Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО «ЭнДжиСи»)г. Челябинск)

 

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости следует дополнить анализом относительных показателей, представленных в таблице 12 [2, 32].

Таблица 12

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Влияние изменений на финансовое положение предприятия	Норматив
Коэффициент обеспеченности СОС	(7) где ОА - оборотные активы	Характеризует степень обеспеченности предприятия СОС, необходимую для финансовой устойчивости	0,1 – 0,5
Коэффициент обеспеченности запасов оборотными средствами	(8) где З – запасы	Показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств	0,6 – 0,8

 

Продолжение таблицы 12

Наименование показателя	Порядок расчета	Влияние изменений на финансовое положение предприятия	Норматив
Коэффициент маневренности собственного капитала	(9) где СК – собственный капитал	Показывает, какая часть СОС находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими	0,2 – 0,5
Индекс постоянного актива	(10) где ВА - внеоборотные активы	Показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств	-
Коэффициент автономии	(11) где ВБ – валюта баланса	Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств	0,5 – 0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	(12) где ДО – долгосрочные обязательства	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время	0,5 – 0,7
Коэффициент финансирования	(13) где ЗК – заемный капитал	Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных	Больше 1,0
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	, (14)	Характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников, показывает величину заемных средств, привлеченных предприятием на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Меньше 0,7

 

Для оценки эффективности деятельности предприятия целесообразно использовать показатели рентабельности, отражающие уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Система показателей рентабельности приведена в таблице 13 [21, С.371].

Таблица 13

Система основных показателей рентабельности

Показатели	Формула для расчета	Сущность показателя
Обобщающие показатели рентабельности
Рентабельность затрат	(15) где ППР – прибыль от продаж; SП – полная себестоимость продаж	Отражает эффективность затрат на реализованную продукцию и показывает сколько получено прибыли на каждый рубль затрат
Рентабельность продаж	где В – выручка от продаж	Отражает эффективность основной деятельности и показывает, сколько прибыли содержится в каждом рубле реализации
Рентабельность активов (вложений)	(16) где ПНО – прибыль до налогообложения; - среднегодовая стоимость активов	Отражает уровень эффективности экономического потенциала и показывает размер прибыли,  заработанной предприятием с каждого рубля, вложенного в активы
Частные показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала	(17) где - среднегодовая стоимость собственного капитала	Показатели отражают эффективность использования отдельных элементов экономического потенциала предприятия и источников их формирования
Рентабельность перманентного капитала	(18) где - среднегодовая стоимость заемного капитала
Рентабельность внеоборотных активов	(19) где - среднегодовая стоимость внеоборотных активов
Рентабельность оборотных активов	(20) где - среднегодовая стоимость оборотных активов

 

 

Для оценки финансовых результатов деятельности предприятия проводится исследование динамики показателей прибыли, оценка деловой активности и рентабельности предприятия. Для оценки деловой активности целесообразно использовать показатели оборачиваемости, представленные в таблице 14 [13, С.320].

Таблица 14

Показатели деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	Примечание
Коэффициент общей оборачиваемости активов	(21) где В – выручка; -средняя величина активов	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	(22) где - среднегодовая стоимость оборотных активов	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) оборотных активов предприятия
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	(23) где - среднегодовая величина дебиторской задолженности	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) дебиторской задолженности предприятия
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	(24) где - среднегодовая величина кредиторской задолженности	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) кредиторской задолженности предприятия
Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов	(25) где - среднегодовая стоимость внеоборотных активов	Показывает отдачу (в денежном исчислении) внеоборотных активов, т.е. сколько продукции (в рублях) приходится на 1 руб. внеоборотных активов за период
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	(26) где - среднегодовая стоимость собственного капитала	Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) собственного капитала предприятия

 

Для прогноза изменения платежеспособности и оценки вероятности банкротства в рамках дипломной работы целесообразно воспользоваться методикой вероятности банкротства, предложенной авторами Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым, которая предполагает определение рейтингового числа в соответствии со следующей зависимостью (27) [25, С.164]:

          Р = 2 ×  К1 + 0,1 × К2 + 0,08 × К3 + 0,45 × К4 + 1 × К5,      (27)

где К1 – отношение СОС к оборотным активам;

К2 – отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам;

К3 – отношение выручки к стоимости активов;

К4 – отношение чистой прибыли к выручке;

К5 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Для установления степени вероятности банкротства используется правило: если рейтинговое число превышает единицу, то банкротство маловероятно, и, наоборот, если рейтинговое число меньше единицы, то вероятность банкротства существенна.

 

1.3. Финансовая отчетность  предприятия как информационная  база анализа финансовой устойчивости

 

Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Основным источником информации для проведения финансового состояния предпринимательской фирмы служит финансовая отчетность.

Эффективность анализа и планирования финансовой деятельности предприятия зависит от полноты и качества используемой информационной базы. В настоящее время, в  литературе сложился упрощенный подход к реализации финансового анализа, ориентирующий его на использование исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности или, в несколько более широком плане – на данные бухгалтерского учета [6,С.22].

 Но введение данного ограничения  по использованию информационной  базы значительно  занижает возможности  финансового анализа и планирования, его результативность, поскольку, остаются без   рассмотрения принципиально значимые для объективной оценки финансового состояния факторы: состояние внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов, финансовая стратегия собственников и руководящего персонала предприятия. Пренебрежение использования данных факторов приводит к неполной оценке финансовой устойчивости предприятия.

Ценность финансово – экономической информации, возможно, определить по двум основным критериям [6,С.28]:

1. семантический – качественная оценка степени достоверности информации, ее смысловая оценка;
2. прагматический – своевременность, полнота, частота использования информации, величина затрат на информационное обеспечение хозяйственной деятельности.

Система учётно–аналитического обеспечения предприятия формирует систему информационного обеспечения, на базе которой непосредственно и осуществляется финансовый анализ.

Информационное обеспечение финансового анализа включает данные бухгалтерского учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую информацию. На уровне предприятия, одной из составляющих информационного обеспечения финансового анализа являются бухгалтерские данные, в чем прослеживается  тесная взаимосвязь бухгалтерского учета с управлением, поскольку для эффективного управления необходимо  опираться на достоверную информацию [6,С.33].

 При создании информационного  обеспечения перспективного финансового  анализа нужно выявить наиболее  ценную информацию, которая позволит провести анализ, с учетом  интересов его отдельных субъектов. Таким образом, на объем и состав информации значительное влияние оказывают конкретные цели проведения финансового анализа, значимость анализируемой проблемы для пользователей, достоверность имеющихся данных, соотношение затрат и выгод от проведения аналитических работ.

Немаловажное  значение для перспективного финансового анализа имеет информация, характеризующая собственников предприятия, с помощью которой, при проведении внешнего финансового анализа предприятия, возможно, составить точное представление о целях его деятельности.

Значительность использования такой  информации объясняется и тем, что она позволяет выявить те предприятия, которые ориентированы на устойчивое долгосрочное функционирование, и те, которые ставят только  краткосрочные цели получения прибыли [6,С. 22].

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей. 
Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку, она отражает события, уже имевшие место, при том, что показатели одной группы измерены количественно [6,С.73].

 Поскольку формирование показателей  финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета, поэтому можно быть уверенным в  достаточно высокой степени надежности такой информации. Вместе с тем, существенная для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только с соблюдением  условий −  принципов и правил, на базе которых она была сформирована, а также, условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы, являющиеся информационной базой финансового анализа [6,С.42]:

1. форма №1 – Баланс предприятия. В данной форме фиксируются: стоимость имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Данная информация представляется на начало и конец отчетного периода (год), что предоставляет возможность анализа, сопоставления показателей, выявляя их динамику. Таким образом, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Но стоит отметить, отражение в данной форме только остатков не дает представляет возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей, поэтому нужны дополнительные подробные сведения и о движении хозяйственных средств и их источников.
2. форма №2 – Отчет о прибылях и убытках. На основании данной формы  проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается структура и динамика прибыли;
3. форма №3 – Отчет о движении капитала. При помощи данной формы предоставляется возможность  оценить динамику и структуру собственного капитала предприятия и его резервов;
4. форма №4 – Отчет о движении денежных средств. Этот отчет используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности и позволяет оценить степень перехода капитала из одной сферы деятельности в другую;
5. форма №5 – Приложение к бухгалтерскому балансу. При помощи данного приложения возможно  расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;
6. Пояснительная записка, это информация с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.