Управление финансовыми рисками предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………. …………………3

1.  ВИДЫ, СОДЕРЖАНИЕ И СУЩЬНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ……………...7

2. ПОЛИТИКА И МЕХАНИЗМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ…………………………………………………………………………….12

3.   ОРГАНИЗАЦИЯ РИСК – МЕНЕДЖЕНТА…………………………………………..21 ЗАКЛЮЧЕНИЕ......................................................................................................................27

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ………………...29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность выбранной темы связана с нестабильным состоянием международных финансовых рынков, неполнотой  исследования в данной области, что дает возможность для исследования проблем риска в финансовой деятельности предприятия.

 Риск присущ любой  форме человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности.  

         Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно все рыночные оценки носят много вариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель финансового менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск – менеджменту.

Цель данной работы состоит в определении сущности управления финансовыми рисками предприятия их видов, методов оценки рисков, механизмов уменьшения финансовых рисков предприятия.

         При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно,  то есть на свой страх и риск. Их финансовое будущее поэтому является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском, можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

На основании поставленной цели перед контрольной работой  стоит ряд задач:

1.Определить понятия  рисков;

2. Рассмотреть основные виды рисков;

3. Рассмотреть механизмы  оценки рисков;

4.Выявить пути снижения  рисков.

          Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации, неизвестность условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.

Объектом исследования является управление финансовыми рисками предприятия.

Предметом выступают основные виды рисков, методы оценки, и способы снижения финансовых рисков предприятия.

Методической  основой исследования послужил принцип системного подхода, а также федеральные законы, постановления и распоряжения правительства РФ. Кроме того использовались книги, учебные пособия.

В контрольной работе использованы статистические монографические и другие методы исследования

На степень и величину риска можно реально воздействовать через финансовый механизм, сто осуществляется с помощью приемов стратегии  и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению, контролю и снижению риска.   

    Управление финансовыми рисками представляет собой совокупность приемов и методов, уменьшающих вероятность появления этих рисков или локализующих их последствия. Управление финансовыми рисками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера, требующим глубоких знаний экономики и финансов предприятий, математических и статистических методов, страхового дела и т.п.

   Шохин Е. И  в своей работе «Финансовый  менеджмент» пишет, что: В деятельности любой фирмы в условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска:

1) безрисковую область  (фирма ничем не рискует и получает как минимум расчетную прибыль);

2) область минимального  риска (фирма рискует частью  или всей величиной прибыли);

3) область повышенного  риска (в худшем случае фирма  произведет покрытие всех затрат, в лучшем — получит прибыль намного меньше расчетной);

4)  область критического  риска (фирма рискует не только  потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку; масштабы ее деятельности сокращаются, она теряет оборотные средства, влезает в долги)¹;

5)  область катастрофического  риска (деятельность фирмы приводит к банкротству).»                                                                                                                             

   При количественном  анализе размеры отдельных рисков  определяются математико-статистическими методами:

•  оценки вероятности  ожидаемого ущерба;

•  минимизации потерь;

•  использования дерева решений;

• анализом финансовых показателей  деятельности предприятия.

   Задачей финансового  менеджера является снижение  риска к минимальному. Леонтьев В. Е. В своей работе «Финансовый менеджмент» пишет: «Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска - оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала. Передача риска говорит о том, что инвестор передает ответственность за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем страхования финансового риска. Снижение степени риска означает сокращение вероятности и объема потерь².

    При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов.

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о  последствиях риска.

3. Нельзя рисковать  многим ради малого.

   Реализация первого  принципа означает, что прежде  чем вкладывать капитал, инвестор должен:

• определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
• сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
• сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  ВИДЫ, СОДЕРЖАНИЕ И СУЩЬНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

 

 

    Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.

    Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

    Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной мере прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

    В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

    Чистые³ риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

    Спекулятивные⁴ риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результанта. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

     В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся на следующие категории:   

1. Природно-естественные риски. К ним относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, пожар, эпидемия и т.п.
2. Экологические - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
3. Политические. Они связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К политическим рискам относятся:

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.п.;

• введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);
• неблагоприятное изменение налогового законодательства;
• запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

3.  Транспортные - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.

4.  Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной  коммерческой сделки.

 По структурному  признаку коммерческие риски делятся на:

1. Имущественные - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.
2. Производственные – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
3. Торговые представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара и т.п.
4. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Они подразделяются на два вида:

• Риски, связанные с покупательной способностью денег:

• Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
• Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
• Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
• Риски ликвидности⁵ - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
• риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски):
• Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).
• Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.