Финансовая устойчивость предприятия

 

 Анализируя данные, приведенные в Таблице 3.4.1., можно сделать вывод, что в текущей деятельности за последние два года поступлений было недостаточно, чтобы покрыть платежи. Средства, полученные от покупателей и заказчиков в 2010 году незначительно меньше, чем в 2008, они составили 26994 тыс. руб.

Поступление денежных средств было максимальным в 2010 году –41661 тыс. руб., также как и расход  денежных средств –47802 тыс. руб., что на 11698 тыс. руб. больше расходов, осуществленных в 2008 году.

Ускорить поступление  денежных средств можно путем  перехода на полную или частичную  предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, применения мер  для ускорения погашения  просроченной дебиторской задолженности, привлечения  кредитов банка, продажи или сдачи  в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала [6].

Анализ  движения денежных средств по финансовой деятельности в СПК «Солонцы»  показан в Таблице  3.4.2.

Таблица 3.4.2. – Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности (ф. №4)

 

Из Таблицы 3.4.2. видно, что поступление денежных средств в 2010 году составило 6000 тысяч рублей и их достаточно, чтобы покрыть платежи. Расход денежных средств в 2010 году составил 727 тысяч рублей.

Необходимо также проанализировать состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, так как их увеличение или уменьшение оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия.

Резкое увеличение дебиторской  задолженности и ее доли в оборотных  активах может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, об увеличении объема продаж, а также о неплатежеспособности и банкротства части покупателей.

Необходимо различать  нормальную дебиторскую задолженность и просроченную. Наличие просроченной создает финансовые затруднения для предприятия, оно будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения сырья, материалов, выплаты заработных плат работникам. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в том, чтобы причитающиеся ему платежи были погашены в срок. Ускорить поступление платежей от покупателей и заказчиков можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты.

Кредиторская задолженность  отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед  различными субъектами экономических  отношений.

Важность анализа кредиторской задолженности заключается в том, что она составляет значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей платежеспособности и ликвидности.

Таблица 3.4.3. – Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности

 

Из данных Таблицы 3.4.3. можно увидеть, что дебиторская задолженность в 2011 году составила 1485 тыс. руб., что на 2730 тыс. руб. меньше, чем в 2010 году. Кредиторская  задолженность  увеличилась и составила 19624 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности в 2010 году занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками, в 2011 году их удельный вес в общем объеме кредиторской задолженности снизился на 68,8%; наибольший же удельный вес в 2011 году занимают расчеты с прочими кредиторами.

Для анализа дебиторской  задолженности применяют следующие показатели:

1. Оборачиваемость счетов  дебиторов;

2. Продолжительность одного  оборота; 

3.Доля дебиторской задолженности  в общей сумме текущих активов.

Таблица 3.4.4. – Анализ состояния дебиторской задолженности

 

Сумма дебиторской задолженности  в 2010 году составила 1485 тыс. руб., что на 2730 тыс. руб. меньше, чем в 2009 году.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности в 2010 составила 11,9, что по сравнению с 2009 годом больше на 5,85. Продолжительность одного оборота в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 29,2 дней. Общая сумма текущих активов в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом и составила 20001 тыс. руб.

Доля дебиторской задолженности  в общей сумме текущих активов  в 2010 году составила 7,42 %, что на 0,73 больше, чем в 2009 году.

Для анализа кредиторской задолженности  применяют следующие  показатели:

1. Оборачиваемость счетов  кредиторов;

2. Продолжительность одного  оборота;

3.Доля кредиторской  задолженности  в общей сумме текущих обязательств.

Таблица 3.4.5. – Анализ состояния кредиторской задолженности

 

Сумма кредиторской задолженности  в 2010 году составила 19624 тыс. руб., что на 19126 тыс. руб. больше, по сравнению с 2009 годом.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2010 году по сравнению с 2009 годом резко упала с 59,6 до 3,36. Продолжительность одного оборота в 2010 году увеличилась на 101 день по сравнению с 2009 годом.

Доля кредиторской задолженности  в общей сумме текущих обязательств и в 2009, и в 2010 году составила 100%.

3.5. Анализ продолжительности финансового  цикла

Для нормальной деятельности предприятия  оборотный капитал должен находиться на всех стадиях производственного (операционного) цикла и во всех формах (товарной, производственной и денежной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продается в кредит (с отсрочкой платежа), то предприятию необходимо дополнительно изыскивать денежные средства для покрытия образовавшейся дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатели не оплатят стоимость продукции (работ, услуг).

Полный цикл оборота оборотных  средств измеряют временем с момента  закупки сырья и материалов у  поставщиков (оплаты кредиторской задолженности) до оплаты готовой продукции покупателями (погашения дебиторской задолженности). Предприятие не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Поэтому и возникает проблема оперативного управления оборотными активами.

Структура текущих активов отражает специфику производственного (операционного) цикла, а также длительность и особенности финансового цикла.

Производственный цикл начинается с момента закупки сырья и материалов и заканчивается отгрузкой готовой продукции.

                                         ПЦ = ВОЗ + ВОД,                                      (3.5.1)

где ПЦ – продолжительность производственного цикла, дни;