Финансовая устойчивость на основе современных методов анализа

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2011 в 17:51, дипломная работа

Описание работы

Целью написания данной дипломной работы является оценка финансового положения на основе современных методов анализа.

В соответствии с намеченной целью были поставлены задачи:

- изучение экономической сущности финансового анализа и его информационной базы;

- изучение методов оценки устойчивости финансового положения предприятия;

- охарактеризовать финансово – хозяйственную деятельность Международной межправительственной организации, Объединенного института ядерных исследований;

- проведение анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Международной межправительственной организации, Объединенного института ядерных исследований;

- разработка основных направлений оптимизации финансового состояния Международной межправительственной организации, Объединенного института ядерных исследований.

Файлы: 1 файл

DIPLOM.doc

— 773.50 Кб (Скачать файл)
align="justify">     Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в том числе выделенных на самостоятельный баланс.

     Различаются не только пользователи информации, но и их экономические интересы (участие) к хозяйственной деятельности компании, а также цели, которые они преследуют в ходе анализа.

     Интерес собственников при анализе финансовых отчетов — повышение доходности на вложенный капитал (дивидендов или нормы дивиденда), обеспечение стабильности организации, оптимизация доли собственного капитала, повышение эффективности использования производственных ресурсов.

     Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, решить вопрос о продлении срока ссуды и условиях предоставления займа, гарантии возврата кредита, выгодность размещения капитала.

     Главная цель кредиторов — чистый денежный поток, ликвидность активов, надежность и стабильность получения выручки и прибыли. Внимание инвесторов обращено на уровень прибыли, которую они могут получить на вложенный капитал.

     Управленческий  персонал (менеджмент компании) анализирует все сферы деятельности; для него анализ — это средство контроля и основной инструмент управления, поэтому управленцы осуществляют систематическое наблюдение за взаимосвязанными событиями, стремясь своевременно обнаружить проблемы, контролируют представление финансовой информации внешним пользователям.

     К неосновным пользователям экономической  информации относятся страховые  компании, аудиторские и консалтинговые фирмы, фондовые биржи, юридические  фирмы, ассоциации, пресса, профсоюзы и др.

     В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные субъекты экономического анализа пользуются только публичной информацией.

     Кроме того, состав пользователей информации, входящей в информационную систему управления финансами, разделяется на внешних и внутренних потребителей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОБЪЕДИНЕННОГО ИНСТИТУТА ЯДЕРНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ.

2.1. Проведение предварительной оценки финансового положения   ОИЯИ.

     Для оценки динамики финансового положения предприятия следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия.

Формирование  статей актива аналитического баланса.

      Текущие активы = итого раздела 2 баланса («оборотные активы») – Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

      Высоколиквидные активы = «денежные средства» + «краткосрочные финансовые вложения».

      Дебиторская задолженность = «краткосрочная дебиторская задолженность».

      Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат.

      Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская  задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Формирование статей пассива аналитического баланса.

      Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса («краткосрочные пассивы») – «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов и платежей».

      Краткосрочные обязательства = «Заемные средства».

      Кредиторская  задолженность = «кредиторская задолженность».

      Долгосрочные  обязательства = итог раздела 4 баланса («долгосрочные пассивы»).

      Собственный капитал = итог раздела 3 («капитал и  резервы») + «доходы будущих периодов» + «резервы предстоящих расходов и платежей».

     В таблице № 1 представлен аналитический баланс Объединенного института ядерных исследований.

Таблица № 1

Аналитический баланс ОИЯИ, тыс. руб. 

  Статьи

баланса

По состоянию на 01.01.2003 По состоянию на 01.01.2004 По состоянию на 01.01.2005
Актив        
Текущие активы 290-230 3591375 4845304 5902529
в том числе:
высоколиквидные активы 260+250 250933 314868 170445
дебиторская задолженность 240 743495 725117 719960
товарно-материальные запасы 210 2565827 3757361 4953814
Фиксированные активы 190+230 821950 907176 922389
БАЛАНС 300 4413325 5752480 6824918
Пассив        
Текущие пассивы 690-660-640 459217 343949 268089
в том числе:
кредиторская  задолженность 620 449217 343893 241441
краткосрочные обязательства 610 10000 0 19457
Долгосрочные  обязательства 590 0 371 607
Собственный капитал 490+660+640 3 954 108 5 408 160 6 556 222
БАЛАНС 700 4413325 5752480 6824918
 
 

Рис. № 1

График  динамики текущих активов предприятия 

Рис. № 2

График  динамики текущих пассивов предприятия 

       Финансовое  положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

       Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа обусловлена тем, что относительные показатели, в определенной степени, сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурной статей).

       Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому, на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетность бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

       По  этому принципу построены следующие  аналитические таблицы. В них  отражена структура, динамика и структурная динамика актива и пассива баланса.

     В таблице № 2 приведен вертикальный анализ статей баланса Объединенного института ядерных исследований. 

Таблица № 2

Вертикальный  анализ статей баланса ОИЯИ, тыс. руб. 

  По состоянию на 01.01.2003 % к валюте баланса По состоянию на 01.01.2004 % к валюте баланса Отклонение, в % пунктах По состоянию на 01.01.2005 % к валюте баланса Отклонение, в % пунктах
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Актив
Текущие активы 3591375 81,3 4845304 84,2 +2,9 5902529 86,5 +2,3
в том числе:                
высоколиквидные активы 250933 5,7 314868 5,5 -0,2 170445 2,6 -2,9
дебиторская задолженность 743495 16,8 725117 12,6 -4,2 719960 10,5 -2,1
Налог на добавленную стоимость 31120 0,7 47910 0,8 +0,1 58310 0,9 +0,1
товарно-материальные запасы 2565827 58,1 3757361 65,3 +7,2 4953814 72,5 +7,2
Фиксированные активы 821950 18,7 907176 15,8 -2,9 922389 13,5 -2,2
БАЛАНС 4413325 100 5752480 100 - 6824918 100 -
Пассив
Текущие пассивы 459217 10,4 343949 6 -4,4 268089 4 -2
в том числе:                
кредиторская задолженность 449217 10,2 343893 6 -4,2 241441 3,5 -2,5
краткосрочные обязательства 10000 0,2 0 - -0,2 19457 0,3 +0,08
Собственный капитал 3954108 89,6 5408160 94 +4,4 6556222 96 +2
БАЛАНС 4413325 100 5752480 100 - 6824918 100 -
 

   По  результатам вертикального анализа  можно сделать следующие выводы:

  • за рассматриваемые периоды замечено уменьшение доли кредиторской задолженности;
  • очень низкая доля высоколиквидных активов в структуре текущих активов, однако, в 2004 году она увеличилась;
  • доля собственного капитала увеличивается;
  • резко уменьшилась доля текущих пассивов.

     В ходе горизонтального анализа определяются относительные изменения статей баланса за рассматриваемые периоды (таблица № 3).

   
 
 
 
 

Таблица № 3

Горизонтальный  анализ статей баланса ОИЯИ, тыс. руб. 

Наименование

показателя

По состоянию на 01.01.2003 По состоянию на 01.01.2004 По состоянию на 01.01.2005  
 
Абсолютное 

отклонение, тыс. руб.

 
Темп  роста, в %
Актив
Текущие активы 3591375 4845304 5902529 +1253929 +1057225 130 120
в том числе:              
высоколиквидные активы 250933 314868 170445 +63935 -144423 130 50
дебиторская задолженность 743495 725117 719960 -18378  
-5157
97 99
товарно-материальные запасы 2565827 3757361 4953814 +1191534 +1196453 150 130
Фиксированные активы 821950 907176 922389 +85226 +15213 110 101
БАЛАНС 4413325 5752480 6824918 +1339155 +1072438 130 120
Пассив
Текущие пассивы 459217 343949 268089 -115268 -75860 70 80
в том числе:              
кредиторская задолженность 449217 343893 241441 -105324 -102452 80 70
краткосрочные обязательства 10000 0 19457 -10000 +19457 - -
Долгосрочные обязательства 0 371 607 +371 +236 - 160
Собственный капитал 3954108 5 408 160 6 556 222 +1454052 +1148062 140 120
БАЛАНС 4413325 5752480 6824918 +1339155 +1072438 130 120
 

   Результаты  горизонтального анализа показали:

  • за рассматриваемые периоды (нач. 2003 г. – нач. 2005 г.) имущество ОИЯИ увеличилось на 2 411 593 руб;
  • собственный капитал ОИЯИ за рассматриваемые периоды имеет существенный прирост;
  • текущие активы значительно повысились за счет увеличения суммы товарно-материальных запасов;
  • как положительную динамику следует отметить снижение кредиторской задолженности.
 

Таблица 4

Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс. руб. 

Показатели на 01.01.03 г. на 01.01.04 г. на 01.01.05 г. Абсолютный

прирост

«+», «-»

Темп  роста,

в %

1 2 3 4 5 6 7 8
Величина активов предприятия 4413325 5752480 6824918 +1339155 +1072438 130 120
Выручка от реализации 236863,0 310854,0 349836,0 +73991 +38982 130 110
Прибыль от реализации 1954,0 703,0 57,0 -1251 -646 40 8
 
 
 
 
 
 

Рис. №  3

Сравнение динамики активов и финансовых результатов  ОИЯИ

     Результаты  сравнения динамики активов и  финансовых результатов ОИЯИ показали, что:

Информация о работе Финансовая устойчивость на основе современных методов анализа