инвестирования состоит в стабильности обязательных процентных платежей, которая, в принципе, не зависит ни от прибыльности работы эмитента, ни от краткосрочных колебаний текущих процентных ставок на рынке капитала. Определенная опасность носит двоякий характер. Во-первых, неустойчивость финансовой деятельности эмитента может сопровождаться падением рыночной цены облигаций и, следовательно, потерями капитализированного дохода при вынужденной продаже облигаций на рынке. Во-вторых, в случае банкротства эмитента существует вероятность того, что требования держателей облигаций будут удовлетворены не в полном объеме и (или) несвоевременно.

Долгосрочный банковский кредит. Банковский кредит предоставляют коммерческие банки и другие кредитные организации, получившие в Центральном банке РФ лицензию на осуществление банковских операций. По сравнению с описанными выше способами привлечения финансовых ресурсов получение кредита в банке - гораздо менее трудоемкая (по срокам и условиям мобилизации средств) процедура.

В основном, банки выдают краткосрочные кредиты (краткосрочность обычно трактуется как погашаемость в течение двенадцати месяцев с момента получения кредита); эти кредиты используются для финансирования текущих операций и поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты в основном используются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям, а потому они должны окупиться за счет будущей прибыли, ожидаемой к получению в результате проводимых мероприятий «капитального» характера. Именно поэтому получение долгосрочного кредита обычно сопровождается предоставлением банку экономических расчетов, подтверждающих способность заемщика расплатиться в дальнейшем за полученный кредит и погасить его в срок. Кроме того, кредитный договор может предусматривать целевое использование кредита.

3. Основные методы ценообразования

Суть расчетных методов ценообразования состоит в том, что они базируются главным образом на учете внутрипроизводственных условий фирмы. В результате использования методов данной группы фирма определяет желаемый уровень цен, не скорректированный в полной мере с учетом требований реальной рыночной конъюнктуры. К расчетным методам относятся параметрические методы ценообразования, метод с учетом потребительского эффекта, затратные методы.

Параметрические методы ценообразования.

Используются при расчете цены на аналогичную продукцию, т. е. продукцию, удовлетворяющую одинаковую потребность и идентичную по физико-химическому составу. Эти методы применяются, когда основные потребительные параметры аналогичной продукции поддаются четкому количественному определению. Такая продукция может быть описана параметрическим рядом (ряд станков разных марок в зависимости от показателя мощности, ряд полимерных материалов в зависимости от показателя основного вещества и т. п.). Применительно к продукции одного ряда основных параметров может быть несколько. Цена на каждый новый продукт ряда рассчитывается путем корректировки цены базового изделия этого ряда. Если новая цена рассчитывается лишь с учетом изменения самих параметров, то данный метод называется параметрическим. В самом общем виде он может быть представлен формулой

Ц н = Ц σ х{КП}, (5)

где Ц н - цена нового изделия ряда,

Ц σ — цена базового изделия,

КП — совокупность изменений параметров (П) нового изделия по сравнению с параметрами базового изделия, К — корректирующий коэффициент, значение которого связано с тем, показывает ли улучшение параметров количественное их снижение или увеличение по сравнению с базовыми.

Если новая цена рассчитывается с помощью показателя нормативных затрат на единицу параметра, то такой метод называется нормативно-параметрический. Он может быть представлен формулой

Цн = Ц σ + Н з х {КП}, (6)

где Ц σ — цена базового изделия,

Цн — цена нового изделия,

Нз — нормативные затраты на единицу потребительного параметра изделия,

КП — новые потребительные параметры, скорректированные на повышающие или понижающие коэффициенты в зависимости от характера самих параметров.

Формулы (5) и (6) могут дополняться суммами скидок и надбавок за изменение вспомогательных параметров.

В качестве параметрических используются методы удельной цены, баллов и регрессии.

Метод с учетом потребительского эффекта.

Если продукция является взаимозаменяемой, т.е. удовлетворяет одинаковые потребности, но различается по физико-химическому составу, в параметрический ряд ее выстроить нельзя. Вместе с тем, поскольку эта продукция удовлетворяет одинаковые потребности, цены на нее не могут строиться изолированно. Взаимосвязь цен на новое и ранее выпускавшееся изделие обеспечивается посредством показателя потребительского эффекта, т.е. эффекта, который потребитель может получить при использовании нового изделия (материала) вместо прежнего.

Цену согласно этому методу можно рассчитать по формуле

Ц н = Ц σ + Э п х К т ,

где Цн — цена нового изделия;

Цσ — цена базового, ранее применявшегося изделия;

Эп — эффект у потребителя от замены прежнего изделия новым;

Кт — коэффициент торможения, или морального старения, изделия; чем выше темпы научно-технического прогресса, тем меньше величина коэффициента для понижения значения эффекта.

Затратные методы.

Ценовой метод полных издержек — метод формирования цен на основе всех затрат, которые вне зависимости от происхождения списываются на единицу того или иного изделия. Данный метод применяют фирмы, положение которых близко к монопольному, и сбыт продукции практически гарантирован.

Ценовой метод стандартных (нормативных) издержек свободен от многих недостатков простого отражения затрат. Этот метод позволяет формировать цены на основе расчета затрат по нормам с учетом отклонений фактических затрат от нормативных. Данный метод, в отличие от ранее описанного, дает возможность пофакторного анализа издержек отклонения от стандартов (норм) анализируются по причинам, их вызвавшим. Достоинство метода стандартных (нормативных) издержек состоит в возможности управлять издержками по отклонениям от норм, а не по их общей величине. Этот метод имеет большой потенциал с точки зрения ценообразования. Цены, определенные на базе прогрессивных или идеальных стандартов (норм), с одной стороны, ориентируют фирмы на снижение издержек, дают возможность определить, что именно необходимо для этого сделать; с другой стороны, такие цены, вероятнее всего, будут конкурентоспособны на рынке, поскольку отражают не только индивидуальные особенности фирмы, но и приемлемый уровень эффективности производства.

Ценовой метод прямых издержек — метод формирования цен на основе определения прямых издержек, исходя из конъюнктуры рынка и ожидаемых цен продажи. Практически все условно-переменные издержки (зависящие от объема выпускаемой продукции) рассматриваются как прямые. Остальные издержки относятся на финансовые результаты. Поэтому данный метод называют также методом формирования цен по сокращенным затратам.

Основное достоинство данного метода заключается в возможности выявить наиболее выгодные виды продукции. Использование ценового метода прямых издержек позволяет формировать цены с учетом оптимальной загрузки производственных мощностей и получения максимальной прибыли. Выявляются изделия, вносящие больший вклад в валовую прибыль фирмы. При наличии свободного рынка в стране фирма может так построить программу производства, чтобы более рентабельные изделия заменили менее прибыльные и убыточные.

Ценовой метод прямых издержек можно использовать и для решения некоторых других задач, например: для выбора метода производства различных технологий; оценки необходимости и последствий дополнительных капитальных вложений; принятия решений относительно того, следyeт ли производить комплектующие изделия, некоторые виды оборудования самим или лучше их покупать; определения объема продаж, необходимого для получения приемлемого дохода и критической точки производства, наилучшей ассортиментной структуры производства, влияния изменений объема производства на доход.

Разновидностью ценового метода прямых издержек является метод стандартных (нормативных) прямых издержек, сочетающий достоинства метода стандартных (нормативных) издержек и метода прямых издержек Ценовой метод стандартных (нормативных) прямых издержек позволяет управлять сокращенными издержками по отклонениям.

Методы стимулирования сбыта продукции

Методы максимизации продаж с учетом эластичности спроса. При эластичном спросе в качестве рычага стимулирования сбыта используется снижение цены, при неэластичном спросе — повышение.

Методы максимизации продаж с использованием ценовых скидок. Основными видами скидок являются:

1) скидки с цены за увеличение объема покупок. Эти скидки базируются на учете эластичности спроса - чем эластичнее спрос, тем более действенны скидки данного вида. Их разновидностью можно считать скидки при сезонных распродажах;

2) скидки с цены при использовании формы оплаты, более выгодной для продавца, чем та, что указана в его справочной цене.

3) скидки с цены продавец предоставляет в случае длительного сотрудничества с покупателем — скидки «за верность»,

4) специальные скидки предоставляются покупателям, в которых продавец особенно заинтересован.

5) скидки за возврат предоставляются покупателю при возврате им ранее купленного у данной фирмы товара устаревшего образца.

6) экспортные скидки предоставляются продавцами при продаже товаров иностранным покупателям для повышения конкурентоспособности своего товара на внешнем рынке. Эти скидки предоставляются сверх скидок, которые применяются на внутреннем рынке.

Методы «психологического» ценообразования. Методы данной группы базируются на активном использовании особенностей психологии покупателей

Метод расчленения цен. Суть метода заключается в том, что продавец объявляет на данный товар не один, а несколько ценовых показателей.

Метод ценовых подарков. При этом различают подарки действительные и мнимые.