Анализ финансового состояния деятельности организации (на примере ООО «ЭнДжиСи»)г. Челябинск)

1.2 Обобщающие показатели оценки финансового состояния 
предприятия

Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

1) состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественного изменения имущественного состояния предприятия);

2) ликвидности и платежеспособности  предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

3) финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

4) рентабельности (расчета и анализа  коэффициентов рентабельности);

5) деловой активности (анализа качественных  критериев, анализа количественных критериев) [10, С.17].

Конкретизация методов и алгоритмов финансового анализа находит свое отражение в методике анализа финансового состояния.

Для проведения анализа финансового состояния рассмотрены методики, предложенные известными аналитиками, такими как Хорин А.Н. и Керимов В.Э., Шеремет А.Д. и Негашев Е.В., Васильева Л.С. и Петровская М.В., Артеменко В.Г. и Остапова В.В [32, 33, 13, 6].

Характеристика методик анализа финансового состояния предприятия, предлагаемых авторами, представлена в таблице 7.

Одним из элементов финансовых отчетов служат активы – ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономических выгод. В процессе анализа необходимо сопоставить темпы роста оборотных активов с темпами роста внеоборотных активов. Изучается структура оборотного капитала, его размещение в сфере

Таблица 7

Методики анализа финансового состояния предприятия

Автор методики	Работа	Выделяемые этапы анализа		Примечания
Хорин А.Н., Керимов В.Э.	«Стратеги-ческий анализ» [32]	1) Оценка размещения и использования средств и источников их формирования; 2) Расчет и оценка стоимости чистых активов акционерного общества; 3) Оценка коэффициентов ликвидности; 4) Оценка показателей финансовой  устойчивости и деловой активности		Данная методика не предполагает анализа ликвидности баланса, рассматривается только анализ коэффициентов ликвидности. Методикой не предусмотрена оценка эффективности деятельности предприятия на основе показателей рентабельности. Для дипломного проектирования целесообразно воспользоваться методикой оценки финансовой устойчивости
Шеремет А.Д. Негашев Е.В.	«Методика финансового анализа» [33]	1) Структурный анализ активов и пассивов предприятия; 2) Сравнение динамики активов и финансовых результатов; 3) Анализ финансовой устойчивости; 4) Анализ обеспеченности запасов  источниками их формирования; 5) Анализ платежеспособности и ликвидности; 6) Анализ необходимого прироста собственного капитала	Методикой предусмотрена лишь сравнительная оценка динамики активов и финансовых результатов. Не предусмотрен анализ эффективности деятельности, предполагающий оценку оборачиваемости, длительности операционного и финансового цикла, рентабельности. Структурный анализ активов и пассивов предприятия, предложенный авторами, может быть использован в рамках дипломного проекта для оценки структуры имущества и обязательств предприятия
Васильева Л.С. Петровская М.В.	«Финансовый анализ» [13]	1) Анализ финансовых результатов; 2) Анализ рентабельности и деловой  активности; 2) Анализ состояния и использования капитала; 3) Оценка ликвидности и платежеспособности; 4) Анализ финансовой устойчивости		Методика, позволяет в полной мере оценить финансовое состояние предприятия. Из-за ограниченности объемов дипломной работы методика не сможет быть применима в полном объеме. Для анализа целесообразно использовать методику анализа финансовых результатов, рентабельности и деловой активности

Продолжение таблицы 7

Автор методики	Работа	Выделяемые этапы анализа	Примечания
Артеменко В.Г., Остапова В.В.	«Анализ финансовой отчетности» [6]	1) Анализ состава и структуры активов баланса; 2) Анализ состава и структуры пассивов баланса; 3) Анализ ликвидности и платежеспособности; 4) Анализ финансовой устойчивости; 5) Балльная оценка финансового состояния	Методика предполагает углубленный анализ состава и структуры имущества и обязательств по каждой статье баланса. Целесообразно использовать методику анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации

 

производства. Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования.

Ликвидность – это способность организации в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами.

Для определения ликвидности бухгалтерского баланса следует использовать показатели, представленные в таблице 8 [6, С.79].

Таблица 8

Показатели для оценки ликвидности баланса предприятия

Показатель	Условное обозначение	Характеристика показателя
Наиболее ликвидные активы	А1	Включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Быстрореализуемые активы	А2	Состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
Медленно реализуемые активы	А3	Включают запасы, НДС по приобретенным ценностям и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты
Труднореализуемые активы	А4	В данную группу входят внеоборотные активы

Продолжение таблицы 8

Показатель	Условное обозначение	Характеристика показателя
Наиболее срочные обязательства	П1	Включают кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок
Краткосрочные обязательства	П2	Состоят из краткосрочных заемных средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов
Долгосрочные обязательства	П3	Включают долгосрочные обязательства, к которым относятся статьи раздела IV баланса
Постоянные обязательства	П4	Включают собственные средства, статьи раздела III баланса, а также статью «Доходы будущих периодов» раздела V баланса

 

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения (1) [6, С.80]:

                         А1 > П1;   А2 > П2;  А3 > П3; А4 < П4.        (1)

Оценку ликвидности бухгалтерского баланса логично дополнить анализом коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 9, которые отражают способность предприятия к оплате обязательств [6, С.81].

Таблица 9

Показатели ликвидности баланса предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	Примечание	Нормативное ограничение
Коэффициент общей ликвидности	(2)	Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. Показывает изменение финансовой ситуации с точки зрения ликвидности	Более 1,0
Коэффициент текущей ликвидности	(3)	Позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства	1,0 – 2,0
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности	(4)	Отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	0,8 – 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	(5)	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время	0,1 – 0,4

 

 

Одним из основных направлений анализа финансового состояния является оценка кредитоспособности предприятия.

Под кредитоспособностью предприятия понимаются его возможности в получении кредита и способности его своевременного погашения за счет собственных средств и других финансовых ресурсов [36, С.53]. В настоящее время существуют различные подходы к понятию и оценке кредитоспособности предприятия: одни понимают под кредитоспособностью исключительно способность предприятия расплачиваться по взятым кредитам, другие – способность предприятия предоставлять кредиты, третьи – способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

В качестве методики оценки краткосрочной кредитоспособности и расчета балла заемщика предлагается модель, которая учитывает требования Положения ЦБ РФ №254-П [3] и базируется на расчете пяти коэффициентов (таблица 10).

Таблица 10

Критерии определения категории коэффициентов

Показатель	1-я категория	2-я категория	3-я категория
Отношение чистых активов к валюте баланса	0,6 и выше	0,5 – 0,6	Менее 0,5
Рентабельность активов (прибыль до налогообложения к величине активов)	15 и выше	0 – 15	Менее 0
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7 и выше	0,4 – 0,7	Менее 0,4
Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации	0,2 и ниже	0,2 – 0,5	Более 0,5
Динамика поступлений по текущей деятельности (годовой темп прироста)	15 и выше	10 – 15	Менее 10

 

Итоговый балл заемщика устанавливается по методу суммы мест в соответствии с зависимостью (6) [3]:

             Б = 0,2 к1 + 0,2 к2 + 0,2 к3 + 0,2 к4 + 0,2 к5,        (6)

где   к1, к2, к3, к4, к5 – категории коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, установленные в соответствии с таблицей10 и принимающие значения 1, 2, 3.

Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу:

- 1-й класс (1,0 – 1,5 балла) – хорошее положение заемщика, кредитование не вызывает сомнения;

- 2-й класс (1,5 – 2,5 балла) – среднее положение заемщика, кредитование требует взвешенного подхода;

- 3-й класс (2,5 – 3 балла) – плохое положение заемщика, кредитование связано с повышенным риском.

Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Несмотря на кажущуюся простоту задачи оценки и диагностики финансовой устойчивости предприятия, единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки нет. В экономической литературе до настоящего времени не выработан и единый подход к определению сущности понятия финансовой устойчивости.

По мнению авторов Банка В.Р., Банка С.В. и Тараскиной А.В. «Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитываться по обязательствам в установленные сроки» [7, С.91].

Авторы Русак Н.А. и Русак В.А. отмечают следующее: «Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера» [27, С.116].

По мнению Шеремета А.Д. и Негашева Е.В., финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной авторами классификации устойчивости финансового состояния предприятия (таблица 11) [33, С.94].

Таблица 11

Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Источники финансирования запасов	Оценка риска и затрат на финансирование
Абсолютный	Собственные оборотные средства (СОС)	Минимальный риск, самые высокие затраты на финансирование (собственный капитал самый дорогой источник, к тому же оплачиваемый из чистой прибыли)
Нормальный	СОС и долгосрочные обязательства	Низкий риск, достаточно высокие затраты на финансирование
Неустойчивый	СОС, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы	Риск достаточно высокий, если предприятие недостаточно кредитоспособно и возможны проблемы с возобновлением краткосрочных кредитов и займов, затраты на финансирование достаточно высокие
Кризисный	СОС, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность	Риск самый высокий, если есть проблемы с возобновлением кредитов и займов и если кредиторская задолженность сформирована перед недружественными организациями; затраты минимальны