Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО «ЭнДжиСи»)г. Челябинск)

Предприятие может осуществить капитальные вложения – в строительство цехов, приобретение оборудования, приобретение других организаций – превышающие финансовые его возможности. Финансовые возможности предприятия в данном случае – это сумма полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов. Инвестиционные вложения, превышающие финансовые возможности предприятия, могут являться одной из причин ухудшения его финансового состояния.

Для многих действующих предприятий причина финансовых затруднений состоит в нерациональном управлении оборотными средствами. В понятие «управление оборотными средствами» объединены такие процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками.

Причинами «излишнего оседания» средств в оборотных активах является не вполне рациональная организация материального снабжения – закупки излишних запасов. Для обоснования создания запасов на долгий срок приводят, как правило, два аргумента. Первый – упрощение работы материального снабжения: снижение нагрузки в части оперативного поиска наиболее дешевых материалов и обеспечения поставок в срок. Второй – возможность приобретения материалов по более низким ценам за счет приобретения больших объемов. Затоваривание склада готовой продукции, большой объем незавершенного производства и запасов может быть показателем того, что производственные планы предприятия формируются без ориентира на объемы продаж. Большая дебиторская задолженность – проблема многих предприятий. Усилия по своевременному востребованию задолженности дебиторов – также способ оптимизировать финансовое состояние компании.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия, представляет серьезную угрозу непрерывности деятельности. Эта проблема в краткосрочном периоде может решаться двумя путями: во-первых, коррекцией структуры источников финансирования в направлении увеличения более устойчивых и уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской задолженности, и, во-вторых, сокращением потребности в финансовых источниках за счет избавления от неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих. Конкретные меры, которые могут быть предложены организации, следующие:

- Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли. Разработка дивидендной политики, обеспечивающей развитие организации за счет нераспределенной прибыли.

- Увеличение  уставного капитала собственниками и третьими лицами. Дополнительная эмиссия по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ, привлечение вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью.

- Предоставление  безвозмездной финансовой помощи  учредителями.

- Предоставление  организации учредительских займов, желательно долгосрочных. Формально  эта мера не улучшает структуру  баланса, поскольку увеличивает обязательства организации, но фактически устойчивость бизнеса растет, поскольку увеличиваются средства участников в структуре финансирования.

- Исполнение  обязательств организации собственниками, т.е. перевод долга организации  на ее собственников, обязательным  условием при этом является  согласие кредитора на перевод  долга.

• Привлечение банковских кредитов, желательно долгосрочных. Долгосрочный кредит имеет свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени;

- Эмиссия облигаций.

- Заключение  договора уступки права требования  в обмен на принятие долга (обязательство погасить кредиторскую задолженность). Одновременно снижаются две задолженности (дебиторская и кредиторская).

- Переоценка  основных средств с целью увеличения  их стоимости. Эта мера формально  увеличивает финансовую устойчивость  организации, поскольку в результате этого увеличивается стоимость основных средств и величина добавочного капитала (составляющая собственного капитала организации) [49].

Чрезмерная финансовая устойчивость, вызванная низким объемом обязательств при наличии значительных ликвидных активов, также является проблемой для организации, поскольку, как правило, сопровождается стагнацией бизнеса из-за недостаточности источников финансирования для дальнейшего развития и потенциальными потерями прибыли вследствие избытка ликвидных активов, которые обычно являются низко доходными или вообще не приносят дохода. В этом случае рекомендации могут предусматривать привлечение заемного капитала, в том числе на основе коммерческого кредитования, если же финансовый рычаг организации отрицателен, тогда привлекаются средства участников для финансирования развития бизнеса.

Низкая оборачиваемость активов, свидетельствует о неэффективном управлении организацией. Оборачиваемость активов – это одна из важнейших характеристик эффективности менеджмента организации, при снижении оборачиваемости могут быть предложены следующие меры:

- Инвентаризация  активов и затем продажа, модернизация, сдача в аренду или списание  неработающих или неэффективных  активов.

- Разработка оптимальной схемы закупки сырья, позволяющей сократить запасы сырья и материалов и соответственно увеличить их оборачиваемость.

- Уменьшение  запасов незавершенного производства  за счет совершенствования производственного процесса, в том числе сокращения простоев между операциями производственного процесса.

- Принятие мер по ускорению оборачиваемости готовой продукции, в том числе маркетинговые мероприятия: стимулирование спроса за счет рекламы, коррекции ценовой политики, совершенствования системы распределения товаров.

- Уменьшение  дебиторской задолженности и  сокращение срока погашения дебиторской задолженности за счет цессии, факторинга, предоставления скидок клиентам за ускорение сроков оплаты счетов, ужесточения условий договоров, введения системы штрафов за несвоевременную оплату счетов, взыскания дебиторской задолженности.

- Уменьшение  свободного остатка денежных  средств и размещение их в  качестве финансовых вложений, приносящих  доход организации, в том числе  размещение денежных средств  на депозитах (рублевых и валютных), предоставление займов, приобретение долговых и долевых ценных бумаг [22, С.212].

Необходимым условием поступательного развития бизнеса является наличие эффективного собственника, поэтому фиксируемая в результате анализа стагнация бизнеса может быть вызвана неэффективной структурой контроля, например его распыленностью и отсутствием заинтересованности собственников в развитии организации.

Поскольку недостаточный рост объема реализации может быть вызван, во-первых, плохой мотивацией владельцев и персонала, во-вторых, маркетинговыми факторами (бесперспективностью рыночного сегмента или неконкурентоспособностью производимой продукции) и, в-третьих, ограничениями производственного характера, то и рекомендации в этом случае могут быть мотивационными, маркетинговыми и производственными:

- Совершенствование системы мотивации менеджмента.

- Реструктуризация организации, создание юридически самостоятельных подразделений, перепрофилирование, закрытие и продажа нерентабельных производств.

- Установление факторов неконкурентоспособности товаров методами экспертных оценок, анализа товаров конкурентов или опроса представителей целевого рынка и принятие мер по их устранению.

- Изменение  номенклатуры выпускаемой продукции.

- Повышение уровня сервиса покупателей, в том числе доставка, продажа в кредит, послепродажное обслуживание.

- Расширение границ рынка (поиск новых потребителей).

- Коррекция ценовой политики, предоставление скидок: сезонных, номенклатурных, за объем приобретаемого товара, постоянным клиентам.

- Коррекция  политики стимулирования, выбор  наиболее эффективных видов стимулирования сбыта, в том числе реклама, личная продажа, краткосрочные меры стимулировании сбыта.

- Коррекция политики распределения, выбор наиболее эффективных с точки зрения пропускной способности каналов распределения.

- Обновление производственного потенциала с целью повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции.

- Маркетинговый анализ рынка сырья, поиск новых поставщиков сырья, если ограничением развития является дефицит необходимого сырья и материалов [34, С.316].

Чрезмерный рост бизнеса также представляет собой проблему для организации, поскольку такой рост преимущественно финансируется краткосрочными финансовыми источниками, чрезмерная величина которых может вызвать кризис ликвидности и банкротство. Рекомендациями в этом случае может быть увеличение устойчивых источников финансирования роста, в том числе за счет средств участников или долгосрочных обязательств.

Низкая рентабельность производства также свидетельствует о неэффективном управлении организацией. Поскольку эта проблема может быть связана с двумя причинами: заниженная цена и чрезмерные издержки, то рекомендации носят маркетинговый и производственный характер:

- Позиционирование товара в рыночных сегментах с более высоким уровнем дохода.

- Коррекция  ценовой политики в сторону повышения, основанием для повышения цены может быть повышение конкурентоспособности продукции, выход на новые сегменты рынка.

- Коррекция  политики распределения, а именно  уменьшение количества уровней в системе распределения, выбор наиболее выгодных с точки зрения скидок посредников.

- Налаживание  системы производственного учета  и системы ответственности за отклонения затрат с целью управления издержками и их снижения.

- Контроль  над соответствием фактических  норм расхода сырья, материалов, электроэнергии технологическим нормам.

- Контроль над соответствием фактических цен на ресурсы рыночным.

- Установление  прямых связей с поставщиками  сырья, уменьшение количества уровней в системе снабжения организации.

- Уменьшение  непроизводительных простоев оборудования и персонала [42, С.12].

Таким образом, финансовое состояние предприятия – это состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, необходимых для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима функционирования, осуществления денежных расчетов с другими субъектами. Основная цель анализа финансового состояния – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Методика анализа финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные этапы: анализ структуры активов и пассивов; оценка финансовой устойчивости; анализ ликвидности баланса и платежеспособности; анализ кредитоспособности предприятия, анализ прибыли, рентабельности и деловой активности, анализ вероятности банкротства. Анализ финансового состояния позволяет выявить изменения в деятельности предприятия и определить основные факторы, вызвавшие эти изменения, с целью поиска резервов улучшения состояния финансов и разработки конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

 

3.2. Рекомендации по совершенствованию управления

дебиторской задолженностью

Финансовое состояния предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие бухгалтеру управлять дебиторской задолженностью:

- необходимо контролировать состояние  расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться  на большее число покупателей;

- следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности (значительное  превышение дебиторской задолженности  создает угрозу финансовой устойчивости  предприятия);

- использовать способ предоставления  скидок при досрочной оплате.

Анализ актива баланса ООО «ЭнДжиСи» показал, что в составе оборотных активов предприятия значительный удельный вес (40,48% в 2010 г.) имеет дебиторская задолженность, которая обеспечила 34,48% прироста оборотных активов, предприятие постоянно испытывает недостаток оборотных средств. Кроме того, темпы прироста дебиторской задолженности (36,47%) существенно опережают темпы прироста выручки от продаж (9,32%).

При анализе текущих активов, особенно дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая просрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью коэффициента, обратного величине индекса цен. Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексом I, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты рассчитывается по формуле (30) [18, С.117]:

                                           К = S / I,                                  (30)

где S – установленная договором сумма к получению;

I – индекс цен.

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности составлена вспомогательная таблица 32.

Таблица 32

Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «ЭнДжиСи» за 2010 год

Показатели	Условное обозначение / Формула расчета	Значение
Оборачиваемость ДЗ, обороты	Выручка от продаж / Средняя ДЗ	7,30
Период погашения ДЗ, дни	365 / Оборачиваемость ДЗ	50
Доля ДЗ в общем, объеме текущих активов, %	ДЗ / Оборотные активы	40,48
Отношение средней величины ДЗ к объему выручки	Средняя ДЗ / Объем выручки	0,14