Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО «ЭнДжиСи»)г. Челябинск)

Финансовый цикл претерпевает изменения, скорее негативные (он увеличился почти в 2 раза и в 2010 г. составил 118 дней), во-первых, потому что увеличилась длительность дебиторской задолженности, во-вторых, потому что уменьшилась длительность кредиторской задолженности. Длительность операционного и финансового циклов демонстрирует рисунок 9.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                          2008                          2009                           2010           Годы

 

 

Рисунок 9 – Длительность операционного и финансового циклов

ООО «ЭнДжиСи» за 2008 – 2010 годы

Показатели достаточности денежного потока для обслуживания обязательств предприятия представлены в таблице 27 [11, С.212].

Оценивая достаточность денежного потока для обслуживания обязательств, можно сделать вывод о том, что все обязательства в 2009 г. предприятие может погасить примерно за 8 месяцев, задолженность по кредитам – за 6 месяцев, а задолженность по кредиторской задолженности – за 2 месяца, направляя на их погашение всю выручку.

Таблица 27

Коэффициенты достаточности денежного потока для обслуживания обязательств ООО «ЭнДжиСи» за 2007 – 2009 годы

Показатель	Расчет	Значение по годам
		2008	2009	2010
Степень платежеспособности общая, мес.		6,3	6,6	8,1
Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес.		1,9	2,4	5,8
Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес.		4,4	4,2	2,3

Увеличение срока погашения обязательств обусловлено, в первую очередь, значительным увеличением заемных обязательств предприятия, в частности, банковских кредитов. Динамика показателей платежеспособности представлена на рисунке 10.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     2008                            2009                             2010            Годы

 

 

Рисунок 10 – Динамика показателей платежеспособности

ООО «ЭнДжиСи» за 2008 – 2010 годы

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости капитала. Расчет показателей оборачиваемости капитала (имущества) предприятия представлен в таблице 28 [3, С.307].

Таблица 28

Показатели оборачиваемости капитала ООО «ЭнДжиСи» за 2008 – 2010 годы

Показатель	Порядок расчета	Значение по годам			Изменение за 2010 г.
		2008	2009	2010
Совокупный капитал, тыс. руб.	А	570201	639005	1250464	+611459
Выручка от продаж, тыс. руб.	VР	1160594	1351256	1477138	+125882
Оборотные активы, тыс. руб.	ОА	349410	395952	576907	+180955
Собственный капитал, тыс. руб.	СК	271774	287298	410555	+123257
Основные средства, тыс. руб.	ОС	188916	191723	216632	+24909
Оборачиваемость основных средств, обороты	КОС = VР / ОС	6,14	7,05	6,82	-0,23
Оборачиваемость основных средств, дни	LОС = 365 / КОС	59,45	51,77	53,52	+1,75
Оборачиваемость совокупного капитала, обороты	КА = VР / А	2,04	2,11	1,18	-0,93
Оборачиваемость совокупного капитала, дни	LА = 365 / КА	178,92	172,99	309,32	+136,33
Оборачиваемость оборотных активов, обороты	КОА = VР / ОА	3,32	3,41	2,56	-0,85
Оборачиваемость оборотных активов, дни	LОА = 365 / КОА	109,94	107,04	142,58	+35,54
Оборачиваемость собственного капитала, обороты	КСК = VР / СК	4,27	4,70	3,60	-1,10
Оборачиваемость собственного капитала, дни	LСК = 365 / КСК	85,48	77,66	101,39	+23,73

 

В соответствии с таблицей 28 оборачиваемость всех элементов имущества замедлилась в той или иной степени, о чем свидетельствует удлинение периода оборота активов в днях и снижение в оборотах. Наиболее значительное замедление оборота приходится на совокупные активы и, в частности, оборотные средства, и собственный капитал. Замедление оборачиваемости активов стало результатом отстающих темпов роста выручки от продаж, от темпов роста имущества предприятия. Динамика показателей оборачиваемости представлена на рисунке 11.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                   2008                               2009                               2010          Годы

 

 

 

Рисунок 11 – Динамика показателей оборачиваемости

ООО «ЭнДжиСи» за 2008 – 2010 годы

Расчет влияния факторов на экономический результат от изменения скорости оборачиваемости оборотных активов представлен в таблице 29.

Таблица 29

Расчет влияния факторов на экономический результат от замедления оборачиваемости оборотных активов ООО «ЭнДжиСи» за 2009 год

Показатель	Условное обозначение	Значение по годам		Измене-ние
		2009	2010
Выручка от продаж, тыс. руб.	VР	1351256	1477138	+125882
Оборотные активы, тыс. руб.	ОА	395952	576907	+180955

Продолжение таблицы 29

Показатель	Условное обозначение	Значение по годам		Измене-ние
		2009	2010
Длительность оборота оборотных активов, дни	LОА	107,04	142,58	+35,54
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты	КОА	3,41	2,56	-0,85
Сумма однодневной выручки от продаж, тыс. руб.	VОДН = VР / 365	3702,07	4046,95	+344,88
Экономический результат:
- сумма относительного перерасхода оборотных средств, тыс. руб.	∆ОА = ∆ LОА × VОДН1	X	X	143829
- недополучение продукции за счет замедления оборачиваемости, тыс. руб.	VpКоб = ∆ КОА ОА1	Х	Х	-490371
Влияние факторов на замедление оборачиваемости – всего, дни	LОА	X	X	+35,54
в том числе за счет:
- изменения остатков оборотных  активов, дни	LОА(ОА) = = -	X	X	+48,88
- изменения выручки от продаж, дни	LОА(Vp) = = -	Х	Х	-13,34

 

В соответствии с таблицей 29 в результате замедления оборачиваемости оборотных активов, сумма относительного перерасхода оборотных средств составила 143829 тыс. руб., недополучено продукции на сумму 490371 тыс. руб.

Продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 35,54 дня, в том числе:

- за счет увеличения величины остатков оборотных активов произошло замедление оборачиваемости оборотных активов на 48,88 дня;

- за счет увеличения выручки от продаж произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов на 13,34 дня.

Основным источников финансовых ресурсов предприятия является выручка от продажи продукции, в особенности та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции – прибыль от продаж. Анализ состава и структуры балансовой прибыли предприятия проводится по данным Приложения Д.

Горизонтальный анализ показателей отчета о прибылях и убытках показывает, что прибыль до налогообложения в 2009 г. увеличилась на 25196 тыс. руб., или на 12,36%. В 2010 г. прибыль до налогообложения сократилась на 76293 тыс. руб., или на 33,32%. Динамика финансовых результатов деятельности предприятия представлена на рисунке 12.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                  2008                         2009                          2010              Годы

 

 

Рисунок 12 – Динамика финансовых результатов деятельности

ООО «ЭнДжиСи» за 2008 – 2010 годы

Анализ структуры прибыли до налогообложения (вертикальный анализ) позволил установить, что основную часть ее составляет прибыль от продаж (135,63% в 2010 г.), положительным является также увеличение доли прибыли от основной деятельности в структуре прибыли до налогообложения.

Соотношение темпов роста доходов и расходов по основной деятельности в 2010 г. не заслуживает положительной оценки. Опережающие темпы роста затратных статей (себестоимости проданной продукции и управленческих расходов) над темпами роста выручки стали причиной того, что прибыль увеличивается в меньшей степени, чем выручка. В результате произошло снижение прибыли от основной деятельности в 2010 г. по сравнению с показателем 2009 г. на 41548 тыс. руб., или на 16,71%.

Прибыль до налогообложения в 2010 г. снижается еще более быстрыми темпами по сравнению с прибылью от продаж, что связано со значительными расходами по прочим операциям. Руководству предприятия необходимо изучить состав прочих расходов с целью увеличения прибыли.

Относительными показателями, характеризующими эффективность бизнеса, являются коэффициенты рентабельности. Расчет показателей, характеризующих прибыльность предприятия приведен в таблице 30.

Таблица 30

Расчет показателей рентабельности ООО «ЭнДжиСи» за 2008 – 20110 годы

Показатели	2008	2009	Отклонения за 2009 г.	2010	Отклонения за 2010 г.
1. Средняя величина активов, тыс. руб.	570201	639005	+68804	1250464	+611159
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	349410	395952	+46542	576907	+180955
3. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	271774	287298	+15524	410555	+123257
4. Выручка, тыс. руб.	1160594	1351256	+190662	1477138	+125882
5. Затраты по обычным видам  деятельности, тыс. руб.	957464	1102632	+145168	1270062	+167430
6. Прибыль от продаж, тыс. руб.	203130	248624	+45494	207076	-41548
7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	203770	228966	+25196	152673	-76293
8. Рентабельность продаж, % (стр.6 : стр.4 100)	17,50	18,40	+0,90	14,02	-4,38
9. Рентабельность затрат, % (стр.6 : стр.5 100)	21,22	22,55	+1,33	16,30	-6,25
10. Рентабельность активов, % (стр.7 : стр.1 100)	35,74	35,83	+0,09	12,21	-23,62
11. Рентабельность оборотных активов, % (стр.7 : стр.2 100)	58,32	57,83	-0,49	26,46	-31,37
12. Рентабельность собственного капитала, % (стр.7 : стр.3 100)	74,98	79,70	+4,72	37,19	-42,51