Управление денежными потоками на предприятии (на примере ОАО «Серпуховхлеб»)

Анализ кредиторской задолженности аналогичен анализу дебиторской задолженности. Проведем анализ кредиторской задолженности ОАО «Серпуховхлеб» при помощи таблицы 14.

Таблица 14 - Структура кредиторской задолженности.

	2010	2011	2012
Общая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	105327	94845	98272
краткосрочная - всего	103253	90127	93271
В  том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	43060	31672	36746
авансы полученные	4149	5783	7930
Расчеты по налогам и сборам	1595	13326	19522
кредиты	34421	18283	-
займы	6235	3570	4605
прочая	13793	17492	24468
Долгосрочная - всего	2074	4718	5001

 

Величина кредиторской задолженности с учетом кредитов и займов за три анализируемых периода имеет тенденцию к снижению. Однако непосредственно кредиторская задолженность увеличилась с 2010г. до 2012г. на 26069 тыс. руб. или на 41,6 %. Этот спад был вызван следующими факторами:

- уменьшилась задолженность перед  поставщиками и подрядчиками  на 

6314 тыс. рублей (с 43060 тыс. рублей до 36746 тыс. рублей) или на 14,6%;

- увеличилась задолженность перед  персоналом организации на 6104 тыс. рублей (с 7156 тыс. рублей до 13260 тыс. рублей) или на 85,3%;

- увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 784 тыс. рублей (с 1992 тыс. рублей до 2776) или на 39,35%;

- увеличилась задолженность по налогам и сборам на 17927 тыс. рублей (с 1595 тыс. рублей до 19522 тыс. рублей);

- увеличилась задолженность по прочим кредиторам на 7569 тыс. рублей (с 8793 до 16362 тыс. рублей) или на 86 %.

Таблица 15 - Анализ кредиторской задолженности

Виды оборотных средств	2010		2011		2012		изменения  в 2011 г.		Изменения в 2012 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	абс.изм. (+,-)	%	абс.изм. (+,-)	%
Кредиторская задолженность	62597	100	68274	100	88666	100	5677		20392
1.1. Поставщики и подрядчики	43060	68,7	31672	46,3	36746	41,4	-11388	-22,4	5074	-4,9
1.2. Задолженность перед персоналом  организации	7156	11,4	8612	12,6	13260	14,9	1456	1,2	4648	2,3
1.3. Задолженность перед гос.внебюджет. фондами	1992	3,2	2100	3,07	2776	3,13	70108	-0,13	676	0,06
1.4. Задолженность по налогам и  сборам	1595	2,5	13326	19,5	19522	22	11731	17	6196	0,5
1.5. Прочие кредиторы	8793	14	12564	18,4	16362	18,4	3771	4,4	3798	0

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях равен 45,88 в 2010г.; 32,75 в 2011г.; 36,64 в 2012г. Сокращение времени оборачиваемости кредиторской задолженности является положительной тенденцией в работе предприятия.

 

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

Проанализировав баланс платежной готовности ОАО «Серпуховхлеб», можно увидеть, что на предприятие имеет место превышение платежных средств над платежными обязательствами.

Анализ ликвидности показал, что на протяжении трех лет предприятие не может погасить среднесрочные и долгосрочные обязательства, однако возможность погашения краткосрочных обязательств осталось, что может быть достаточным аргументом к привлечению краткосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации.

В процессе анализа финансовой устойчивости предприятия было выявлено, что политику компании по финансированию оборотных средств, а также факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления можно определить как оптимизацию состава оборотных средств.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно снижение финансовой устойчивости предприятия в 2011г. и увеличение в 2012г.

Как видно из таблицы 6, в 2010 и 2012 годах у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, а в 2011 г. для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства. Предприятие в целях создания благоприятных предпосылок для финансирования оборотных средств последовательно проводит политику, направленную на оптимизацию запасов, осуществляет налоговое планирование.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 7 говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, в 2012 г. по сравнению с 2010 годом ситуация на ОАО «Серпуховхлеб» значительно улучшилась.

2.3 Оценка управления процессом формирования и использования

денежных средств предприятия

 

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (табл. 16).

Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

Таблица 16 - Основные направления притока и оттока денежных средств

ОАО «Серпуховхлеб» по основной деятельности

Приток	Отток
1.Выручка от продажи продукции, работ, услуг 2.Прочие поступления (возврат сумм  от поставщиков; сумм, выданных подотчетным  лицам)	1.Платежи по счетам поставщиков  на оплату приобретенных товаров, работ и услуг 2.Выплата заработной платы 3.Расчеты с бюджетом по налогам и сборам 4.Расчеты с внебюджетными фондами 5.Прочие расходы (проценты по  кредиту)

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли.

К инвестиционной деятельности можно отнести операции по купле-продаже ценных бумаг и иных финансовых вложений.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от учредителей, возвращает ресурсы учредителям (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия.

Необходимо отметить, что предприятие «Серпуховхлеб» осуществляет все виды деятельности.

Движение денежных средств ОАО «Серпуховхлеб» по данным отчета о движении денежных средств представим в (Приложение 7)

Данные движения денежных средств (Приложения 7) показывают, что чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2011 г. в целом по предприятию он увеличился на 75 тыс. руб., однако его значение отрицательно и равно (- 867 тыс.руб.). В 2012 г. чистый денежный поток составил 4655 тыс.руб., увеличение составило 7552 тыс.руб. В 2010 г. на долю выручки от продаж в общей сумме поступивших денежных средств по основной деятельности приходилось 99%, в 2011 г. в натуральном измерении ее значение увеличилось, однако в процентном снизилось до 78,7% вследствие увеличения прочих поступлений, в 2012 г. прослеживалась та же тенденция что и в 2011г.

Доля направленных денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг за анализируемый период в натуральном выражении увеличивалась с 314651 тыс.руб. в 2010 г. до 443879 тыс.руб. в 2012г., однако в процентном выражении доля направленных денежных средств на оплату товаров снижалась в общем объеме направленных денежных средств по основной деятельности. За анализируемый период наблюдается увеличение направленных денежных средств на оплату труда (на 387155 тыс. руб. в 2011г., на 54625 тыс.руб. в 2012г.), на расчеты по налогам и сборам в 2011г. потрачено меньше средств (на 1933 тыс. руб.) в 2012г. по сравнению с 2011г. выплаты по налогам и сборам увеличились (на 42702 тыс. руб.), прочие выплаты увеличились (на 171655 тыс.руб.) в 2011г. и (на 32891 тыс. руб.) в 2012г.

За 2011 г. и 2012г. произошел приток денежных средств ОАО «Серпуховхлеб» по основной деятельности.

Следует отметить, за 2010-2012 гг. ОАО «Серпуховхлеб» осуществляло все виды деятельности.

Положительным моментом является превышение притока совокупных средств над оттоком в 2010г., 2011г., 2012г. это является обязательным фактором для финансовой стабильности предприятия.

При анализе эффективности использования денежных средств ОАО «Серпуховхлеб» необходимо рассчитать их оборачиваемость за весь рассматриваемый период 2010-2011 гг. и 2011-2012гг. (табл.17).

Таблица 17 - Оборачиваемость денежных средств ОАО «Серпуховхлеб»

за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы			Изменение 2011/2010 (+,-)	Изменение 2012/2011 (+,-)
	2010	2011	2012
1.Выручка от продаж, тыс.руб. 2.Денежные средства, тыс.руб. 3.Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, оборотов	491207 3764   130,5	719176 2897   248,2	770896 7552   102,1	+227969 -867   +117,7	+51720 +4655   -146,1