Финансовая устойчивость предприятия

Содержание:

Введение………………………………………...…………………………………3

1. Теоретические аспекты анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия……………………………………………………..5
2. Экономическая и финансовая оценка предприятия
1. Местоположение и юридический статус…………………………......8
2. Размеры производства и специализация………………………….….10
3. Финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг)…...14
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса…………………..17
2. Оценка ликвидности и платежеспособности……………………..…19
3. Показатели структуры баланса……………………………………….27
4. Анализ наличного и безналичного денежного потоков………….…29
5. Анализ продолжительности финансового цикла………………...….36
6. Анализ текущих финансовых потребностей……………………...…38
7. Анализ деловой активности и доходности……………………….….41
8. Определение запаса финансовой устойчивости………………….....44
9. Отечественный опыт прогнозирования банкротства……………….46
4. Управление финансовой устойчивостью предприятия
1. Дилемма управления финансами…………………………………….48
2. Стратегическое управление финансовой устойчивостью………….51

Выводы и предложения…………………………………………………………56

Библиографический список……………………………………………….……59

Введение

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение  эффективности производства, а также  занятие устойчивых позиций предприятий на внутреннем и внешнем рынках. В условиях рыночной экономики финансово-хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому необходимо знать какова финансовая независимость предприятия от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, то есть долей собственного и заёмного капитала в общем, капитале предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно. Вместе с тем, степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью являются весьма актуальными для предприятия.

Целью данного курсового  проекта является анализ финансовой устойчивости предприятия на примере СПК «Солонцы».

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

1. изучить теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью предприятия;
2. дать экономическую и финансовую оценку предприятию;
3. провести комплексный анализ финансовой устойчивости для выявления состояния предприятия;
4. рассмотреть основные моменты управления финансовой устойчивостью предприятия;
5. сделать выводы относительно финансовой устойчивости предприятия и  предложить меры по ее улучшению.

Объектом данного исследования является финансовая устойчивость СПК «Солонцы», предмет исследования – факторы, определяющие уровень финансовой устойчивости предприятия.

При написании данного  курсового проекта использовались  методические пособия, материалы периодической печати, публикации отечественных авторов, посвященных данной проблеме, а также годовая отчетность СПК «Солонцы», их устав.

1. Теоретические аспекты анализа и управления финансовой устойчивостью предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - понятие, для которого нет точного определения, в то же время - это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом.

Финансовая устойчивость является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия.

      Финансовая  устойчивость — это стабильность  финансового положения предприятия,  обеспечиваемая достаточной долей  собственного капитала в составе  источников финансирования. Достаточная  доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования  используются предприятием лишь  в тех пределах, в которых оно  может обеспечить их полный  и своевременный возврат. С  этой точки зрения краткосрочные  обязательства по сумме не  должны превышать стоимости ликвидных  активов. В данном случае ликвидные  активы — это не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в денежные средства без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Управление финансовой устойчивостью  является важной задачей руководства предприятия на всем протяжении его существования с целью обеспечения независимости от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость — устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональности покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  ответить на вопрос: насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы  состояние финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния  предприятия будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с  состоянием активов; это дает возможность  оценить, в какой степени предприятие  готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры  активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько  предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и  отвечает ли состояние его активов  и пассивов задачам его финансово-хозяйственной  деятельности. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая предпринимательская  организация в финансовом отношении.