Шпаргалка по "Международным отношениям"

Вопрос 45: Модели организации международного факторинга.

Двухфакторная модель - участие в обслуживании экспортера двух факторинговых компаний: экспорт-фактор и импорт-фактор. Соглашение между факторами предполагает взаимность, т.е. делегирование иностранным факторинговым компаниям части функций экспорт-фактора по сделакам.Эта модель получила название взаимного факторинга.

Этапы двухфакторной модели:

запрос  лимита (обеспечение риска):

1. экспортер запрашивает у экспорт-фактора сумму финансирования, подлежащую обеспечению;
2. экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора необходимый лимит;
3. импорт-фактор на основе оценки платежеспособности импортера предоставляет гарантии платежа экспорт-фактору;
4. экспорт-фактор дает разрешение экспортеру на лимит;

поставка  товара (рассылка фактуры):

5. экспортер поставляет товар импортеру и направляет ему счета-фактуры с пометкой о том, что платеж должен быть произведен в пользу импорт-фактора;
6. экспортер передает копии счетов экспорт-фактору;

финансирование:

7. экспорт-фактор финансирует экспортера в пределах 85-90%;

оплата:

8. экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору;
9. импорт-фактор взыскивает сумму долга с экспортера;
10. импортер осуществляет платеж импорт-фактору;
11. импорт-фактор перечисляет полученную сумму экспорт-фактору или в случае наплатежа импортеру осуществляет гарантийный платеж;
12. экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть суммы поставки (10-15%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

Функции импорт-фактора: страхование кредитного риска; инкассирование долговых требований; перевод средств в валюте платежа на счет экспорт-фактора;

Функции экспорт-фактора: осуществляет финансирование экспортера в форме аванса;

Преимущество  данной модели: иностранные долги становятся внутренними; снижаются риски, связанные с ведением международного бизнеса;

Недостатки: модель громоздка, связана с большими издержками.

Модель  прямого экспортного  факторинга.

Обслуживает факт.страны экспортера. Такой тип факторинга предпочтителен, когда экспортер осуществляет поставки во многие страны.

запрос  лимита (обеспечение риска):

1. экспортер запрашивает у экспорт-фактора необходимый лимит финансирования. Страхование рисков экспорт-фактор может осуществить путем перестрахования в страховой организации в стране импортера;
2. экспорт-фактор дает разрешение экспортеру на лимит

поставка (рассылка фактуры):

3. экспортер поставляет товар импортеру и уведомляет, что платеж должен быть произведен в пользу экспорт-фактора;
4. экспортер передает копии счетов экспорт-фактору;

финансирование:

5. экспорт-фактор финансирует экспортера в пределах 85-90%;

оплата:

6. экспорт-фактор взыскивает сумму долга с импортера;
7. импортер осуществляет платеж экспорт-фактору;
8. экспорт-фактор переводит экспортеру непрофинансированную часть суммы поставки (10-15%) за вычетом стоимости услуг

Модель  прямого импортного факторинга.

Экспортера  обслуживает факторинговая компания из страны импортера.

запрос  лимита (обеспечение рисков):

1. экспортер запрашивает у импорт-фактора необходимый лимит финансирования;
2. импорт-фактор дает разрешение экспортеру на лимит;

поставка  товара (рассылка фактуры):

3. экспортер осуществляет поставку импортеру с уведомлением о том, что платеж должен быть совершен в пользу импорт-фактора;
4. экспортер передает копии счетов импорт-фактору;

оплата:

5. импорт-фактор взыскивает сумму долга с импортера;
6. импортер осуществляет платеж импорт-фактору;
7. импорт-фактор переводит сумму взысканной дебиторской задолженности экспортеру за вычетом стоимости факторинговых услуг.

Модель  «back-to-back».

Модель "back-to-back", или смежного факторинга, представляет собой комбинацию косвенного факторинга (участвуют две факторинговые компании из разных стран) с внутренним факторингом в стране импорта. Данная модель очень часто используется для факторинговых операций между материнской компанией, расположенной в одной стране, и дочерней компанией, базирующейся в другой стране.

Материнская компания осуществляет поставку товара покупателю и выставляет счета через  дочернюю компанию в стране импорта. Дочерняя компания переуступает счета местной факторинговой компании. Материнская компания в стране экспорта также переуступает счета местной факторинговой компании. В свою очередь между факторинговой компанией в стране экспорта (экспорт-фактор) и в стране импорта (импорт-фактор) заключается соглашение, на основании которого и распределяются их функции по сделке.

Импорт-фактор берет на себя функции страхования  кредитного риска, инкассирования долговых требований перед материнской компанией  и учета продаж — перед дочерней компанией. Экспорт-фактор осуществляет функцию финансирования материнской компании в форме авансирования платежа.

Международному  факторингу присущи  следующие особенности:

• международное  факторинговое обслуживание носит  преимущественно открытый характер. Присутствие третьей стороны (посредника) типично для международных операций и не является свидетельством возможной финансовой нестабильности экспортера;

• чаще используется тип факторинга без права регресса к поставщику на экспорт, поскольку  основной причиной обращения к услугам факторинговой компании при экспорте является потребность в защите от финансовых рисков;

• международный  факторинг, как правило, обслуживает  рынки одной страны или определенной продукции. Обслуживание всего товарооборота  встречается реже, чем привнутреннем факторинге;

• при осуществлении  платежа в иностранной валюте факторинговая компания предлагает варианты соглашения с учетом валютного  законодательства данной страны и особенностей рынка банковских услуг. При финансировании в иностранной валюте процент рассчитывается на базе валюты финансирования.

Таким образом, увеличение рисков при факторинговом  обслуживании внешнеторговых операций обусловило специфику в формировании комплекса элементов обслуживания, организации проведения операций с  привлечением нескольких факторинговых компаний различной национальной принадлежности и разделением рисков между ними, а также национальных организаций по страхованию экспортных кредитов.