Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Сентября 2011 в 11:54, курсовая работа
Цель курсовой работы – изучить методы управления денежными потоками на предприятии.
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ 5
1.1 Категория "денежные потоки" в экономической литературе 5
1.2 Цели и задачи управления денежными потоками 10
1.3 Сущность денежных потоков и система их классификации 10
1.4 Система основных факторов, влияющих на процесс управления денежными потоками предприятия 21
Глава 2 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ 24
2.1 Источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия 30
2.2 Расчет времени обращения денежных средств 36
2.3 Анализ потоков денежных средств на предприятии 47
2.4 Прогнозирование денежных потоков 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 58
Список используемой литературы 59
Содержание
ВВЕДЕНИЕ
Глава1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
1.1 Категория "денежные потоки" в экономической литературе
1.2
Цели и задачи управления
1.3 Сущность денежных
потоков и система их
1.4 Система основных факторов, влияющих на процесс управления денежными потоками предприятия
Глава 2 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
2.1 Источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия
2.2 Расчет времени обращения денежных средств
2.3 Анализ потоков денежных средств на предприятии
2.4 Прогнозирование денежных потоков
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список используемой литературы
В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.
В
условиях конкуренции и нестабильной
внешней среды необходимо оперативно
реагировать на отклонения от нормальной
деятельности предприятия. Управление
денежными потоками является тем
инструментом, при помощи которого
можно достичь желаемого
Цель курсовой работы – изучить методы управления денежными потками на предприятии.
Объект исследования – процесс движения денежных средств. Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.
В курсовой работе для
Практическая значимость дипломного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.
Курсовая работа состоит из введения, двух основных частей, заключения, списка используемой литературы.
В
первой части рассматриваются
Во
второй части рассматриваются
В
любой момент времени фирма может
рассматриваться как
Взятый
на определенный момент общий капитал
фирмы стабилен, затем через какое-то
время он изменяется. Движение капитала
на предприятии происходит постоянно.
Конкуренция между
Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий [1, с.332].
С
движения денежных средств начинается
и им заканчивается производственно-
Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как "денежные потоки".
В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна [1, с.333] "сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" ( в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.
Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает [2,с.180], что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.
В Германии ученые трактуют эту категорию как "Cash-Flow" (поток наличности) [21,с.471]. По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд.
Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов, чтобы перейти от возможных объемов внутреннего финансирования к фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flow предприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале.
В России категория "денежные потоки" приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.
Российские
ученые понимают под потоком денежных
средств разность между всеми
полученными и выплаченными предприятием
денежными средствами за определенный
период времени; они сопоставляют его
с прибылью [20, с.24]. Прибыль выступает
как показатель эффективности работы
предприятия и источник его жизнедеятельности.
Рост прибыли создает финансовую
основу для самофинансирования деятельности
предприятия, для осуществления
расширенного воспроизводства и
удовлетворения социальных и материальных
потребностей. За счет прибыли выполняются
обязательства предприятия
Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:
Необходимо уяснить природу денежных потоков. На схеме (см. Приложение 1) представлена диаграмма движения денежных потоков внутри предприятия.
В центре диаграммы находятся
денежные средства, которые являются
конечной формой ликвидных
Кредиторская задолженность показана как непосредственный источник денежных средств, а на самом деле она представляет собой временную отсрочку денежных выплат за приобретенные товары и услуги.
Наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает максимальное снижение риска.
Диаграмма
поясняет взаимосвязь между
Доход, который является разницей между объемом продаж и себестоимостью реализованной продукцией, может по-разному влиять на потоки денежных средств. Например, расходы, обусловленные эксплуатацией зданий и оборудования, обычно не связаны с использованием денежных средств, а прибавление сумм амортизации к чистому доходу дает только приблизительный показатель потоков денежных средств.
Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства предприятия привлекать ресурсы. В отношении невложенных денежных средств руководство в момент возврата этих средств вольно направлять их на любые цели, которые оно посчитает наиболее важными.
Таким
образом, в процессе функционирования
любого предприятия присутствует движение
денежных средств (выплаты и поступления),
то есть денежные потоки; существуют различные
подходы к определению
Информация о работе Управление денежными потоками на предприятии