Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2011 в 23:52, шпаргалка
работа содержит ответы на вопросы по дисциплине "Международные отношения".
Вопрос 50: Форфейтинг: понятие, базовая схема операции. Экономическое обоснование форфейтинговой сделки.
Форфейтинг - форма финансирования экспорта путем покупки банком (фирмой-форфейтером) долевых требований экспортера по отношению к импортеру на заранее установленных условиях без права регресса (!) и с определенным дисконтом.
Форфейтинг один из способов фин-я внешнеторг операций.
Субъекты:
- экспортер (торг или произв фирма) – поставщик товара и клиаента банка-форфейтера (форф компании);
- банк-форфейтер (форф компания) – спец учр, оказ услуги форфетирования;
- импортер (покупатель товара) – фирма, получающая комм кредит;
также может быть:
- банк-гаррант
(банк страны импортера, осущ
гарант-е исп-я обяз=в со
- банки-форфейтеры (форфейтинговые компании) участники вторичного рынка форфейтирования.
Базовая схема:
1) э и и обсуждают усл-я внешнеторг сделки, и и запрашивает у э усл-я ком кредита;
2) э обращается к банку-форф с предл-ем о продаже в будущем векселей и запрашивает усл-я, на к-х форфейтер готов предоставить такой кредит и;
3) банк-a сообщает усл-я кредита, вкл его стоимость;
4) э согласовывает
с и усл-я сделки, вкл усл-я
пред кредита, и заключает
5) э и банк-a закл форф соглашение, банк-a принимает на себя обяз-во купить долг обяз-а и;
6) и выписывает
комм вексель и получает
7) банк-гарант
авалирует вексель или
8)и представляет док-ы э;
9)э предъявляет вексель б-a
10) б-ф выпл э сумму векселя за вычетом дисконта;
11) б-ф перепродает вексель на втор рынке форф комп;
12) форф комп
при наст-и срока платежа
13)и через свой банк оплач вексель в срок
Формы и виды обеспечения форфейтинга:
1) вексель:
- соло-вексель;
- переводной вексель;
2) аккредитив:
- срочный аккредитив;
- с отсрочкой платежа (60-90 дней); используется редко;
3) гарантии банка (банк-гарант в стране импортера гарантирует исполнение векселя);
4) аваль (обязательство авалиста произвести оплату по векселю).
Риски участников форфейтинговой сделки:
- коммерческие риски (риски невыполнения своих обязательств импортером);
- риск гарранта (риск невыполнения своих обязательств банком-гарантом);
- валютный риск (риск изменения валютного курса несет банк-форфейтер);
- процентный риск (риск неблагоприятного изменения процентной ставки несет фирма-форфейтер);
- экономические и страновые риски:
- - риск невыполнения
обязательств со стороны
- - риск моратория на платежи за границу;
- - риск конвертируемости;
- - риск неперевода валюты;
- политические риски (ревальвация и т.д.).
Экономическое обоснование форфейтинговой сделки включает следующие элементы:
1) расчет учетной ставки:
- процентная
ставка за привлекаемые
- премия за риск (0,5-5,0%);
- операционные расходы (0,5% от ставки дисконта);
2) размер дисконта определяется на основе методов (из расчета 360 дней):
- прямой метод:
Д = (Н*У*Дн)/360*100, где
Н - номинальная стоимость векселя
У - учетная ставка
Дн - срок векселя в днях до наступления платежа + премиальные дни
- процентный номер:
Пн = Н*Дн/100
Д = У/360
- прямой дисконт:
DV = FV*(1 - SDR*Дн/360*100), где
DV - дисконтированная стоимость векселя
FV - номинальная стоимость векселя
SDR - прямая дисконтная ставка
- доходный дисконт:
DV = FV/(1 + DTY*Дн*С/360*100), где
DTY - ставка доходного дисконта
С - частота оплат по векселю
3) комиссия за обязательства включает в себя:
- плата за
резервирование средств для
- премия за риск;
4) опцион (до 24-х часов - бесплатно; после - за 1 день определенная премия).
48. Модели организации международных лизинговых операций.
Виды международного лизинга:
- прямой экспортный лизинг (производитель объекта лизинга и лизинговая компания наход тся в одной стране, а лизиногополучатель - в другой);
- прямой импортный лизинг (лизинг-поставщик находится в одной стране, а лизинговая компания и лизингополучатель - в другой);
- транзитный лизинг (все о новные субъекты лизинга находятся в разных странах);
- косвенный
лизинг (финансово-кредитное учреждение,
представляющее кредит лизингодателю
и лизингодатель находятся в разных странах).