Финансовая устойчивость предприятия

      Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние  и структуру активов организации  и обеспеченность их источниками покрытия можно разделить на показатели:

1. определяющие состояние оборотных средств;
2. определяющие состояние основных средств;
3. характеризующие финансовую независимость.

      Состояние оборотных активов отражается через коэффициенты.

      Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - характеризует степень обеспеченности СОС организации, необходимой для финансовой устойчивости: 

      К_ОБ.СОС. =III раздел баланса+строка 640.650-I раздел баланса∕ II раздел баланса;                                                               (№ 1.5) 

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлеченных заемных. 

      К об.м з=III раздел баланса+строка 640,650- I раздел баланса/строка 210=0,5-0,8

                                                       ( № 1.6) 

      Уровень рассматриваемого показателя оценивается  прежде всего в зависимости от материальных затрат организации. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть  лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. И наоборот, при недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это вряд ли можно считать признаком хорошего финансового состояния организации.

      Коэффициент маневренности собственного капитала  показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств. 

      Км =раздел III баланса+строка 640+строка 650-раздел I баланса/раздел III баланса+ строка 640+строка 650            (№ 1.7) 

Оптимальный уровень Км равен 0,5

      Уровень рассматриваемого коэффициента зависит  от характера деятельности организации: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.

      В числителе рассмотренных выше показателей -собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов. Зависимость можно определить исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на 1 рубль источников основных средств и внеоборотных активов. Понятно, что стремится к уменьшению основных средств и внеоборотных активов не всегда целесообразно.

      В связи с этим уровень и динамику данных коэффициентов следует рассматривать в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.

      Оценка  финансовой устойчивости организации  была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была бы мобильность собственных  средств. Не меньшее значение имеет  финансовая оценка производственного  потенциала организации, т.е состояние  ее основных средств. Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

      Индекс постоянного актива- коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. 

Кпа=раздел I баланса/раздел III баланса+строка 640+строка 650

                                                                                              (1.8 ) 

      Если  организация не пользуется долгосрочными  кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда будет равна единице.  Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств:

              Кпа+Км=1                                                             ( 1.9)

      Коэффициент долгосрочного превышения заемных средств отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам: 

Кдпа=раздел IV/раздел III баланса +строка 640+строка 650+раздел IV баланса                                                                            ( 1.10) 

      С помощью этого коэффициента оценивают, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства- если капитальные вложения, осуществляемые за счет этого источника , приводят к существенному росту прибыли, то использование долгосрочных кредитов целесообразно.

      Коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе организации)-определяет , какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств ,производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов организации .Норматив -0,5. 

Крси=Осн.средства+сырье,материалы+МБП+НЗП/валюта баланса    

                                               ( 1.11)

      Определяет  уровень производственного потенциала организации, обеспеченность производственного  процесса средствами производства.

      Структура финансовых источников организации  и его финансовую независимость  характеризует коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала). 

      Ка= III раздел бал.+строка 640+строка 650/валюта баланса>0.5                                                                          (1.12) 

      Этот  коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное его значение—0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования.

      Коэффициент финансовой активности (плечо финансовго рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств организации. 

      Ксзс=IV раздел баланса+V раздел бал.-строка 640+строка 650/III раздел бал.+строка 640+строка 650<1                        (1.13) 

      Показатель  характеризует структуру финансовых источников организации, а также  степень зависимости от заемных  источников.

      Важным вопросом в анализе структуры пассивов является цена различных альтернативных источников капитала.

      Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств)  

      Кф=III раздел бал.+строка 640+строка 650/IV раздел бал. +V раздел баланса≥1                                                                   (1.14) 

      Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ НПО «ОРГАНИК-ПРОГРЕСС» 

2.1 Общие сведения о группе предприятий НПО «Органик-Прогресс» 

      Компания  «Органик-прогресс» была основана в 2001 году и в настоящее время  является крупным мультибрэндовым  производителем охлаждающих жидкостей, стеклоомывателей и другой автохимической продукции. НПО  «Органик-Прогресс» зарегистрировано  по адресу:  606029, Россия, Нижегородская обл., г. Дзержинск, ул. Петрищева, 2. Среднесписочная численность составляет 500 человек.

      Начав свою деятельность в 2001 году предприятие разработало и зарегистрировало ТУ-технические условия производства.  Технология производства охлаждающих низкозамерзающих жидкостей включает в себя стадии смешения основы (спирта), воды, пакета присадок и последующую фасовку.

      На  первой стадии проводится приготовление концентрата из гликоля с применением присадок (в России в основном импортного производства). После изготовления концентрат проходит многоступенчатую очистку. Далее проводится разбавление концентрата химически очищенной водой в строго определенной пропорции.

      Затем уже готовый антифриз через фильтры поступает на линию розлива, где упаковывается в полиэтиленовые канистры и ПЭТ-бутылки, а так же закачивается в накопительные емкости, откуда заливается в бочки, авто- и железнодорожные цистерны.

      Для производства качественной охлаждающей  жидкости с определенных набором  параметров необходим тщательный контроль за дозировкой и качеством смешения компонентов. Но особенностью производства охлаждающих жидкостей является тот факт, что этот процесс требует не столько дорогого и сложного оборудования, сколько определенного качества компонентов. Именно от исходного сырья зависит качество продукта.  

      За  несколько лет активной рыночной деятельности компания «Органик-прогресс»  сумела заслужить доверие и зарекомендовать себя как ответственного и надежного партнера по бизнесу не только в глазах российского потребителя, но также во многих странах СНГ и Ближнего Зарубежья.

      Фирма  выпускает  широкий ассортимент автомасел, охлаждающих и низкозамерзающих жидкостей, а также смазки, электролиты, тормозные жидкости и многое другое. Объем производства охлаждающей жидкости составляет более 30 тыс. тонн в год. Кроме того, предприятие выпускает антифриз, тосол, тормозную и стеклоомывающие жидкости для Торгового Дома «За рулем» соответствующей торговой марки, а также охлаждающую жидкость  для ООО «Волга-Ойл».

      Дилерская сеть охватывает 39 городов России, а  также Беларусь, Казахстан, Киргизию, Украину, Литву, Болгарию, Румынию и  Монголию.

      Российский  рынок охлаждающих жидкостей широкий, на нем присутствует большое число производителей, конкурирующих с молодым НПО «Органик-Прогресс».Среди них можно выделить «Тосол-Синтез»,   Delfin Group, ОАО «Гелена-Химавто», «Обнинскоргсинтез», ООО «Орника», ОАО «Техноформ».

      Выгодная ценовая политика позволила фирме завоевать доверие и наладить партнерские отношения с ООО «Эрника» г Нижний Новгород, ЗАО «Северсталь», г Томск,  ООО «Синтойл-Импекс», г Ташкент, ЗАО «Орал», г Алма-Ата, которые являются крупнейшими покупателями охлаждающих жидкостей и омывателей. (10) 

2. Финансово-экономический анализ  НПО «Органик-Прогресс»

 

      На  основании приведенных в приложении бухгалтерских балансов и отчетов и прибылях и убытках за 2007, 2008 и 2009 годы определим ликвидность баланса предприятия .

      Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы, то есть ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

      Анализ  ликвидности баланса представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам погашения в порядке возрастания сроков(7, c.189).

        В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: