Оценка эффективности управления финансовыми рисками предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Февраля 2016 в 15:47, курсовая работа

Описание работы

Целью курсовой работы является изучение теоретических и методологических основ управления финансовыми рисками предприятия. Доя этого необходимо решить следующие задачи: - изучение теоретических аспектов управления финансовыми рискам, - изучение основных методов управления финансовыми рисками,- оценить эффективность методов управления финансовыми рисками.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………….5
1. Оценка деятельности ОАО «УМКК»………………………………..6
2. Теоретические и методологические аспекты управления финансовыми рисками………………………………………………….24
2.1 Теоретические аспекты управления финансовыми рисками…24
2.2 Классификация финансовых рисков предприятия…………….26
2.3 Сущность управления финансовыми рисками………………….28
2.4 Методы управления финансовыми рисками на предприятии..32
3. Оценка эффективности управления финансовыми рисками предприятия……………………………………………………………...37
3.1 Основные методы управления финансовыми рисками………...37
3.2 Оценка управления риска………………………………………….40
Заключение……………………………………………………………….46
Список использованной литературы…………………………………49

Файлы: 1 файл

Методы управления финансовыми рисками предприятия на примере ОАО УМКК.doc

— 596.00 Кб (Скачать файл)

Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности и финансовую стабильность предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране, расширением сферы финансовых отношений хозяйствующих субъектов, появление новой практики финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов.

Таким образом, влияние финансовых рисков заставляет предприятия учиться управлять риском. Управление риском определяет пути и возможности обеспечения устойчивости предприятия, его способности противостоять неблагоприятным ситуациям.

Изучены теоретические и методологические аспекты управления финансовыми рисками, определена классификация финансовых рисков оценка управления рисков, а  также оценена эффективность применения методов управления финансовыми рисками.

На современном этапе к числу основных видов рисков относят систематический и несистематический виды  финансовых рисков предприятия.

Управление финансовыми рисками предприятия представляет систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Целевая функция управления финансовыми рисками предприятия непосредственно связана с целевой моделью максимизации его рыночной стоимости. Механизм управления финансовыми рисками представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации рисковых решений в области финансовой деятельности предприятия.

В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации.

Под внутренней  финансовой средой функционирования предприятия понимается система внутренних условий и факторов, влияющих на организацию, формы и результаты его финансовой деятельности.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Риск-планирование финансовой деятельности предприятия представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей, отражающих основные управленческие решения по нейтрализации различных видов финансовых рисков в процессе его развития в предстоящем периоде.

Важнейшим показателем, характеризующим меру финансового риска предприятия, является его уровень.

Проведенный обзор показывает, что методический инструментарий оценки и учета уровня риска в управлении финансовой деятельностью предприятия является довольно обширным и позволяет решать многообразные задачи в сфере его финансового риск-менеджмента.

Уровень финансового риска характеризует вероятность его возникновения под воздействием определенного фактора риска и возможных финансовых потерь при наступлении рискового события.

Методический инструментарий количественной оценки уровня финансового риска является наиболее обширным, так как включает в себя разнообразные экономико-статистические, экспертные, аналоговые методы осуществления такой оценки.

В результате применения методов управления риском, оценки уровня риска и проведенных мероприятий, финансовое состояние и положение предприятия изменится в лучшую сторону, а именно к увеличению основных финансовых показателей, а также показателей устойчивости, платежеспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

    1. Бланк И. А., Управление финансовыми рисками, Ника-центр, 2007.- 600 с.
    2.    Гиляровская Л. Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий, «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», М.: ТК Велби, 2007.- 360 с.
    3. Стоянова  Е. С., Финансовый менеджмент. Теории и практика, -М.:Изд-во «Перспектива», 2006.- 6556 с.
    4.      Савицкая Г. В, « Анализ хозяйственной деятельности предприятия», М.: ИНФРА-М, 2008.-512 с.
    5. Хохлов Н. В., Управление риском, -М.: ЮНИТИ_ДАНА,2005.-239 с.
    6. Маркин Ю.П., «Экономический анализ», Омега-Л, 2009.-450 с
    7.      www.analiz-finansov.ru
    8.       www.finanalis.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

 

Приложение 1

Таблица 1- Анализ имущественного состояния

Статьи баланса

Код статьи баланса

Значения, тыс. руб.

Удельный вес, (%)

Изменения (+/-),

в абс. величинах

1

 

01.01.2007

01.01.2008

01.01.2009

01.01.2010

01.01.2007

01.01.2008

01.01.2009

01.01.2010

01.01.2008

01.01.2009

01.01.2010

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

                       

Наматериальные активы

110

71

21

14

20

0,0067

0,0016

0,0009

0,00

-50

-7

6

Основные средства (01,02,03)

120

217 140

220 838

227 364

205 630

20,40

17,13

15,11

10,07

3698

6526

-21734

здания,машины и оборудование

         

0,00

0,00

0,00

0,00

0

0

0

Незавершенное строительство (07,08,16,61)

130

4 736

3 998

5 321

19 885

0,44

0,31

0,35

0,97

-738

1323

14564

 Долгосрочные финансовые  вложения

140

7 109

7 629

7 229

743 098

0,67

0,59

0,48

36,39

520

-400

735869

Отложенный налоговые активы

145

5 057

5 101

5 105

10 614

0,48

0,40

0,34

0,52

44

4

5509

Прочие внеоборотные активы

150

       

0,48

0,40

0,00

0,52

44

-5101

10614

ИТОГО по разделу I

190

234 113

237 587

245 033

826 721

21,99

18,43

16,28

40,49

3474

7446

581688

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

                       

Запасы

210

151781

240 078

335 381

433224

14,26

18,63

22,28

21,22

88297

95303

97843

сырье,материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)

211

128 866

210 092

305 439

89 389

12,11

16,30

20,29

4,38

81226

95347

-216050

затраты в незавершенном производстве(издержках обращения (20,21,23,29,30,36,44)

212

12 310

17 047

16 351

81 432

1,16

1,32

1,09

3,99

4737

-696

65081

готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)

213

8 845

10 316

9 981

8 048

0,83

0,80

0,66

0,39

1471

-335

-1933

расходы будущих периодов (31)

216

1760

2 623

3 610

4355

0,17

0,20

0,24

0,21

863

987

745

Налог  на добавленную стоимость по приобретенным ценностям(19)

220

6598

6 876

488

6800

0,62

0,53

0,03

0,33

278

-6388

6312

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

240

657 269

791 029

899 155

754 083

61,74

61,37

59,74

36,93

133760

108126

-145072

покупатели и заказчики (62,76,82)

241

608534

712 354

600 100

690500

57,17

55,27

39,87

33,82

103820

-112254

90400

векселя к получению (62)

242

             

0,00

     

авансы выданные (61)

245

             

0,00

     

прочие дебиторы

246

             

0,00

     

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

8483

7963

6873

4177

0,80

0,62

0,46

0,20

-520

-1090

-2696

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

       

0,00

0,00

0,00

0,00

0

0

0

Денежные средства

260

1121

317

13 012

11 857

0,11

0,02

0,86

0,58

-804

12695

-1155

Прочие оборотные активы

270

5148

5 106

5 106

5 106

0,48

0,40

0,34

0,25

-42

0

0

ИТОГО по разделу II

290

830400

1051369

1260015

1 215 247

78,01

81,57

83,72

59,51

220969

208646

-44768

БАЛАНС( сумма строк 190+290)

300

1064513

1288956

1505048

2 041 968

100

100,00

100,00

100,00

224443

216092

536920

ПАССИВ

                       

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

                       
                         

Уставный капитал (85)

410

150164

150164

150 164

150 164

14,11

11,65

9,98

6,84

0

0

0

Добавочный капитал (87)

420

51000

50431

50 298

50 171

4,79

3,91

3,34

2,29

-569

-133

-127

Резервный капитал (86)

430

5681

5681

5681

5681

0,53

0,44

0,38

0,26

0

0

150545

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

5681

5681

5681

5681

0,53

0,44

0,38

0,26

0

0

356561

Нерапределенная прибыль отчетного года (88)

470

89753

138111

90 544

156 226

8,43

10,71

6,02

7,12

48358

-47567

65 682

ИТОГО по разделу III

490

296598

344387

296 687

362 242

27,86

26,72

19,71

16,51

47789

-47700

65 555

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

               

0,00

     

Займы и кредиты (92,95)

510

0

136177

207427

758 255

0,00

10,56

13,78

34,55

136177

71250

550828

Отложенные налоговые обязательства

515

1123

5094

1849

15

0,11

0,40

0,12

0,00

3971

-3245

-1834

ИТОГО по разделу IV

590

1123

141271

209276

758 270

0,11

10,96

13,90

34,55

140148

68005

548994

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

         

0,00

0,00

0,00

0,00

0

0

0

Займы и кредиты (90,94)

610

261702

215713

242922

199800

24,58

16,74

16,14

9,10

-45989

27209

-43122

Кредиторская задолженность

620

503676

586171

754749

872 768

47,32

45,48

50,15

39,77

82495

168578

118019

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

418682

500941

685945

797873

39,33

38,86

45,58

36,36

82259

185004

111928

зпдолженность перед персоналом организации (70)

622

6142

6543

6647

7 468

0,58

0,51

0,44

0,34

401

104

821

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

623

2102

2331

2273

1950

0,20

0,18

0,15

0,09

229

-58

-323

задолженность перед бюджетом (68)

624

6783

11606

2853

2 377

0,64

0,90

0,19

0,11

4823

-8753

-476

прочие кредиторы

625

69967

64750

57031

63100

6,57

5,02

3,79

2,88

-5217

-7719

6069

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

1414

1414

1414

1 414

0,13

0,11

0,09

0,06

0

0

0

Доходы будущих периодов (83)

640

             

0,00

     

ИТОГО по разделу V

690

766792

803298

999085

1 073 982

72,03

62,32

66,38

48,94

36506

195787

74897

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

1064513

1288956

1505048

2 194 494

100,00

100,00

100,00

100,00

224443

216092

689446


 

 

Статьи баланса

Код статьи баланса

Изменения (+/-),

в удельном весе,%

Изменения (+/-),

в %  к величине на начало периода

Изменения (+/-),

%изменений в общей  сумме изменений за период

1

 

01.01.2008

01.01.2009

01.01.2010

01.01.2008

01.01.2009

01.01.2010

01.01.2008

01.01.2009

01.01.2010

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

                   

Наматериальные активы

110

-0,01

0,00

0,00

-70,42

-33,33

42,86

-0,02

0,00

0,00

Основные средства (01,02,03)

120

-3,26

-2,03

-5,04

1,70

2,96

-9,56

1,65

3,02

-4,05

здания,машины и оборудование

 

0,00

0,00

0,00

-

-

 

0,00

0,00

0,00

Незавершенное строительство (07,08,16,61)

130

-0,13

0,04

0,62

-15,58

33,09

273,71

-0,33

0,61

2,71

 Долгосрочные финансовые  вложения

140

-0,08

-0,11

35,91

7,31

-5,24

10179,40

0,23

-0,19

137,05

Отложенный налоговые активы

145

-0,08

-0,06

0,18

-

-

107,91

0,02

0,00

1,03

Прочие внеоборотные активы

150

-0,08

-0,40

0,52

0,87

-100,00

 

0,02

-2,36

1,98

ИТОГО по разделу I

190

-3,56

-2,15

24,21

1,48

3,13

237,39

1,55

3,45

108,34

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

                   

Запасы

210

4,37

3,66

-1,07

58,17

39,70

29,17

39,34

44,10

18,22

сырье,материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)

211

4,19

3,99

-15,92

63,03

45,38

-70,73

36,19

44,12

-40,24

затраты в незавершенном производстве(издержках обращения (20,21,23,29,30,36,44)

212

0,17

-0,24

2,90

38,48

-4,08

398,02

2,11

-0,32

12,12

готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)

213

-0,03

-0,14

-0,27

16,63

-3,25

-19,37

0,66

-0,16

-0,36

расходы будущих периодов (31)

216

0,04

0,04

-0,03

49,03

37,63

20,64

0,38

0,46

0,14

Налог  на добавленную стоимость по приобретенным ценностям(19)

220

-0,09

-0,50

0,30

4,21

-92,90

1293,44

0,12

-2,96

1,18

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

240

-0,37

-1,63

-22,81

20,35

13,67

-16,13

59,60

50,04

-27,02

покупатели и заказчики (62,76,82)

241

-1,90

-15,39

-6,06

17,06

-15,76

15,06

46,26

-51,95

16,84

векселя к получению (62)

242

           

0,00

0,00

0,00

авансы выданные (61)

245

           

0,00

0,00

0,00

прочие дебиторы

246

           

0,00

0,00

0,00

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

-0,18

-0,16

-0,25

-6,13

-13,69

-39,23

-0,23

-0,50

-0,50

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

0,00

0,00

0,00

-

-

0,00

0,00

0,00

0,00

Денежные средства

260

-0,08

0,84

-0,28

-71,72

4004,73

-8,88

-0,36

5,87

-0,22

Прочие оборотные активы

270

-0,09

-0,06

-0,09

-0,82

0,00

0,00

-0,02

0,00

0,00

ИТОГО по разделу II

290

3,56

2,15

-24,21

26,61

19,85

-3,55

98,45

96,55

-8,34

БАЛАНС( сумма строк 190+290)

300

0,00

0,00

0,00

21,08

16,76

35,67

100,00

100,00

100,00

ПАССИВ

                   

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

                   
                     

Уставный капитал (85)

410

-2,46

-1,67

-3,13

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал (87)

420

-0,88

-0,57

-1,06

-1,12

-0,26

-0,25

-0,25

-0,06

-0,02

Резервный капитал (86)

430

-0,09

-0,06

-0,12

0,00

0,00

2649,97

0,00

0,00

21,84

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

-0,09

-0,06

-0,12

0,00

0,00

6276,38

0,00

0,00

51,72

Нерапределенная прибыль отчетного года (88)

470

2,28

-4,70

1,10

53,88

-34,44

72,54

21,55

-22,01

9,53

ИТОГО по разделу III

490

-1,14

-7,01

-3,21

16,11

-13,85

22,10

21,29

-22,07

9,51

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

             

0,00

0,00

0,00

Займы и кредиты (92,95)

510

10,56

3,22

20,77

 

52,32

265,55

60,67

32,97

79,89

Отложенные налоговые обязательства

515

0,29

-0,27

-0,12

353,61

-63,70

-99,19

1,77

-1,50

-0,27

ИТОГО по разделу IV

590

10,85

2,94

20,65

12479,79

48,14

262,33

62,44

31,47

79,63

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

         

-

 

0,00

0,00

0,00

Займы и кредиты (90,94)

610

-7,85

-0,60

-7,04

-17,57

12,61

-17,75

-20,49

12,59

-6,25

Кредиторская задолженность

620

-1,84

4,67

-10,38

16,38

28,76

15,64

36,76

78,01

17,12

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

-0,47

6,71

-9,22

19,65

36,93

16,32

36,65

85,61

16,23

зпдолженность перед персоналом организации (70)

622

-0,07

-0,07

-0,10

6,53

1,59

12,35

0,18

0,05

0,12

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

623

-0,02

-0,03

-0,06

10,89

-2,49

-14,21

0,10

-0,03

-0,05

задолженность перед бюджетом (68)

624

0,26

-0,71

-0,08

71,10

-75,42

-16,68

2,15

-4,05

-0,07

прочие кредиторы

625

-1,55

-1,23

-0,91

-7,46

-11,92

10,64

-2,32

-3,57

0,88

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

-0,02

-0,02

-0,03

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Доходы будущих периодов (83)

640

           

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу V

690

-9,71

4,06

-17,44

4,76

24,37

7,50

16,27

90,60

10,86

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

0,00

0,00

0,00

21,08

16,76

45,81

100,00

100,00

100,00


 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

 

Таблица 2 – Анализ отчета о прибылях и убытках

 

Абсолютное значение (изменения)

Изменения

на 01.01.07

на 01.01.08

на 01.01.09

на 01.01.10

Удельный вес, %

I. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности

Выручка 

1793853

+140086

+456337

+134252

0,00%

0,00%

0,00%

Себестоимость

1652645

+104074

+416086

+219 080

-1,29%

-0,19%

4,95%

Валовая прибыль

141208

+36012

+40251

-84 828

1,29%

0,19%

-4,95%

Коммерческие расходы

5376

+11192

-4900

-5 322

0,56%

-0,28%

-0,30%

Управленческие расходы

95981

+17194

+32324

-76 526

0,50%

0,35%

-5,35%

Прибыль (убыток) от продаж

    39851

+7626

+12827

-2 980

0,23%

0,12%

-0,31%

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

76

-76

-76

-76

0,00%

0,00%

0,00%

Проценты к уплате

29424

-933

+5825

-16 658

-0,17%

-0,07%

-0,98%

Доходы от участия в других организациях

-

-

-

-

-

-

-

Прочие операционные доходы

165010

-105361

-152056

-164 123

-6,11%

-8,62%

-9,15%

Прочие операционные расходы

143214

-129524

-129938

-130 893

-7,28%

-7,39%

-7,34%

III. Внереализационные доходы и  расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

32299

32646

-32295

-19 628

1,56%

-1,80%

-1,14%

Отложенные налоговые активы

0

+44

3246

+3 308

0,00%

0,14%

0,18%

Отложенные налоговые обязательства

935

+3036

8231

+4 327

0,15%

0,36%

9,28%

Текущий налог на прибыль

9867

+2931

-9678

-7 913

0,11%

-0,54%

-0,45%

Прочие обязательные платежи в бюджет

632

-198

10370

-632

-0,01%

0,45%

-0,04%

IV. Чрезвычайные доходы и расходы 

ЧП (нераспределенная прибыль)

20865

26921

-20865

-13 471

1,31%

-1,16%

-0,78%


 

 

 


 



Информация о работе Оценка эффективности управления финансовыми рисками предприятия