Организация документооборота для управления дебиторской задолженностью ФГУП СПЗ

 

     Таким образом, согласно имитационной модели получены три варианта оперативных финансовых решений. Так, финансовый поток при принятии первого варианта решения составит +239,3 тыс. руб., а с учетом планируемых платежей — (-3260,7) тыс. руб., второго варианта — (+37724,5) тыс. руб. и (-3275,5) тыс. руб., третьего — (+71561) тыс. руб. и (-3439) тыс. руб. соответственно. Следовательно, рекомендуемое финансовым директором ФГУП СПЗ оптимальное решение, построенное на основе ресурсного баланса — третье.

     Подводя итог, следует отметить, что предложенная схема корреляции разнонаправленных финансовых потоков содержит большое количество допущений. Целью разработки данной имитационной модели является раскрытие механизма взаимодействия структурных подразделений предприятия в процессе реализации задачи оперативного управления финансовыми потоками.

     2.3. Состояние объема и структуры денежного потока в ФГУП «Сосенский Приборостроительный завод»

 

     Целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

     Процесс управления денежным потоком начинается с анализа движения денежных средств  за отчетный период. Такой анализ позволяет  установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

     Поэтому анализ движения денежных средств значительно  дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность  реально оценить финансово-экономическое  состояние хозяйствующего субъекта. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.

     Главным документом для анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма № 4) (Приложение 3 и 6), составленный на базе прямого метода. Данный отчет как пояснение к Бухгалтерскому балансу (ф. № 1) (Приложение 1 и 4) и к Отчету о прибылях и убытках (форма № 2) (Приложение 2 и 5) входит в состав годовой бухгалтерской отчетности и предназначен для того, чтобы представлять информацию об одной составляющей активов предприятия: о денежных средствах.

     «Отчет  о движении денежных средств» (форма  № 4) — совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.

     С помощью данного документа можно  установить:

     1) уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

     2) зависимость предприятий от внешних  заимствований;

     3) дивидендную политику в отчетном  периоде и прогноз на будущее;

     4) финансовую эластичность предприятия,  т. е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

     5) реальное состояние платежеспособности  предприятия за истекший период (квартал) и прогноз на следующий  краткосрочный период.

     Содержание  понятия «движение денежных средств» можно выразить следующей формулой:

     Д₀ + Д_П - Д_В = Д₁ (1).

     где До и Д₁ - остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода,

      Д_П и Д_В- поступления и выбытие (расход) денежных средств за отчетный период.

     Способ  оценки достаточности денежных средств  состоит в определении длительности периода их оборота:

 

(2).

     Для исчисления среднего оборота следует  использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

     В процессе анализа денежных потоков  целесообразно ответить на следующие вопросы.

     В случае притока денежных средств:

       не произошел ли приток за  счет увеличения краткосрочных  обязательств, которые потребуют  оттока (погашения) в будущем;

       нет ли здесь роста акционерного  капитала за счет дополнительной эмиссии акций;

       не было ли распродажи имущества  (основных средств, производственных  запасов и т. д.);

       сокращаются ли запасы материальных  ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе  и товаров.

     При оттоке денежных средств необходимо найти ответы на следующие вопросы:

       нет ли снижения показателей  оборачиваемости активов;

       нет ли замедления оборачиваемости  оборотных активов;

       не растут ли абсолютные значения  запасов и дебиторской задолженности;

       не было ли резкого увеличения  объема продажи товаров, что требует дополнительных денежных потоков;

       не было ли чрезмерных выплат  акционерам сверх рекомендуемой  нормы распределения чистой прибыли  (30-40%);

       своевременно ли выплачиваются  налоги в бюджетную систему  государства и взносы во внебюджетные фонды;

       не было ли длительной задолженности  персоналу по оплате труда.

     В результате аналитической работы можно  сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:

     1) низкая рентабельность продаж, активов  и собственного капитала;

     2) отвлечение денежных средств  в излишние производственные  запасы и незавершенное производство; влияние инфляции на запасы;

     3) большие капитальные затраты,  не обеспеченные соответствующими  источниками финансирования; влияние инфляции на капитальные вложения;

     4) высокие выплаты налогов и  сборов и суммы дивидендов  акционерам;

     5) чрезмерная доля заемного капитала  в пассиве баланса (свыше 50%) и связанные с этим высокие  выплаты процентов за пользование кредитами и займами;

     6) снижение коэффициента оборачиваемости  оборотных активов, т. е. вовлечение  в оборот предприятия дополнительных  денежных средств.

     Совокупный  денежный поток должен стремиться к  нулю, так как отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду.

     Проведем  анализ движения денежных средств в  ФГУП СПЗ за 2004 г. прямым методом (табл. 6)

     Таблица 6

     Анализ  отчета о движении денежных средств  в ФГУП СПЗ за 2004 г.

 

     Из  таблицы 6 следует, что в 2004 году остаток денежных средств сократился на 879 тыс. руб., или на 49,5%. На это изменение повлиял отток денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности текущей деятельности в сумме 5353 тыс. руб. Однако по текущей деятельности произошел приток денежных средств в размере 4474 тыс. руб. (5,8%).

     Вертикальный  анализ движения денежных средств в ФГУП СПЗ за 2004 г. представлен в таблице 7.

     Таблица 7

     Вертикальный  анализ поступлений и расходования денежных средств в ФГУП СПЗ за 2004 г. 

 

     Из  данных таблицы 7 следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров (94,78%), на поступление займов и кредитов, предоставленных другим организациям приходится 4,65%, прочие поступления незначительны.

     Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата поставщиков за товары и услуги (43,67%), расчеты с бюджетом (18,11%), оплата труда персонала (25,24%) и финансовые вложения (11,86%), приобретение объектов основных средств (2,59%).

     Остальные выплаты ФГУП СПЗ занимают незначительную часть в расходах предприятия.

     Чистое  изменение денежных средств (превышение оттока над притоком) составляет 879 тыс. руб. Следовательно, ФГУП СПЗ в целом в 2004 году было неспособно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов.

     Проведем  анализ движения денежных средств за 2005-2006 годы в ФГУП СПЗ на основе данных финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств».

     Таблица 8

     Показатели  движения денежных средств в ФГУП СПЗ (прямой метод)