Особенности финансирования и пути привлечения дополнительных финансовых ресурсов в учреждениях здравоохранения

     П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

     П4 – постоянные пассивы – итог раздела IV пассива баланса.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным при условии: А1>=П1; А2 >=П2; А3 >=П3; А4<=П4. Проведем группировку активов и пассивов по степени ликвидности в таблице 2.8. 

Таблица 2.8 –Группировка статей баланса по степени ликвидности 

В тысячах  рублей

На основе данной группировки (таблица 2.8) составим систему  неравенств:

     2006 г: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃;  А₄ < П₄ ;

     2007 г: А₁ <  П₁; А₂ <  П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄  ;

     2008 г: А₁ <  П₁; А₂ <  П₂; А₃ > П₃;  А₄ < П₄.

     Как показали расчёты в 2006 г. не выполнялось  первое неравенство, то есть недостаток денежных средств не покрывает кредиторскую задолженность. В 2007-2008 гг. не выполняются первые два неравенства, поэтому бухгалтерский баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, а ООО ПКФ «СЭД» платежеспособным обществом.

     Эти же результаты могут подтвердить  относительные показатели ликвидности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитаем показатели ликвидности в таблице 2.9. 

Таблица 2.9 –  Коэффициенты ликвидности ООО  ПКФ «СЭД» 

     Как следует из таблицы 2.9 коэффициент  абсолютной ликвидности был ниже нормативных значений: 0,000 в 2006г., 0,001 в 2007 г., 0,003 в 2008 г.  Это свидетельствует  о том, что у ООО ПКФ «СЭД»  наблюдается острая нехватка абсолютно ликвидных средств и невозможно погашение кредиторской задолженности при необходимости.

     Коэффициент срочной ликвидности превосходит  нормативное значение лишь в 2006 году 0,9,  в 2007г. он составлял 0,16, в 2008г. 0,003. Низкое значение показателя связано с полным отсутствием дебиторской задолженности в 2008г. и незначительной суммой денежных средств на расчётном счёте.

     Коэффициенты  текущей ликвидности в анализируемом  периоде находятся в  рекомендуемых  пределах:  1,15 в 2006 г., 1,62 в 2007 г. и 1,38 в 2008 г., то есть в случае мобилизации всех оборотных активов ООО ПКФ «СЭД»  сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

     Представим  динамику коэффициентов ликвидности  на рисунке 2.7.  

     Рисунок 2.7 – Динамика показателей ликвидности 

     На  рисунке 2.7 видно, что наблюдается  снижение показателей срочной и  текущей ликвидности, коэффициент  абсолютной ликвидности очень низок  и пребывает в интервале ниже нормативных значений.

      Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и  активов предприятия.

     Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят  от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Проведенный анализ финансовой устойчивости представлен в таблице 2.9. 

Таблица 2.9 – Анализ финансовой устойчивости

В тысячах  рублей

     Данные  таблицы 2.9 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2006-2008гг. финансовое состояние ООО ПКФ «СЭД» находилось на уровне предкризисного, так как наблюдалась нехватка собственных средств для формирования запасов – в 2006г. 3875,5 тыс. р., в 2007г. 3282,7 тыс.р., в 2008г.  5408,4 тыс. р., долгосрочные средства отсутствовали.

     Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости ООО ПКФ «СЭД» в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости 

     Коэффициент автономии  в  2006 году составил  0,53, в 2007 году 0,65, в 2008 году 0,59, то есть данный показатель находится выше нормативного значения и характеризует степень финансовой независимости организации от внешних источников финансирования.

         Коэффициент финансового левериджа  характеризует  соотношение заемного  и собственного капитала, по экономическому  смыслу полностью соответствует  коэффициенту автономии  и показывает, что в данном случае величина заёмного капитала ООО ПКФ «СЭД» не превышает величину заемного, в  2006 г. значение коэффициента равно 0,88,  в 2007 г.   0,54,  в 2008г. значение коэффициента достигло  0,68.

          Коэффициент маневренности собственного капитала  показал, что на протяжении анализируемого периода у Общества недостаточно собственных мобильных средств в обороте.

           Коэффициент мобильности оборотных  средств на всём анализируемом  периоде организации находился  на одном уровне от 0,53 в 2006г. до 0,56 в 2008г. Данное значение показывает, что от 53 до 56 % капитала ООО ПКФ «СЭД» находятся в оборотных активах.          

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами в 2006 году составлял 0,13, в 2007 году наблюдается повышение показателя до 0,42 (это наибольшее значение, но меньше рекомендуемого), в 2008 году 0,28. Это свидетельствует о том, что запасы полностью не обеспечиваются собственными средствами.

     Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами составил на протяжении анализируемого периода с 2006-2008гг. – 0,000! Такое положение дел сложилось в результате того, что значительная доля собственных средств вкладывалась во внеоборотные активы, так как шло открытие нового цеха для обработки производимой продукции.

       Изобразим графически значения коэффициентов финансовой устойчивости ООО ПКФ «СЭД» на рисунке 2.8.

     На  рисунке 2.8 видно, что в 2006 году показатель обеспеченности производственных запасов собственными оборотными средствами был самым низким, а коэффициент финансового левериджа –  самым высоким, но не превышающим нормативное значение. В целом, наблюдается нехватка собственных средств в обороте. 
 

Рисунок 2.8 – Динамика показателей финансовой устойчивости