Мероприятия по повышению стоимости ООО «Алтай»

Целью оценки любого объекта  оценки является определение конкретного  вида стоимости.

В соответствии с Российским законодательством, владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать.

Таким образом, бизнес выступает как объект сделки, как товар, со всеми присущими  ему свойствами. Бизнес всегда обладает стоимостью, которую необходимо знать для того, чтобы иметь возможность принимать обоснованные решения в процессе совершения сделок с ним.

 

 

1.2 Методология  оценки бизнеса (предприятия)

 

Оценочная деятельность - профессиональная деятельность субъектов  оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости [2].

Оценочная деятельность в Российской Федерации осуществляется в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным  законом от 29.07.1998 года №135-ФЗ «Об  оценочной деятельности в Российской Федерации», Постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 года № 519 «Об утверждении стандартов оценки», приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 256 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки», приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 255 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости» Приказ Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. № 254 «Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке», а также другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, регулирующими отношения, возникающие при осуществлении оценочной деятельности.

Оценка стоимости любого предприятия (объекта) выражает целенаправленный процесс определения в денежном выражении рыночной стоимости с учетом потенциального и реального дохода, приносимого ею в каждый момент времени.

Под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда [3]:

- · одна из сторон  сделки не обязана отчуждать  объект оценки, а другая сторона  не обязана принимать исполнение;

-· стороны сделки  хорошо осведомлены о предмете  сделки и действуют в своих  интересах;

- · объект оценки  представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;

-· цена сделки представляет  собой разумное вознаграждение  за объект оценки и принуждения  к совершению сделки в отношении  сторон сделки с чьей-либо стороны  не было;

-· платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Кроме рыночной стоимости  могут оцениваться и другие виды стоимости объекта оценки, отличные от рыночной стоимости [4]:

-· стоимость объекта  оценки с ограниченным рынком – стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров;

-· стоимость замещения объекта оценки - сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;

- · стоимость воспроизводства объекта оценки - сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;

-· стоимость объекта оценки при существующем использовании - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и цели его использования;

-· инвестиционная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях;

-· стоимость объекта оценки для целей налогообложения – стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативных правовых актов (в том числе инвентаризационная стоимость);

-· ликвидационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов;

-· утилизационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки;

-· специальная стоимость объекта оценки - стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в настоящих стандартах оценки.

Процесс оценки предполагает наличие оцениваемого объекта и оценивающего субъекта.

В роли субъектов оценочной  деятельности выступают физические лица, являющиеся членами одной из саморегулируемых организаций оценщиков и застраховавшие свою ответственность в соответствии с требованиями законодательства (далее - оценщики). Оценщик может осуществлять оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, а также на основании трудового договора между оценщиком и юридическим лицом.

Объектами оценочной  деятельности являются [5[:

-· отдельные материальные объекты (вещи);

-· совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое, в том числе предприятия);

-· право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества;

- · права требования, обязательства (долги);

-· работы, услуги, информация;

-· иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия в гражданском обороте.

Особенностью процесса оценки стоимости имущества предприятия (бизнеса) является его многосторонний характер. Она не ограничивается только учетом одних затрат на создание или приобретение объекта.

В процессе оценки обязательно  учитывают совокупность рыночных факторов [6]:

-· факторы времени и риска;

-· рыночная конъюнктура (спрос и предложение на объекты оценки);

-· уровень конкуренции;

-· различные особенности оцениваемого объекта.

Основанием для проведения оценки является договор на проведение оценки объектов, заключенный заказчиком с оценщиком или с юридическим лицом, с которым оценщик заключил трудовой договор. Этим договором может быть предусмотрено осуществление данным оценщиком оценки одного или ряда объектов, либо долговременное обслуживание заказчика по его заявлению.

Российским законодательством  установлены следующие обязательные требования к договору на проведение оценки [7]:

1) договор на проведение  оценки заключается в простой  письменной форме;

2) договор на проведение  оценки должен содержать:

-· объект оценки;

-· вид стоимости имущества (способ оценки);

-· размер денежного вознаграждения за проведение оценки;

-· сведения об обязательном страховании гражданской ответственности оценщика;

-· наименование саморегулируемой организации оценщиков, членом которой является оценщик, и место нахождения этой организации;

-· указание на стандарты оценочной деятельности, которые будут применяться при проведении оценки;

- · указание на размер, порядок и основания наступления дополнительной ответственности по отношению к ответственности оценщика или юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор.

3) в договоре на  проведение оценки, заключенном  заказчиком с юридическим лицом, должны быть указаны сведения об оценщике или оценщиках, которые будут проводить оценку, в том числе фамилия, имя, отчество оценщика или оценщиков;

4) договор на проведение  оценки, как единичного объекта,  так и ряда объектов должен содержать точное указание на этот объект или эти объекты, а также описание этого объекта или этих объектов;

5) в отношении оценки объектов, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям, договор на проведение оценки от имени заказчика заключается лицом, уполномоченным собственником на совершение сделок с объектами, если иное не установлено законодательством Российской Федерации/

Процесс оценки стоимости  предприятия включает следующие

примерные этапы [8]:

-· определение объекта оценки;

-· формирование задач, подходов к оценке;

-· определение вида оцениваемой собственности;

-· заключение договора об оценке;

-· установление количественных и качественных характеристик объекта оценки;

-· анализ рынка, к которому относится объект оценки;

-· выбор и обоснование метода (методов) оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов;

-· общение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, определение итоговой величины стоимости объектов оценки;

-· составление отчета об оценке.

При осуществлении оценочной  деятельности рекомендуют соблюдать

ряд принципов (таблица 1.2.)

Таблица 1.2- Систематизация принципов оценки

№ п/п	Наименование группы принципов	Принципы оценки
1.	1. Основанные на представлениях  пользователя (собственника)	Полезность; Замещение; Ожидание.
2.	2. Связанные с эксплуатацией собственности	Вклад; Остаточная продуктивность; Динамика доходов (рост или снижение); Сбалансированность (пропорциональность); Экономическая величина; Экономическое разделение.
3.	Обусловленные действием рыночной среды	Зависимость; Соответствие; Спрос и предложение; Конкуренция; Изменение.

 

Источник : [8] Грязнова А.Г. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). М: «Интерреклама», 2003

Первая группа принципов основана на представлениях пользователя (собственника). Ключевым критерием стоимости любого объекта собственности является его полезность. Бизнес обладает стоимостью, если может быть полезен реальному или потенциальному собственнику.

Полезность для каждого  потребителя индивидуальна, но качественно  и количественно определена во времени и стоимости. Однако как общую полезность объекта для собственника в рыночной экономике можно выделить его способность приносить доход. Полезность бизнеса — это его способность приносить доход в конкретном месте и в течение данного периода. Чем больше полезность, тем выше величина оценочной стоимости.

Принцип полезности заключается  в том, что, чем больше предприятие способно удовлетворять потребность собственника, тем выше его стоимость.

Принцип замещения определяется следующим образом: максимальная стоимость предприятия определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью.

Принцип ожидания заключается  в определении текущей стоимости дохода или других выгод, которые могут быть получены в будущем от владения данным предприятием.

Вторая группа принципов оценки обусловлена эксплуатацией собственности и связана с представлением производителей. Доходность любой экономической деятельности определяется четырьмя факторами производства: землей, рабочей силой, капиталом и управлением. Доходность

бизнеса — это результат  действия всех четырех факторов, поэтому  стоимость

предприятия как системы  определяется на основе оценки дохода. Для оценки

предприятия нужно знать вклад  каждого фактора в формирование дохода предприятия.

Принцип вклада, сводится к следующему: включение любого дополнительного актива в систему предприятия экономически целесообразно, если получаемый прирост стоимости предприятия больше затрат на приобретение этого актива.

Сущность принципа остаточной продуктивности заключается в том, что факторы производства оцениваются только с учетом периода их воспроизводства, места в обороте капитала.

Принцип сбалансированности (пропорциональности) гласит: максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства. Одним из важных моментов действия данного принципа является соответствие размеров предприятия потребностям рынка.

Принцип динамики доходов (возрастающей и уменьшающейся доходности) означает: увеличение капиталовложений в основные составляющие производства обусловливает пропорциональное увеличение темпов роста прибыли лишь до определенного предела, после которого прирост прибыли становится меньше, чем прирост капиталовложений.