Шпаргалка по "Антикризисному управлению"

№ 10

1. Информационные технологии и сеть Internet

Интернет – это глобальная информационная инфраструктура. Интернет является и механизмом распространения данных, и средой взаимодействия между пользователями и компьютерами вне зависимости от их географического положения.

Первоначально целью создания Интернета являлось объединение компьютерных сетей различных типов. В настоящее время влияние Интернета распространяется не только на области, связанные с использованием компьютеров и телекоммуникаций, но и на общество в целом. В процессе создания сети Интернет были разработаны технические принципы функционирования и объединения компьютерных сетей, решена проблема управления глобальными информационными структурами, использованы новые принципы совместной работы над проектами и управления информационными потоками. И совсем недавно все это было очень успешно применено для ведения бизнеса.

Современная структура сети Internet

В настоящее время основу сети Internet составляют высокоскоростные магистральные сети. Независимые сети подключаются к магистральной сети через точки сетевого доступа NAP (Network Access Point). Независимые сети рассматриваются как автономные системы, то есть каждая из них имеет собственное административное управление и собственные протоколы маршрутизации. Изменение протоколов маршрутизации внутри автономной системы не влияет на работу остальных систем. Деление сети Internet на автономные системы позволяет распределить информацию о топологии всей сети и существенно упростить маршрутизацию.

Автономная система должна состоять не менее чем из 32 меньших по размеру сетей. Обычно в качестве автономных систем выступают крупные, независимые, национальные сети. Примерами подобных сетей являются сеть EUNet, охватывающая страны центральной Европы, сеть RUNet, объединяющая университеты России. Автономные сети могут образовывать компании, специализирующиеся на предоставлении услуг доступа в сеть Интернет, - провайдеры. Таким провайдером, например, является компания Relcom в России.

Сети, включенные в автономные системы, представляют собой региональные сети, сети университетов, исследовательских центров и коммерческих фирм, а также сети более мелких региональных провайдеров.

Важным параметром, определяющим качество работы в сети Internet, является скорость доступа к ресурсам сети. Скорость доступа определяется пропускной способностью канала связи внутри автономной системы и между автономными системами.

Основные протоколы сети Internet

Протокол – это набор соглашений о правилах формирования и форматах сообщений Internet, о способах обмена информацией между абонентами сети.

Различают два основных типа протоколов Internet:

                                        базовые протоколы, отвечающие за физическую пересылку электронных сообщений любого типа между компьютерами Internet – TCP (Transmission Control Protocol) и IP (Internet Protocol). Эти протоколы настолько тесно связаны между собой, что чаще всего их обозначают как протокол ТСР/IP;

                     прикладные протоколы более высокого уровня, отвечающие за функционирование специализированных служб Internet: протокол HTTP (передача гипертекстовых сообщений), протокол FTP (передача файлов), протоколы электронной почты и т.д.

Адресация в сети Internet

Каждый компьютер, включенный в сеть Internet, имеет уникальный IP-адрес, на основании которого протокол IP передает пакеты в сети. IP-адрес состоит из четырех байтов и записывается в виде четырех десятичных чисел, разделенных точками.

IP-адрес состоит из двух логических частей: номера сети и номера узла в сети. Если сеть, в которую включен компьютер пользователя, является частью Internet, то номер сети выдает специальное подразделение Интернета – InterNIC (Internet Network Information Center) или его представители. Номер узла определяет администратор сети. В зависимости от того, какое количество байтов в IP-адресе выделяется для номера сети и номера узла, выделяют несколько классов IP-адресов.

Порты и соединения

Задача протокола TCP заключается в передаче данных между любыми прикладными процессами, выполняющимися на компьютерах в сети. На каждом компьютере может выполняться одновременно несколько процессов. Для того чтобы доставить сообщение определенному процессу, необходимо каким-то образом идентифицировать его среди других. Идентификатор процесса носит название номера порта. Номер порта и IP-адрес компьютера однозначно определяют процесс, работающий в сети. Набор этих параметров называется сокет.

Система доменных имен DNS

Человеку крайне неудобно использовать числовые IP-адреса, поэтому логичным представляется создание механизма, позволяющего ставить в соответствие IP-адресам символьные имена. В сети Internet для этой цели используется система доменных имен (DNS), которая имеет иерархическую структуру. Младшая часть доменного имени соответствует конечному узлу сети. Составные части отделяются друг от друга точкой. Например, mail.econ.pu.ru. У одного узла может быть несколько имен. Совокупность имен, у которых несколько старших частей доменного имени совпадают, называется доменом. Например, имена mail.econ.pu.ru и www.econ.pu.ru принадлежат домену econ.pu.ru.

Самым главным является корневой домен. Далее следуют домены первого, второго и третьего уровней. Корневой домен управляется InterNIC. Домены первого уровня назначаются для каждой страны, при этом принято использовать трехбуквенные и двухбуквенные аббревиатуры. Так, например, для России домен первого уровня - ru, для США - us.

Система World Wide Web

WWW – интерактивная гипертекстовая информационно-поисковая система в Internet. Блоки данных WWW (Web-страницы) размещаются на отдельных компьютерах, называемых WWW-серверами (или Web-серверами) и принадлежащих отдельным организациям или частным лицам. С помощью гипертекстовых ссылок, встроенных в документы WWW, пользователь может переходить от одного документа к другому.

В основе WWW лежит протокол передачи гипертекстовых сообщений HTTP (Hyper Text Transfer Protocol), а сами страницы форматируются с помощью специального гипертекстового языка описания документов HTML (Hyper Text Markup Language).

Для работы с WWW используются специальные программы-клиенты: browsers (обозреватели Internet, браузеры, навигаторы).

Web-страница – это документ «Всемирной паутины», который содержит текстовую и (или) графическую, звуковую, видеоинформацию, а также ссылки на другие документы Internet (необязательно на Web-страницы). Физически Web-страница чаще всего представляет собой файл, форматированный средствами языка HTML, с расширением .htm или .html. Графические объекты в Web-страницах – это чаще всего файлы форматов .gif и .jpg.

Гипертекст – это документ, который наряду с обычной текстовой и графической информацией, содержит ссылки на другие документы, причем эти ссылки встроены в текстовые фрагменты или в графические объекты данного документа. Так как роль ссылки может играть не только текст, но и мультимедийная информация (графика, звук, видео), расширением понятия «гипертекст» считают понятие «гипермедиа». В ссылку Web-страницы встраивается невидимый для пользователя адрес документа в формате URL.

Сайт – это совокупность Web-страниц, принадлежащая частному лицу или организации и размещенная на каком-либо Web-сервере.

2. Основные виды потоков платежей и их использование в задачах финансового менеджмента.

Потоки платежей с разовыми изменениями платежей.

Потоки платежей, в которых члены потока – постоянные величины – постоянные потоки. Потоки платежей, члены которых изменяются по своей величине в течение срока ренты – переменные потоки платежей.

Срок ренты – n лет, он разбит на К-временных отрезков (t = 1,2,…К). Продолжительность временных отрезков n1, n2,…nk;    n = n1 + n2 + …+nk.

Член ренты Rt – величина постоянная только в пределах каждого временного отрезка, т.е. Rt1 ≠ Rt2 ≠ … ≠ Rtk  Проценты начисляются в каждом временном отрезке по ставкам i1,i2…ik в конце года.

При соблюдении данных условий наращенная сумма годовой ренты равна:

S = R1 * Sn1;i1 * (1+i) (n - n1) + R2 * S n2;i2 * (1+i) ( n – ( n1+n2)) + …..+ Rk * S nk;ik

Переменные ренты с постоянным абсолютным и относительным изменением ее членов

Ренты с постоянным абсолютным изменением ее членов

Имеется рента, члены которой вносятся в течение n лет в конце года таким образом, что каждый член больше предшествующего на постоянную величину – d, т.е. члены ренты изменяются по закону возрастающей арифметической прогрессии. Одновременно на члены ренты начисляются один раз в конце года сложные проценты по ставке i.

Обозначим первый член ренты R. Тогда к концу срока ренты, т.е. в конце n-го года, ее члены достигнут величин:

Первый член – R * (1+i) ( n-1)

Второй член – (R+d) * (1+i) (n-2)

Третий член – (R + 2*d) * (1+i) (n-3)…………..

Предпоследний член – (R + (n-2) * d) * (1+i)

Последний член – R + (n-1) * d

Тогда наращенная сумма равна:

S = R * S n;i + d / i * (S n;i – n)

Современная величина: A = S * (1 + i) (-n)

Ренты с постоянным относительным изменением платежей

Имеется рента, члены которой вносятся в течение n лет в конце года т.о., что каждый член больше предшествующего в q раз, т.е. члены ренты изменяются по закону возрастающей геометрической прогрессии. Одновременно на члены ренты начисляются в конце каждого года сложные % по ставке i. Если обозначить первый член ренты R, то к концу срока ренты, т.е. в конце n–го года, ее члены образуют ряд:

Первый член – R * (1+i)( n-1)

Второй член – R * q * (1+i) (n-2)

Третий член – R * q2 * (1+i) ( n-3) ………………………….

Предпоследний член – R * q ( n-2) * (1+i)

Последний член – R* q ( n-1)

Наращенная сумма:

S = R * qn – (1+i) n

               q – (1 + i)

Современная величина: А = R * q n * (1 + i) n – 1

                                                             q – (1 + i)

3. Анализ финансовых результатов и рентабельности

+Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования поле реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

-       систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

-       определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

-       выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

-       разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф.2 «Отчет о прибылях и убытках», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

-                         маржинальная прибыль- это разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

-                         прибыль от реализации продукции, работ и услуг представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

-                         балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;

-                         налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается;

-                         чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

-                         объем реализации продукции (может оказать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли);

-                         структура товарной продукции (если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится);

-                         себестоимость продукции (снижение себестоимости приводит к соответствующему росту прибыли, и наоборот);

-                         изменение уровня среднереализационных цен (при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот).

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего, операционные и внереализационные доходы и расходы.

К прочим операционным доходам относятся:

-                         проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам;

-                         доходы от участия в других организациях;

-                         доходы от реализации основных средств и иных активов и т.д.

К прочим операционным расходам относятся:

-                         выплаты процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов);

-                         расходы организации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей;

-                         расходы связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукцию;

-                         расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг;

-                         суммы причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов.

Внереализационные доходы и расходы:

-                         это безвозмездно полученные (переданные) активы;

-                         прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году;

-                         курсовые разницы по операциям в иностранной валюте;

-                         полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки;

-                         убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности;

-                         убытки от стихийных бедствий и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины.

Величина прибыли (убытков) от реализации основных средств зависит от количества проданного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации.

При анализе убытков от выплаты штрафов устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных нарушений.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушений договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления претензионной работы со стороны предприятия в отношении их.

Убытки от списания невостребованной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне, а также по причине банкротства клиентов.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности делятся на две группы:

I.            Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.

Они рассчитываются как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала или отдельных его составляющих: собственного, заемного, основного, оборотного. То есть они означают сколько прибыли имеет предприятие с рубля затраченного капитала.

1.          
Рентабельность всего капитала (общая рентабельность предприятия).

Пб – прибыль балансовая;

ВБ – валюта баланса.

Данный коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

2.  Рентабельность внеоборотных активов:

Пб – прибыль балансовая;

Ав – внеоборотные активы.

Данный коэффициент отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Измеряется величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

3.  Рентабельность оборотных (текущих) активов:

Пб - прибыль балансовая;

Ао – оборотные активы.

Показатель отражает эффективность использования оборотных средств.

4.           Рентабельность собственного капитала:

Пб – прибыль балансовая;

Ксоб – собственный капитал

Показывает эффективность использования собственного капитала на предприятии.

5.          
Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала:

Пб – прибыль балансовая;

Ксоб – собственный капитал;

Кз – заемный долгосрочный капитал.

Данный показатель отражает эффективность всего вложенного на длительный период капитала предприятия.

6.           Рентабельность инвестиционной деятельности:

%п – проценты к получению (стр.060, ф.2);

Ду – доходы от участия в других организациях (стр.080, ф.2);

ДФВ, КФВ – долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.

II. Показатели оценки эффективности управления предприятием.

1.Рентабельность продаж:

Пб – прибыль балансовая;

Q (P) – выручка от реализации.

Этот коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Его рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

2. Рентабельность всех операций:

Пб – прибыль балансовая;

Q (P) – выручка от реализации;

ОДп – операционные доходы прочие;

ВД – внереализационные доходы.

Данный показатель отражает, сколько прибыли мы получим с рубля, полученного со всех операций.

3. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство:

Пп – прибыль от продаж;

Сп – себестоимость продукции.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли мы получим с рубля затрат на производство.

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли являются:

-                         увеличение объема реализации продукции;

-                         снижение ее себестоимости;

-                         повышение качества товарной продукции;

-                         реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются:

-                         увеличение суммы прибыли от реализации продукции;

-                         снижение себестоимости товарной продукции.

В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.+

Сущность и состав доходов и расходов как экономическая база формирования финансовых результатов

Расходами организации в соответствии с ПБУ 10/99 признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

К расходам относятся:

1.           Расходы по обычным видам деятельности - расходы, связанные с изготовлением продукции и ее продажей, приобретением и продажей товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в том числе:

-                   
себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

-                    коммерческие расходы – затраты по сбыту (на производственных предприятиях) или издержки обращения (на торговых предприятиях). Они включают в себя затраты по отгрузке продукции покупателям, расходы на тару и упаковочные материалы, рекламу;

-                    управленческие расходы – это расходы, связанные с организацией управления предприятием (содержание офиса и его персонала).

2.           Операционные расходы:

-                    Проценты к уплате – проценты, уплачиваемые организацией по облигациям, акциям, по кредитам, займам;

-                    Прочие операционные расходы – расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; связанные с участием в уставных капиталах других организаций; связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств и др.

3.          
Внереализационные расходы – штрафы, пени, неустойки за нарушение трудовых договоров, которые признаны организацией-должником; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, других долгов, не реальных для взыскания; курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте; сумма уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров; судебные расходы и т.п.

4.           Чрезвычайные расходы – стоимость утраченных материально-производственных ценностей, убытки от списания пришедших в негодность в результате пожаров, аварий, стихийных бедствий и других чрезвычайных событий и не подлежащих восстановлению и дальнейшему использованию объектов основных средств и пр.

5.           Налог на прибыль и иные аналогичные платежи уменьшают величину прибыли.

Доходами организации в соответствии с ПБУ 9/99 признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

К доходам относятся:

1.           Доходы по обычным видам деятельности –  это выручка от продажи продукции, товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

2.           Операционные доходы:

-                    Проценты к получению – проценты, полученные организацией за предоставление в пользование денежных средств организации, проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке, причитающиеся проценты по облигациям, депозитам и т.п.

-                    Доходы от участия в других организациях (от участия в уставных капиталах этих организаций);

-                    Прочие операционные доходы – поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств и др.

3.           Внереализационные доходы – штрафы, пени, неустойки за нарушение трудовых договоров; активы, полученные безвозмездно; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; кредиторская и депонентская задолженность, по которой истек срок исковой давности; курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств; сумма дооценки активов (за исключением вне оборотных активов) и т.п.

4.           Чрезвычайные доходы – суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, полученные организацией; стоимость  материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и использованию активов.

Прибыль образуется как разница между доходами и расходами.

Формирование и расчет показателей прибыли

Значения финансовых результатов (прибыли и убытки) являются абсолютными показателями эффективности хозяйственной деятельности. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия, т.к. за счет прибыли может финансироваться расширение производства, социальные и материальные потребности трудового коллектива, выполняется часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Прибыль характеризует степень финансового благополучия предприятия. Получение как можно большей прибыли зачастую становится  главной целью работы предприятия. По прибыли определяются размеры дивидендов акционерам, другие доходы собственников. По прибыли определяются относительные показатели эффективности деятельности – показатели рентабельности. Все показатели  прибыли содержатся в форме №2 отчетности.

Основными показателями прибыли по отчетности являются:

1.           Валовая прибыль. Она определяется как выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в нетто оценке (без НДС, акцизов и других платежей) минус себестоимость проданных товаров, работ, услуг (без учета коммерческих и управленческих расходов).

2.           Прибыль (убыток) от продаж определяется как разница между нетто-выручкой от продажи и полной себестоимостью от продажи (включая коммерческие и управленческие расходы).

3.           Общая бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения) представляет собой сумму прибыли (убытка) от продаж, финансовой деятельности и доходов от внереализационных  операций, уменьшенную на сумму расходов по этим операциям.

Налогооблагаемая прибыль может существенно отличаться от общей бухгалтерской прибыли.

4.           Прибыль (убыток) от обычной деятельности – это прибыль после выплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей.

5.           Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного периода) – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1).        Исследование изменения каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ). При этом рассчитываются следующие показатели:

-                    Абсолютное отклонение показателя = показатель отчетного года - показатель базового года

-                    Темп роста показателя = (показатель отчетного года/ показатель базового года)*100% либо темп прироста  показателя = (абсолютное отклонение показателя/показатель базового года)*100%

Важно не только определить эти значения, но и изучить динамику показателей за ряд периодов, осуществить трендовый анализ, сравнить темпы прироста прибыли с темпами прироста выручки и имущества предприятия. Увеличение прибыли более высокими темпами, чем увеличение выручки, говорит о росте рентабельности продукции, экономии затрат и, следовательно, более эффективной работе организации. Увеличение прибыли более высокими темпами, чем увеличение имущества показывает более высокую отдачу имущества по сравнению с предыдущим периодом, что характеризует работу предприятия как более эффективную.

2).        Исследование структуры показателей и их изменений (структурный анализ). Обычно находится процент различных показателей в выручке или в чистой прибыли; затем анализируется изменение этого процента в отчетном году по сравнению с базовым.

3).        Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Факторный анализ прибыли

На изменение прибыли влияют различные факторы (внешние и внутренние). К внешним факторам относятся природные, транспортные, социально-экономические условия, уровень развития внешнеэкономических связей и др.

Внутренние факторы делятся на основные факторы (объем продаж, себестоимость продукции, структура продукции и затрат, цена продукции); и неосновные факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям, и др.).

Прибыль до налогообложения складывается из прибыли от продажи, доходов и расходов от финансовой деятельности и внереализационных операций. Остальные показатели не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли также можно определить. Для этого используется метод балансовой увязки, факторная модель прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Все показатели необходимо разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. Факторами прямого влияния являются показатели, увеличение которых приводит к увеличению прибыли (проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы, прочие внереализационные доходы). Факторами обратного влияния являются показатели, увеличение которых приводит к уменьшению прибыли (проценты к уплате, прочие операционные расходы, прочие внереализационные расходы, налог на прибыль). Их влияние определяется как их изменение, но с противоположным знаком.

Показатели рентабельности и методы их расчета

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции. В качестве показателя прибыли используется величина чистой  или балансовой прибыли, в некоторых случаях – прибыль от продажи.

Все показатели рентабельности можно разделить на три группы.

I группа. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.

Эти показатели можно выразить общей формулой:

Рентx = ПP  /Х,

где   Рентx – показатель рентабельности;

          ПP – прибыль (от продажи, до налогообложения, чистая);

        Х – средняя величина  статьи баланса.

1.                Рентабельность всего капитала (общая рентабельность предприятия, рентабельность активов, рентабельность совокупного капитала, рентабельность имущества, доходность активов).

Прибыль / валюта баланса

Показывает эффективность всего имущества предприятия, применяется для определения уровня конкурентоспособности фирмы. Снижение рентабельности активов свидетельствует о падающем спросе на продукцию (услуги) и о перенакоплении активов.

Рентабельность активов по чистой прибыли, которую называют также экономической рентабельностью обычно составляет 5-10%. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества, т.е. показывающий эффективность использования имущества предприятия. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

2.                Период окупаемости всего капитала, обратный  показателю рентабельности всего капитала:

Валюта баланса / прибыль = 1 / рентабельность всего капитала

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в организацию. Снижение показателя можно оценить положительно.

3.                Рентабельность внеоборотных активов = Прибыль / внеоборотные активы

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост рентабельности внеоборотных активов свидетельствует о повышении эффективности их использования.

Рост рентабельности внеоборотных активов при снижении  рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4.                Рентабельность собственного капитала = Прибыль / собственный капитал

Показатель рентабельности собственного капитала показывает эффективность его использования и позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рентабельность собственного капитала находится под влиянием коэффициента рентабельности продаж, который определяется результативностью  работы отчетного периода, а будущий эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует переход на новые технологии или другую деятельность, требующую больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако, если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности собственного капитала нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли называют также финансовой рентабельностью.

5.                Период окупаемости собственного капитала, обратный предыдущему показателю:

Собственный капитал / прибыль = 1/ рентабельность собственного капитала

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

6.           Рентабельность перманентного капитала:

Прибыль / перманентный (постоянный) капитал = прибыль / (собственный капитал + долгосрочные обязательства)

Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). Если долгосрочные обязательства отсутствуют, поэтому рентабельность, то перманентного капитала численно совпадает с рентабельностью собственного капитала.

6.                Рентабельность функционирующих средств:

Прибыль / функционирующие средства = прибыль / (валюта баланса – финансовые вложения – незавершенное строительство)

7.                Рентабельность текущих активов (оборотных средств) = Прибыль / оборотные активы

Рентабельность оборотных активов отражает эффективность использования мобильных средств организации.

7.           Рентабельность долгосрочных обязательств = Прибыль / долгосрочные обязательства

8.                   Рентабельность чистых активов = Прибыль / чистые активы

II группа. Показатели оценки эффективности управления.

Эта группа показателей опирается на формулу рентабельности продаж.

1.                  Рентабельность продаж (рентабельность проданной продукции, в автотранспортных предприятиях – рентабельность перевозок):

Прибыль / выручка от продажи

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции (работ, услуг). Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

2.                  Рентабельность продажи продукции к затратам на ее производство (рентабельность основной деятельности):

РТС = прибыль от продажи / себестоимость продажи

Рентабельность проданной продукции к затратам на ее производство показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат.

3.                  Рентабельность всех операций:

ОМР = прибыль/ (выручка от продажи + доход от прочей реализации и от внереализованных операций)

III группа. Показатели, рассчитанные на основе притока денежных средств.

Показатели этой группы рассчитываются аналогично показателям первых двух групп, однако вместо прибыли в расчете используется показатель притока денежных средств.

Рассматриваемая группа показателей дает представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами.

При анализе путей повышения показателей рентабельности каждый из исходных показателей раскладывается на факторы (внутренние и внешние).

Для рентабельности продаж основным внешним фактором является финансовая производительность (дефлятор) цены. Она определяется по каждому ресурсу как отношение его цены к цене единицы ресурса, используемого на его производство. Финансовая производительность характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате удорожания себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Условием процветания крупного предприятия является расширение рынков сбыта продукции за счет снижения цены на товары. Если это не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формировании доходности предприятия понижается. В этом случае необходим контроль за изменениями внутренних факторов. Из них положительное влияние на рентабельность продаж оказывают: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение фондоотдачи основных средств и др.

Показатели рентабельности используются для оценки эффективности хозяйственной деятельности организации. Нормативов для рентабельности не существует, поэтому следует рассматривать показатели рентабельности в динамике.

5. Методы факторного анализа показателей рентабельности

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов.

7