В средне и долгосрочных финансово-кредитных операциях, если % не выплачиваются сразу после их начисления, а присоединяются к сумме долга, применяют сложные %. База начисления сложных % в отличие от простых не остается постоянной, она увеличивается с каждым шагом во времени. Абсолютная сумма начисляемых % возрастает, и процесс увеличения суммы долга происходит с ускорением. Наращение по сложным % можно представить как последовательное реинвестирование средств, вложенных под простые % на 1 период начисления. Присоединение начисленных % к сумме, которая послужила базой для их начисления, часто называют капитализацией %.

2. План технического развития организации.

Базой повышения эффективности производства является систематическое развитие техники. Освоение нововведений в этой области оказывает решающее влияние на обновления выпускаемой продукции, применяемой технологии, техники и на рациональное использование производственных ресурсов. Работа по техническому развитию должна проводиться по следующим направлениям: техническое переоснащение, подготовка производства новых видов продукции, освоение новой техники и технологии, совершенствование производственной инфраструктуры.

Система машин и оборудования составляет техническую базу производства, функционирующую в определенных технологических и организационных формах. Организационные формы отражают объемные, пространственные и другие комбинации системы машин. Различают две основные части состава технической базы - активную, состоящую из рабочих машин и механизмов и вспомогательную, т. е. основные фонды, создающие предпосылки для осуществления процесса производства (здания, сооружения, транспортные средства и т. п.).

Техническая база постоянно меняется. Она пополняется новым оборудованием и другими средствами производства, устаревшие машины и механизмы модернизируются или обновляются, меняется планировка и организация их применения. Основные стадии технического развития производства приведены на рис.

На стадии текущего совершенствования производится модернизация составных блоков, перестраиваются технологические процессы. Модернизация оборудования - это внесение в конструкцию действующего оборудования изменений с целью устранения морального износа, повышения его технико-экономических параметров и доведение их до уровня современных требований. По степени совершенствования устаревшего оборудования различают частичную и комплексную модернизацию. Первая характеризуется улучшением технико-экономических показателей, вторая - полностью устраняет моральный износ оборудования.

Локальное расширение технической базы осуществляется, главным образом, с целью устранения так называемых узких мест. Оно осуществляется путем расширения производственных площадей узких участков и установки дополнительного оборудования или замены менее прогрессивного более прогрессивным оборудованием.

Реконструкция и техническое переоснащение производства представляет собой замену устаревших средств производства более прогрессивными. В этом случае в технологию и организацию производства вносятся изменения, влияющие на технологические и экономические параметры. В процессе реконструкции предусматривается переход на новую технологию или выпуск новой продукции, рост производительности и улучшение социальных условий труда.

В условиях рынка техническое развитие организации приобретает первостепенное значение. Это связано с тем, что в условиях конкуренции товаров на рынке производители должны постоянно следить за номенклатурой выпускаемой продукции, ее качеством и ценой. Выпуск продукции на устаревшей технической базе обусловлен повышенными издержками производства, низким ее качеством, высокой ценой. Такое положение создает условия для низкой конкурентоспособности выпускаемых товаров, что в конечном итоге может привести организацию к банкротству.

3. Управление дебиторской задолженностью

Существенную роль в рационализации использования оборотных средств играет управление дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов предприятию со стороны других юридических и физических лиц. Эти суммы отвлекаются из кругооборота денежных средств и уменьшают финансовые возможности предприятий. Дебиторская задолженность возникает при реализации продукции в кредит или авансировании поставщиков ресурсов.

Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности (отражается в статьях счета к получению и векселя полученные) и по прочим операциям (авансы служащим и филиалам, дебиторская по финансовым операциям).

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, также подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью (важно, чтобы дебиторская не превышала кредиторскую). Управление заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь.

Управление дебиторской задолженностью является неотъемлемой частью политики управления оборотными активами и направлена на расширение объема реализации продукции, оптимизацию размера этих задолженностей. Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью:

 Анализ структуры и величины дебиторки в предшествующем периоде

 Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям

 Определение допустимой величины финансовых средств, иммобилизированных в дебиторскую задолженность

 Формирование стандартов оценки покупателей

 Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Различают «нормальную» и просроченную дебиторскую задолженность. Просроченная дебиторская задолженность возникает в результате задержки выплат покупателями за отгруженные товары и оказанные услуги.

В целях управления дебиторской задолженностью анализируются оборачиваемость дебиторской задолженности и средний срок ее погашения.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за период) отражает увеличение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется делением объема реализации на среднюю за период дебиторскую задолженность.

Увеличение этого коэффициента отражает сокращение в кредит, уменьшение — прирост. С помощью этого коэффициента определяется средний срок погашения дебиторской задолженности.

Средний срок погашения (оборота) дебиторской задолженности (в днях) определяется делением числа дней в году (365) на количество оборотов дебиторской задолженности и характеризует средний срок расчетов покупателей и заказчиков за период. Уменьшение срока оборота свидетельствует о положительной тенденции, так как отражает ускорение оборачиваемости.

При наличии соответствующих данных вместо показателя реализации лучше использовать данные о выручке от реализации, полученной на условиях последующей оплаты.

В зарубежной практике количество оборотов дебиторской задолженности в год составляет 4,9, а продолжительность оборота (время, в течение которого покупатель должен произвести оплату) — 73 дня.

Для характеристики ситуации с дебиторской задолженностью следует проанализировать также долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и отношение средней величины дебиторской задолженности к объему реализованной продукции. При этом важно также определить долю сомнительной дебиторской задолженности.

Рост просроченной дебиторской задолженности ухудшает финансовое положение предприятий. Он может быть следствием слабости и недостаточной квалификации финансовых служб, недооценки финансовых рисков, криминальных действий. Чрезмерный рост невзысканных долговых обязательств является одним из условий для применения процедуры банкротства. Превышение установленных сроков взаиморасчетов может служить основанием к перечислению невостребованных сумм для осуществления надлежащих выплат в доход государства.

Управление дебиторской задолженностью означает разработку и реализацию мер по контролю за ее состоянием, а при наличии просроченной дебиторской задолженности — по ее взысканию и уменьшению отвлеченных средств предприятий. Управление кредиторской задолженностью включает:

 обеспечение нормальных условий для реализации продукции и оплаты закупок и, в частности, определение признаваемого в качестве нормального срока оплаты за отгруженную продукцию и –

 оценку кредитоспособности покупателя и определение допустимых для него размеров кредита;

 определение формы договора с покупателем, имея в виду, что наиболее надежным инструментом является коммерческий вексель;

 контроль за исполнением дебиторами своих обязательств.