Финансовая устойчивость предприятия

      СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

      В рыночных условиях важнейшей характеристикой  предприятия является его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

      Для успешного управления финансовой устойчивостью  необходимо четко представлять ее сущность, которая, по нашему мнению, заключается  в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. (3, c. 236)Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

        Она отражает состояние финансовых  ресурсов предприятия, при котором  есть возможность свободно маневрировать  денежными средствами, эффективно  их использовать, обеспечивая бесперебойный  процесс производства и реализации  продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению. Финансовые возможности организации практически всегда ограничены, финансистам важно уметь определять объем ограниченности  ресурсов¸ при котором позволительно считать финансовую устойчивость стабильной. Обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

      Финансовое  состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных  изменениях внешней среды она  сохраняет способность нормально  функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

      Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Мониторинг финансовой устойчивости - залог успешного функционирования организации на рынке, так как он позволяет благодаря показателям финансовой устойчивости, раскрываемые в данной работе, своевременно среагировать на  негативные процессы в функционировании предприятия. Значимость мониторинга  финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании ощутима и необходима. Таким образом, умение определять показатели финансовой устойчивости и анализировать их --важный аспект в формировании финансового специалиста.

      Целью работы является теоретическое интерпретация финансовой устойчивости, расчет показателей и на их основании анализ финансовой устойчивости, а также  на примере  группы компаний «Органик-Прогресс» иллюстрация определения финансовых показателей и анализа  финансовой  устойчивости. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

      интерпретировать  финансовую  устойчивость предприятия;

      рассмотреть методы оценки и анализа финансовой устойчивости предприятия;

      определить  показатели финансовой устойчивости группы компаний «Органик-Прогресс» и проанализировать их. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ,МЕТОДОВ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА 

1.1  Интерпретация финансовой устойчивости 

      Финансовая  устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия  с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами (6, c.486). Финансовая устойчивость-это составная часть устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

      В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости:

      внутренняя  устойчивость-это такое общее  финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно  высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

      Общая устойчивость - достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами);

      Финансовая  устойчивость - определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами  и бесперебойный процесс  производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации(7, С255).. 

      Финансовая  устойчивость-это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

      На  финансовую устойчивость организации  влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:

      1. месту возникновения - внешние и внутренние;

      2. важности результата - основные и второстепенные;

      3. структуре - простые и сложные.

      При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим  от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими. К внутренним факторам относятся:

      1. отраслевая принадлежность организации;

      2.структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;

      3. размер оплаченного уставного капитала;

      4.величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

      5.состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и структуру.

      К внешним факторам относят влияние  экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику  и технологию, платежеспособный спрос  и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику государства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи. Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она может лишь адаптироваться к их влиянию. 
 

1.2  Метод оценки и  анализа финансовой устойчивости 

      Финансовая  устойчивость базируется на оптимальном  соотношении между отдельными видами активов организации  (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и заемными средствами). (4,c.402)В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

      Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

      1. наличие собственных оборотных средств СОС 1;

      2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СОС 2;

      3.общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть собственные, долгосрочные и краткосрочные источники формирования запасов и затрат СОС 3.

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования: Ф1, Ф2, Ф3. 

                                  Ф1 =СОС 1- З;                                      (1.1)

                                  Ф2=СОС 2- З;                                       (1.2)

                                  Ф3=СОС 3 –З,                                      (1.3) 

      где З-запасы (строка 210 раздела II баланса).

      Выявление излишков или недостатков источников средств для покрытия запасов  и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

             S(Ф)= ∫1, если Ф>0 или 0, если  Ф<0                      (1.4)

      Имея  данные, проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия. Данные приведены в таблице 1.1. 

      Табл. 1.1

      Экспресс-анализ финансовой устойчивости.

 

      Первый  тип  – абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы- в настоящих условиях современной России встречается крайне редко.

      Второй  тип - нормальная устойчивость- гарантирует платежеспособность с привлечением долгосрочных заемных источников формирования.

      Третий  тип - неустойчивое финансовое состояние- привлекаются краткосрочные источники формирования имущества.

      Четвертый тип - кризисное финансовое состояние-состояние организации, находящееся на грани банкротства.

      Расчетный анализ относительных показателей  финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств  в общей величине источников , тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое  положение.