Мероприятия по повышению стоимости ООО «Алтай»

 

Чистая прибыль предприятия снизилась с 1631 тыс.руб. до 1598 тыс.рублей. Снижение чистой прибыли следует оценить отрицательно, как свидетельство снижения эффективности деятельности.

В дополнение рассчитаем ряд коэффициентов в таблице 2.6

 

Таблица 2.6 - Расчет коэффициентов  рентабельности

Показатели	Расчет	За отчетный год	За предыдущий год	Отклонение (+;-)	Темпы роста,%
Рентабельность продаж	(чистая прибыль / выручку)	4,46	5,85	-1,39	76,23
Рентабельность капитала	(чистая прибыль / валюту баланса)	15,72	25,44	-9,73	61,77
Рентабельность внеоборотных активов	(чистая прибыль / внеоборотные  активы)	22,88	40,95	-18,06	55,88
Рентабельность собственного капитала	(чистая прибыль /собственный  капитал)	46,14	87,45	-41,31	52,77
Рентабельность перманентного  капитала	(чистая прибыль /раздел 3+раздел 4 баланса)	26,68	41,71	-15,03	63,97

 

Рисунок 2.2 - Показатели рентабельности

 

Рентабельность продаж снизилась с 5,85% до 4,46 %. Т.е. с одного рубля выручки предприятие стало  получать чистой прибыли меньше на 0,0139 рублей.

Рентабельность активов снизилась с 25,44% до 15,72%. Т.е. с одного рубля активов предприятие стало получать прибыли меньше на 0,0973 рубля.

Рентабельность внеоборотных активов снизилась с 40,95 % до 22,06%.  Т.е. с одного рубля внеоборотных активов предприятие стало получать прибыли меньше на 0,18 рублей.

Наиболее значительно  снизилась рентабельность собственного капитала с 87,45% до 46,14%. Т.е. с одного рубля собственного капитала предприятие  будет получать меньше  на 0,41 рубля.

Рентабельность перманентного  капитала снизилась с 41,71% до 26,68%. Т.е. с одного рубля перманентного капитала предприятие стало получать меньше прибыли на 0,15 рубля.

Все показатели рентабельности на конец года (за отчетный год) значительно  хуже, чем на начало периода. Это  означает, что предприятие стало менее эффективно, менее прибыльно.

Проведенный анализ позволяет  признать ООО «Алтай» финансово неустойчивым. Таким образом, можно сделать заключение финансовой зависимости предприятия. Однако, наблюдается уменьшение соотношения заемного и собственного капитала в пользу собственного. Большая часть собственного капитала используется в внеоборотных активах, это снижает эффективность использования капитала.

Показатели рентабельности и прибыльности в отчетном году значительно снизились, что оценим отрицательно, как свидетельство менее эффективной работы предприятия.

Однако деятельность предприятия прибыльна и эффективна.

В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США.  Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:

 

Z = 1,2 х Х₁ + 1,4 х Х₂ + 3,3 х Х₃ + 0,6 х Х₄ + 1,0 х Х₅   ,   (8.1)

 

где    Х₁ – оборотный капитал / совокупные активы

Х₂ – нераспределенная прибыль / совокупные активы

Х₃ – чистая прибыль / совокупные активы

Х₄ – собственный капитал / заемный капитал

Х₅ – выручка от реализации / совокупные активы

В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:

Если Z <1 ,81, то вероятность  банкротства очень велика;

 если 1,81 < Z < 2,675, то  вероятность банкротства средняя;

если Z = 2,675, то вероятность  банкротства равна 0,5.

если 2,675 < Z < 2,99, то вероятность  банкротства невелика;

если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

Рассчитаем показатель вероятности банкротства на конец  изучаемого периода.

Z=5,52

На конец  года Z=5,52 т.е. вероятность банкротства ничтожна.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка рыночной  стоимости ООО «Алтай»

2.3.1 Общие сведения  об объекте оценки

Общие сведения об объекте оценки сведем в таблицу 2.6

 

Таблица 2.6 - Общие сведения об объекте оценки

Оцениваемый параметр	Характеристика
Характеристика оцениваемого объекта	ООО «Алтай» - оптовое торговое предприятие, ведущее реализацию мясных продуктов
Месторасположение объекта	Краснофлотский район города Хабаровска
Цель оценки	Помочь потенциальному покупателю (продавцу) определить предполагаемую цену
Задача оценки	Определение рыночной стоимости объекта
Действительная дата оценки	10.05.2009
Собственник объекта оценки	ООО «Алтай»
Права на земельный участок	долгосрочная аренда
Настоящее использование объекта	функционирующее предприятие
Время осмотра объекта	10.05.2009

 

Основные  предположения и ограничивающие условия

1. Оценщик не принимает  на себя ответственность за  юридическое описание прав оцениваемой собственности. Права на оцениваемую собственность считаются достоверными.

2. Любые чертежи и  рисунки, содержащиеся в отчете, призваны помочь пользователю  получить визуальное представление  о собственности. Пользователю не следует полагаться на эти чертежи и рисунки в случае любого другого их использования.

3. От оценщика не  требуется давать свидетельство  или появляться в суде вследствие  проведения оценки данной собственности,  иначе как по официальному вызову суда.

4. Оценщик предполагает  отсутствие каких-либо скрытых  факторов, оказывающих влияние на оценку, на состояние собственности (конструкций). Оценщик не несет ответственности ни за наличие таких скрытых факторов, ни за необходимость выявления таковых.

5. Информация, оценки  и мнения, полученные оценщиком  и содержащиеся в настоящем  отчете, были добыты из источников, достоверных согласно мнению оценщика, у которого есть все основания полагаться на их верность. Тем не менее оценщик не может принять на себя ответственность за точность этих данных.

6. Ни заказчик, ни оценщик  не могут разглашать содержание настоящего Отчета об оценке без предварительного письменного согласования.

7. Мнение оценщика  относительно рыночной стоимости  является действительным на дату, специально оговоренную в настоящем отчете. Оценщик не принимает на себя никакой ответственности за социальные, экономические, физические или нормативные изменения, которые могут произойти после этой даты, отразиться на влиянии рыночных факторов и, таким образом, повлиять на суждение оценщика.

8. Отчет об оценке  содержит профессиональное мнение оценщика относительно цены собственности. Это не является никакой гарантией того, что собственность будет продана, заложена согласно величине оцененной стоимости.

Цель оценки - помочь потенциальному покупателю (продавцу) определить предполагаемую цену

 

2.3.2 Социально-экономическое  положение региона, в котором  расположен объект оценки

 

Город Хабаровск  – крупный промышленный и культурный центр Хабаровского края.

Хабаровск занимает территорию 37,1 тыс. га, с протяжённостью вдоль реки Амур и Амурской протоки 46 км. Это второй по числу жителей город на Дальнем Востоке – 582,7 тыс. человек (согласно данным переписи населения 2002 г.).

Территориально  город разделён на 5 районов: Центральный, Железнодорожный, Кировский, Краснофлотский, Индустриальный. В настоящее время город разделён по административному признаку на 4 округа: Центральный, Железнодорожный, Северный и Южный.

Промышленность города представлена десятью отраслями, среди  которых главными являются машиностроение и металлообработка. Развиты также  строительная, деревообрабатывающая, пищевая и лёгкая промышленность.

Хабаровск является важнейшим  транспортным узлом, соединяющим в  себе потоки железнодорожных, речных, автомобильных и авиационных  перевозок. Хабаровские речники  обслуживают Приамурье, Приморье, Амурскую и Читинскую области. С вводом в 2000 г. нового моста через Амур появилось устойчивое автомобильное сообщение с западными областями страны. Хабаровский аэропорт связан регулярными рейсами с 40 городами страны, международный аэропорт – авиарейсами с зарубежными городами Ниигатой (Япония), Сан-Франциско, Анкориджем (США), Сеулом (респ. Корея), Пхеньяном, Харбином (КНР).

Хабаровск – один из крупнейших научно-образовательных центров  Дальнего Востока, здесь готовятся  высококвалифицированные кадры  для всего Дальневосточного региона. В городе находится 12 высших учебных заведений, 16 техникумов (колледжей).

В настоящее время  наметились положительные тенденции  в показателях уровня жизни населения. До 2000 г. среднемесячная начисленная  заработная плата работника в городе была ниже средне краевого уровня, но с 2000 г. тенденция отставания сменилась на тенденцию опережения.

Хабаровск обладает рядом  конкурентных преимуществ, которые  используются в его социальном и  экономическом развитии и способствуют укреплению его позиций в системе международных и внутри российских хозяйственных связей, созданию динамичной среды жизнедеятельности, такие как: высокий профессиональный, образовательный и культурный уровень значительной части населения; выгодное транспортное положение, которое определяет роль города как транзитного центра на Дальнем Востоке для транспортных перевозок и для телекоммуникационных связей; столичный статус города, который базируется на традиционно высокой концентрации управленческой инфраструктуры, что в свою очередь объясняется выгодным положением и исторической традицией; развитая институциональная и хозяйственная инфраструктура; наличие диверсифицированной экономики, ряд секторов которой имеет потенциальные и уже выраженные конкурентные преимущества; сосредоточение центров высшего образования, культуры, науки; наибольшая успешность по сравнению с другими городами Дальнего Востока в области адаптации к условиям рынка; традиционная открытость Хабаровска, наличие контактов со странами Азиатско-Тихоокеанского региона и Северо-Восточной Азии в области экономики, торговли, культуры и науки.

Вышеперечисленные факторы  делают Хабаровск достаточно привлекательным  для развития совместного предпринимательства  и вложения иностранного капитала.

 

 

 

Таблица 2.7 -Основные показатели, характеризующие социально-экономическое положение Хабаровского края в 2008 году

	2008	в % к 2007
ПРОИЗВОДСТВО ТОВАРОВ И УСЛУГ
Индекс промышленного производства1		87,1
в том числе по основным видам  деятельности:
добыча полезных ископаемых		102,1
обрабатывающие производства		80,2
производство и распределение  электроэнергии, газа и воды		100,7
Объем отгруженной продукции (работ, услуг) всего, млн. руб.	123668,8	117,6
Объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство», млн. руб.	37647,9	100,7
Ввод в действие жилых домов, тыс. кв. м общей площади	301,9	113,6
Ввод в действие объектов коммунального, бытового и социальнокультурного назначения
Грузооборот транспорта2, млн. ткм	64857,0	104,4
Пассажирооборот транспорта общего пользования, млн. пассажирокм	5273,1	83,3
Общий объем услуг связи, млн. рублей	13278,8	110,0
Продукция сельского хозяйства, млн. руб.	11284,3	104,6
Вывозка древесины, млн. пл. куб. м	6,7	79,4
Древесина деловая, млн. пл. куб. м	6,3	79,4
Улов рыбы и добыча других морепродуктов, тыс. тонн	147,7	100,6
Оборот розничной торговли, млн. руб.	110977,2	107,9
Оборот общественного питания, млн. руб.	6038,8	100,0
Объем платных услуг населению, млн. руб.	62096,0	100,9
Внешнеторговый оборот (включая объемы внетаможенного контроля), млн. дол. США,	3061,6	101,1
ИНВЕСТИЦИИ
Инвестиции в основной капитал, млн. руб.	77372,5	101,6
Иностранные инвестиции, млн. дол. США	240,2	96,5
ЦЕНЫ И ТАРИФЫ
Индекс потребительских цен3		114,1
Индекс потребительских цен на продовольственные товары3		114,5
Индекс потребительских цен  на непродовольственные товары3		111,0
Индекс потребительских цен  на платные услуги населению3		117,7