Мероприятия по повышению стоимости ООО «Алтай»

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение	3
1 Теоретические аспекты  оценки бизнеса	6
1.1 Предприятие – как  объект оценки
1.2 Методология оценки  бизнеса (предприятия)
1.3 Основные подходы  к оценке стоимости предприятия  (бизнеса)
2. Оценка бизнеса ООО  «Алтай»
2.1 Общая характеристика ООО «Алтай»
2.2 Анализ финансового  состояния
2.3 Оценка рыночной  стоимости ООО «Алтай»
3 Мероприятия по повышению  стоимости ООО «Алтай»
3.1 Мероприятия по совершенствованию  финансового состояния
3.2 Мероприятия по повышению  эффективности деятельности (прибыльности)
3.3 Влияние  мероприятий на рыночную стоимость  ООО «Алтай»
Заключение
Список использованных источников
Приложения

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Вместе с развитием  рыночных отношений в России важнейшим  фактором конкурентоспособности отечественных предприятий и организаций в долгосрочной перспективе является наличие фундаментальной цели развития бизнеса – прироста его реальной стоимости, и построение эффективной системы управления, ориентированной на достижение этой цели. Опыт развитых стран показывает, что положительная динамика стоимости предприятия (бизнеса) предопределяет долгосрочное и устойчивое его функционирование, способствует росту благосостояния общества и социально-экономического развития страны.

В России по мере становления рыночных отношений ситуации, в которых становится необходимым использовать технологии оценки бизнеса, стали возникать значительно чаще. В первую очередь бурный рост рынка недвижимости вызвал спрос на оценку ее рыночной стоимости. Затем развитие кредитных, страховых и арендных отношений, купля-продажа недвижимости, а также машин и оборудования, разработка бизнес-планов инвестиционных проектов, слияние и разделение предприятий, аукционы и конкурсы по продаже пакетов акций предприятий, процедура банкротства и масса других ситуаций, возникающих в хозяйственной практике, сформировали потребность в достоверной оценке тех или иных объектов собственности в каждом конкретном случае.

Знание менеджментом компании подходов и методов, применяемых  при оценке стоимости бизнеса, позволяет отслеживать и оценивать развитие компании и принимать своевременные меры по недопущению снижения рыночной стоимости компании.

Определение рыночной стоимости  предприятия способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкретном рынке, дает различное представление о потенциальных возможностях предприятия. Процесс оценки бизнеса предприятий служит основанием для выработки его стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет, какой из них обеспечивает компании максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену.

По мере того как в  нашей стране появляются независимые  собственники предприятий и фирм, все острее становится потребность  в определении рыночной стоимости  их капитала.

Государство, продавая экономические объекты по минимальным ценам, теряет право присвоения будущих доходов, причем зачастую теряют эти права и действительные собственники предприятий – их работники. Следовательно, не учитывать будущие доходы от собственности при ее продаже неправомерно.

Поэтому оценка бизнеса с каждым годом становится более актуальной, т.к. в условиях рынка невозможно эффективно руководить любой компанией  без реальной оценки бизнеса. Оценка стоимости предприятия выступает  универсальным показателем эффективности  любых управленческих стратегий. При покупке-продаже имущества, при оценке интеллектуальной собственности, при переоценке основных фондов, при осуществлении амортизационной политики и при большинстве других рыночных действий реальная оценка объективно необходима. Без профессиональной оценки невозможно, в частности, цивилизованное становление рынка недвижимости.

В связи  с вышеотмеченным, актуальность вызванной темы не вызывает сомнения.

Цель работы – определение рыночной стоимости бизнеса ООО «Алтай» и разработка мероприятий по увеличению его  рыночной стоимости.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1 Изучение теоретических аспектов оценки бизнеса (методология оценки бизнеса, основные подходы к оценке стоимости предприятия ).

2. Оценка бизнеса ООО «Алтай», определение рыночной стоимости предприятия.

3 Разработка мероприятий по повышению стоимости ООО «Алтай»

В работе использовались следующие методы: дисконтирования, сравнения; группировка и сводка; графический метод; метод средних величин; метод относительных величин (коэффициенты, проценты).

Для решения поставленных задач используются новейшие литературные источники, активно привлекается информационная база открытых сайтов сети Интернет, отчетность предприятия, что позволяет провести анализ проблемы на текущий момент.

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ОЦЕНКИ БИЗНЕСА

 

1.1 Предприятие  – как объект оценки

 

Особое место  среди объектов оценки занимает бизнес (предприятие, организация, компания). При оценке бизнеса объектом выступает  деятельность направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия.

Предприятие, организация  является объектом гражданских прав (ст. 132 ГКРФ), вступает в хозяйственный  оборот, участвует в хозяйственных  операциях. В результат возникает потребность в оценке его стоимости.

В состав имущественного комплекса предприятия входят все  виды имущества, предназначенного для  реализации его целей, для осуществления  хозяйственной деятельности, для  получения прибыли, в том числе недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудования, транспортные средства, инвентарь, сырье, продукция, а также имущественные обязательства, ценные бумаги, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности, в том числе фирменное наименования, знаки обслуживания, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки.

Поэтому при оценке бизнеса  оценщик оценивает предприятие  в целом, определяя стоимость  как его собственного капитала, так  и отдельные части имущественного комплекса (активы и обязательства).

Предприятие как объект оценки должно иметь чётко определенные границы, будучи сложной системой, оцениваемый  бизнес включает разнообразные составные  части. В структуру предприятия  могут входить цеха, участки, обслуживающие  хозяйства, специальные подразделения, конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах.

Большое значение имеет  организационно-правовая форма существования  предприятия. Объектом оценки могут быть объединения, холдинги, финансово-промышленные группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединяются несколько дочерних компаний, отделений, филиалов.

Для правильной оценки необходимо проследить формирование денежных потоков  и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения.

Необходимо также выяснить, входят ли в состав объекта оценки подразделения социально-культурной сферы, имеются ли объекты общенационального  значения.

При оценке бизнеса надо учитывать то, что предприятие будучи юридическим лицом одновременно является и хозяйствующим субъектом (ст. 48 ГК), поэтому его стоимость должна учитывать наличие определенных юридических прав.

Это является одной из основных особенностей бизнеса как  объекта оценки. Другая отличительная особенность заключается в том, что оценивая бизнес оценщик должен определить стоимость как имущественного комплекса (его материально-вещественную составляющую) так и эффективность самого процесса получения дохода и создания увеличения стоимости в рамках оцениваемого объекта (финансовую, управленческую составляющую).

Основу любого бизнеса  составляет капитал, который функционирует  в рамках определенных организационных  структур — предприятий (организаций). Поэтому, оценивая бизнес, оценщик определяет стоимость собственного капитала и как фактора производства, и как квинтэссенцию бизнеса с учетом его организационно-правовой формы, отраслевых особенностей и нематериальных активов, включая goodwill.

Например, при оценке бизнеса ОАО определяется рыночная стоимость 100% пакета обыкновенных голосующих акций, составляющих капитал этого общества.

Владелец бизнеса имеет  право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми  присущими ему свойствами.

Как всякий товар, бизнес обладает полезностью для покупателя. Прежде всего он должен соответствовать  потребности в получении доходов. Как и у любого другого товара, полезность бизнеса осуществляется в пользовании.

Следовательно, если бизнес не приносит дохода собственнику, то теряет для него свою полезность и подлежит продаже. И если кто-то другой видит новые способы использования бизнеса, иные возможности получения дохода, то возникает спрос на бизнес, и он становится товаром.

В то же время получение  дохода, воспроизводство или формирование альтернативного бизнеса, нового предприятия сопровождается определенными затратами.

Полезность и затраты  в совокупности составляют ту величину, которая является основой рыночной стоимости, рассчитываемой оценщиком. Таким образом, бизнес как определенный вид деятельности и предприятие или организация как его организационная форма в рыночной экономике, удовлетворяют потребности собственника в доходах, для получения которых затрачиваются определенные ресурсы.

Бизнес (предприятие) обладает всеми признаками товара и может быть объектом купли-продажи. Но это — товары особого рода их особенности обуславливают принципы, подходы и методы их оценки.

Особенности бизнеса  как товара:

Во-первых, это товар  инвестиционный, т. е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и получение доходов разъединены во времени. Причем размер ожидаемой прибыли неизвестен, имеет вероятностный характер, поэтому инвестору приходится учитывать риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность. Таким образом, текущая стоимость будущих доходов, которые может получить собственник от данного бизнеса, представляет собой его рыночную стоимость.

Во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как вся система в целом, так и отдельные ее подсистемы и даже элементы. Фактически товаром становится не сам бизнес, а отдельные его составляющие, и оценщик определяет рыночную стоимость отдельных активов.

В-третьих, потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, которые происходят как внутри самого бизнеса, так и во внешней среде. Причем, с одной стороны, нестабильность в экономике приводит бизнес к неустойчивости, с другой стороны, его неустойчивость ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и в экономике в целом. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара — потребность в регулировании как самого бизнеса, так и процесса его оценки, а также необходимость учитывать при оценке качество управления бизнесом.

В-четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для стабильности в обществе, необходимо участие государства не только в регулировании механизма оценки бизнеса, его купли-продажи, но и формирования рыночных цен на бизнес, особенно, если речь идет о предприятии с долей государства в капитале.

Оценка стоимости предприятия  состоит в анализе данного  предприятия как объекта для  инвестиций и определении комплекса  стоимостных показателей, адекватно отражающих стоимость предприятия. Предпосылки и случаи процесса оценки бизнеса.

• Необходимость улучшения процесса управления бизнесом
• Формирование инвестиционного плана
• Формирование плана приоритетного и долгосрочного развития
• Изменение структуры бизнеса (слияние или поглощение, ликвидация, выделение из состава)
• Точное определение рыночной стоимости всего бизнеса при его целостной продаже или покупке, выходе из совета директоров ряда представителей и пр.
• Уточнение стоимости всех выпущенных компанией ценных бумаг, конкретных долей в капитале, паёв
• Добавление в уставной капитал бизнеса собственных вкладов его учредителей
• Необходимость выкупа акций у текущих акционеров
• Опротестование решения суда об изъятии собственности предприятия
• Установление арендной ставки при необходимости сдачи предприятия в аренду
• Выпуск собственных ценных бумаг.

Хотелось бы отметить, что существуют и обязательные случаи оценки, связанные с оценкой бизнеса (внесение вклада в уставный капитал  неденежными средствами свыше 200 МРОТ, дополнительная эмиссия акций, банкротство предприятия и т.д.).