Шпаргалка по "Международным отношениям"

Вопрос 49: Экон Обоснование лизинг сделки.

Обобщающей  эк характеристикой лизинговой сделки являются лизинговые платежи.

Обоснование лизинговых платежей является обязательной и достаточно сложной процедурой проектирования лизинговой сделки и  подготовки лизингового договора.

Виды  лизинговых платежей:

по  методу начисления: с фиксированной общей суммой, авансом (депозитом), учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;

по  периодичности внесения: ежегодные, полугодовые, ежеквартальные, ежемесячные;

по  срочности внесения: в начале, середине, конце периода;

по  способу уплаты: равными долями, по прогрессивной шкале, по регрессивной шкале.

В состав лизингового  платежа включаются элементы:

1. амортизация  объекта лизинга;

2. плата  за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления лизинговой сделки;

3. лизинговая  маржа лизингодателя (комиссия), обычно 1-3%;

4. рисковая  премия, зависящая от уровня риска  лизингодателя;

5. плата  за дополнительные услуги лизингодателя;

6. плата  за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем.

п.п.1-4 составляют лизинговый % (лиз ставку).

Широкое распространение  лизинга определяется теми преимуществами, которые он предлагает участникам данных операций

Преимущества  для лизингополучателя:

1. снижение потребности в собственном стартовом капитале;
2. затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок договора;
3. сокращается риск морального износа оборудования;
4. большая доступность лизинга для малых и средних предприятий;
5. возможность получения амортизационных и налоговых льгот;
6. гибкий график осуществления лизинговых платежей;
7. повышение уровня бизнес-планирования;
8. возможность получения эффекта финансового рычага – увеличение доходов за счет привлеченных средств;
9. возможность заключения сделки без дополнительного обеспечения;
10. получение балансовых выгод (лизинговое имущество обычно не учитывается на балансе лизингополучателя, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности);
11. можно приобрести оборудование в собственность;
12. лизингодатель может оказать дополнительные услуги (информационные, консультационные, юридические).

Преимущества  для лизингодателя:

1. расширение сферы приложения капитала, рост числа клиентов;
2. снижение риска потерь, так как объект лизинга остается в собственности лизингодателя;
3. получение налоговых льгот в соответствии с законодательством;
4. установление более тесных контактов с производителями;
5. получение комиссионного вознаграждения

Преимущества  для поставщика:

1. расширение круга потребителей;
2. оперативное выявление недостатков продукции (обратная связь с потребителем);
3. ускорение темпов обновления продукции;
4. снижение риска неплатежа;
5. повышение спроса на вспомогательное оборудование;
6. удобство расчетов без применения коммерческого кредита;
7. использование эффективной рекламы своей продукции;
8. высвобождение средств, связанных в готовой продукции;

Народнохоз  эффекты проявляются  в следующем:

1. привлечение частных инвестиций в экономику;
2. увеличение налоговых поступлений в бюджет;
3. ускорение перевооружения производства;
4. развитие производства, создание новых рабочих мест;
5. расширение привлечения внешних кредитов, лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны.

Недостатки  лизинга:

1. большое количество участников и сложная организация лизинговой операции;
2. более высокая стоимость лизинга в сравнении с кредитом для лизингополучателя.
3. лизингополучатель не выигрывает при повышении остаточной стоимости оборудования  (в частности, из-за инфляции).

Лизинговый  платеж - плата за использование объекта лизинг.

Состав  лизингового платежа:

- амортизационные  отчисления;

- плата за  ресурсы (проценты за кредит);

- лизинговая  маржа (комиссия);

- рисковая  премия;

- плата лизингодателя  за оказание дополнительных услуг  (может быть полный лизинг или  чистый лизинг);

- плата за  страхование.

Лизинговые  платежи могут  уплачиваться:

- равными  долями;

- по прогрессивной  шкале;

- по регрессивной  шкале;

- ежегодно;

- ежеквартально;

- ежемесячно.

Формула расчета лизинговых платежей:

, где  P=(А*(И/Т)/(1-(1/(1+И/Т)в степени Т*П))

P - сумма лизинговых  платежей

А - стоимость объекта  лизинга

И - ставка лизингового  процента

Т - периодичность лизинговых платежей

П - срок договора 

Общая сумма лизинговых платежей определяется следующим образом:

ЛП = А + ПК + Кв + Ду + НДС, где

А - амортизация

ПК - плата за кредит

Кв - комиссионное вознаграждение

Ду - плата за дополнительные услуги

Внимание! В лизинг целесообразно приобретать объекты тогда, когда:

- небольшие  издержки производства - в цене  товара (в противном случае товар станет неконкурентоспособным по цене);

- если объект  лизинга существенно изменяет  технологию (ресурсо-, энергосбережение) и повышает качество производимой  продукции.