СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

 

       В последние годы в системе  финансового управления предприятием  все большее внимание уделяется  вопросам организации денежных  потоков, оказывающих существенной влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Вместе с тем, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента.

     Вместе  с тем, денежные потоки предприятия  во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным  объектом финансового менеджмента. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов управления денежными потоками позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

     Вопросы анализа, планирования, учета, а также  управления денежными потоками в целом в последнее время освещаются практически каждым экономистом, рассматривающим проблемы управления финансами, финансового менеджмента. Среди зарубежных ученых следует отметить таких авторов как Л. Бернстайн,   Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Л. Гапенски, К. Друри, Б. Коласс, А. Кинг, Б. Райан, Д. Сигел, Д. Стоун, Д. Хан,                       Э. Хелферт, К. Хитчинг, Д. Шим и другие. Среди отечественных экономистов в первую очередь следует отметить таких авторов как                     И.А. Бланк, В.В. Бочаров, С.М. Бычкова, Т.Е. Гварлиани, В.В. Ковалев,             .П. Кондраков, М.Н. Крейнина, А.Д. Ларионов, М.Л. Лишанский,                       Д.С. Моляков, Л.Н. Павлова, А.А. Петрова, М.З. Пизенгольц, Н.С. Пласкова, Я.В. Соколов, Е.М. Сорокина, Е.С. Стоянова, А.Н. Хорин, Л.И. Хоружий, А.Д. Шеремет, Е.И. Шохин и другие.

     Большинство авторов рассматривают различные  функции управления денежными потоками в основном в рамках теории, разработанной  зарубежными экономистами на примере крупных корпораций. Особенности отечественной практики хозяйствования находят слабое отражение в трудах российских экономистов. Особенно низкой проработанностью отличаются методологические вопросы оперативного анализа, планирования и управления денежными потоками. Недостаточная проработанность указанных проблем предопределила предмет, цель и задачи дипломной работы.

     Целью дипломной работы является разработка и обоснование действенных методов и технологий оперативного планирования и анализа денежных потоков на кондитерских предприятиях, что способствует сбалансированности денежных потоков и обеспечению заданного уровня платежеспособности.

     Для достижения основной цели в процессе исследования были поставлены и решены следующие задачи:

     - определить сущность денежных потоков, их роль в процессе хозяйственной деятельности, классифицировать денежные потоки;

     -  выявить основные факторы, влияющие  на денежные потоки на кондитерских  предприятиях;

     - систематизировать теоретические  положения по анализу и планированию денежных потоков на предприятии, уточнить принципы, цели, задачи, содержание и функции управления денежными потоками предприятия;

     - рассмотреть состав и принципы  формирования качественной системы информационного обеспечения управления денежными потоками;

     - дать оценку существующим методам и приемам анализа, учета, контроля и планирования денежных потоков на предприятии относительно возможности их применения в организациях;

     - предложить основные критерии  оценки оптимальности движения  денежных средств;

     - разработать имитационную модель оперативного анализа, планирования и управления денежными потоками;

     - оценить разработанную модель  с учетом ее применения в  управлении денежными потоками в действующих предприятиях.

     Объектом  дипломной работы выбран ООО «Город Сладостей», предметом – показатели, способы и методические приемы анализа и планирования движения денежных средств, имитационная модель оптимизации оперативного управления денежными потоками предприятия.

     Для предприятия, работающего в рыночных условиях, главное — непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование основной деятельности, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий погашение всех первоочередных платежей. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

     Деньги  должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли  путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий. В этой связи  возникает необходимость оценить  движение потоков денежных средств, изучить их динамику, определить сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования» Существуют различные способы такого анализа.

     Предпосылкой  возникновения финансовых затруднений  является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому анализируют соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств для определения избытка или недостатка денежных средств на предприятии. Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

     Информационной  базой дипломной работы послужили научные фонды библиотек, периодические издания, официальные нормативные акты, материалы научных конференций, данные Госкомстата России, а также данные финансовой и оперативной отчетности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

     1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

     1.1. Экономическая сущность  движения денежных  потоков предприятия

 

     Осуществление практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления  или расходования. По мнению Бланка И.А., это  движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток». На современном этапе управлению денежными потоками предприятия уделяется все больше внимания и на этом пути уже достигнут определенный прогресс [11, с. 1].

     Дальнейшее  развитие систем и механизмов управления денежными потоками предприятия  настоятельно требует углубления теоретических  исследований этой важнейшей для  финансового менеджмента категории,  и в первую очередь – всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.

     Сформулируем  основные характеристики денежных потоков  предприятия как объекта финансового  управления, которые комплексно отражают сущностные стороны этой категории (рис. 1.1) [9, с. 4].

     1. Денежный поток как объект  финансового управления хозяйственной  деятельностью предприятия. Процесс  движения денег отражает денежные  отношения предприятия, которые  входят в сферу его финансовой  деятельности.

     Денежный  поток предприятия отражает его  денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера. К внешним следует относить денежные отношения с бюджетами всех уровней  и внебюджетными фондами, с прямыми  участниками и учреждениями инфраструктуры  финансового рынка, с партнерами по операционной деятельности и т.д. К внутренним следует относить денежные отношения между головными и дочерними предприятия; между различными структурными подразделениями, предприятия с его учредителями, с персоналом и т.п.

       

     

     

     

       
 

     

       

     

       

       

       

       

       
 
 

     Рис. 1.1. Основные сущностные характеристики денежного потока предприятия как  объекта управления

     Опосредуя денежные отношения, входящие в сферу  финансов предприятия, денежный поток  является объектом его финансового  управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

     2. Денежный поток предприятия как  процесс, непосредственно связанный  с функционированием денег и  денежной системы страны. Содержанием  денежного потока предприятия  является движение особого вида  его активов – денег и их  субститутов. Иными словами, если поток материальных и нематериальных активов предприятия характеризует движение индивидуализированных их разновидностей, широта и функциональные особенности которых определяются спецификой его операционной деятельности, то денежный поток связан с движением денег и денежных субститутов, которые носят универсальный характер для всех предприятий.

     3. Денежный поток предприятия как  процесс,  связанный с формированием,  распределением и использованием  его капитала. Основу денежного  потока предприятия составляет движение денежных активов, принадлежащих ему на правах собственности, т.е. собственный капитал в денежной форме.

     4. Денежный поток предприятия как  процесс, отражающий использование  предприятием различных форм  кредита. Движение денежных средств предприятия неразрывно связано с движением используемого им ссудного капитала, привлекаемого для осуществления хозяйственной деятельности в форме кредита.

     5. Денежный поток предприятия как  процесс, характеризующий оборот  и трансформацию отдельных видов его активов. Используемые предприятием денежные активы находятся в постоянном движении, которое сопровождается постоянным изменением их видов и форм.

     6. Денежный поток предприятия как  процесс, обеспечивающий генерирование  экономического эффекта. Способность генерировать экономический эффект является одной из важнейших характеристик денежного потока предприятия. Основной формой экономического эффекта, генерируемого денежными потоками предприятия, выступает «чистый денежный поток». Уровень чистого денежного потока характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания его стоимости.

     7. Денежный поток предприятия как  процесс, отражающий формы и  объемы функционирования предприятия  на товарном и финансовом рынках. Формирование денежных потоков различных видов неразрывно связано с функционированием предприятия на конкретных рынках.

     8. Денежный поток предприятия как  процесс, осуществляемый с учетом  фактора времени. Функционирование  денежного капитала во времени всегда представляет собой результат избранной его собственниками альтернативы – использовать его в целях текущего потребления определенного объема благ или вовлечь его в дальнейший экономический процесс. 

       
 
 

     

       

     

       

     Рис. 1.4. Многоуровневая многофункциональная система управления денежными потоками предприятия