Анализ финансовой устойчивости

       ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ЗДРАВООХРАНЕНИЮ 

      И СОЦИАЛЬНОМУ РАЗВИТИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

      ГОУ ВПО «СЕВЕРНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  МЕДИЦИНСКИЙ 

      УНИВЕРСИТЕТ»

      ИНСТИТУТ  МЕНЕДЖМЕНТА 

      Кафедра

      Информационного обеспечения экономической  деятельности 
 

      Курсовая  работа

      по  дисциплине

      «Экономический  анализ» 
 
 

Студента  Кожановой Полины Николаевны

Номер личного дела ДЭ06136

Специальность:  080801  «Прикладная

информатика в экономике»

Курс 4

Форма обучения очная

Руководитель  Репова Мария Леонидовна 
 
 

Архангельск 2010

1. Анализ финансовой устойчивости

 

       Финансовая  устойчивость предприятия или степень  его зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление объема собственных  источников средств с объемом  привлеченных источников средств, т.е это показатели структуры капитала, которые показывают насколько предприятие независимо в осуществлении своей деятельности от заемных источников.

       На  основе данных бухгалтерского баланса можно изучить структуру и динамику имущества (табл.1) и капитала предприятия (табл.2) за отчетный год. 

        Таблица 1

    Имущество предприятия в 2010 г. 

 
 

     Увеличение  валюты баланса на 449 млн. рублей связано с увеличением имущества предприятия и о расширении производства.

    Внеоборотные  активы имеют более высокий рост, чем оборотные, это показывает, что за отчетный год структура имущества оказалась менее гибкой. Рост внеоборотных активов стал выше, в целом за счет основных средств. Предприятие в отчетном году вкладывало средства в увеличение производства. Вложения в основные средства составили 48,6% от валюты баланса, что на 13,8% больше чем в отчетном периоде. Таким образом, к концу отчетного года оперативно воздействовать на деятельность предприятия стало сложнее.

     Нематериальные активы, имеющиеся у предприятия, говорят о его развитии. За год вложения в нематериальные активы сократились, и стали на 0,6% меньше чем те же показатели на начало данного периода. Заметна и отрицательная динамика долгосрочных финансовых вложений.

    К отчётному периоду финансирование запасов увеличилось на 108 млн.рублей, что в 1,87 раз больше чем данные на начало года, что показывает об эффективном развитии предприятия.

    Краткосрочные обязательства меньше оборотных  активов и за год, количество краткосрочных кредитов и займов сократилось на 4,2%, что говорит о независимости предприятия, так как вся деятельность финансируется за счёт собственных средств и кредиторской задолженности.

    Размер  дебиторской задолженности увеличился, что связано с ростом цен на продукцию фирмы, расширением рынка сбыта, предоставлением товарного кредита (рассрочки платежа) клиентам. Увеличилась дебиторская задолженность на предприятии. Ожидаемые платежи, более чем через 12 месяцев, в 3,33 раза выше, что говорит о хорошей политике привлечения клиентов. Но дебиторскую задолженность превышает рост кредиторской задолженности, платежи которой ожидаются менее чем через 12 месяцев. Это показывает то, что предприятию предоставлена поставщиками большая рассрочка платежа, а также говорит о высокой скорости оборачиваемости средств.

    Собственный капитал предприятия превышает заемный, и на конец года составляет 54,7% от валюты баланса, что говорит о финансовой независимости предприятия. Роста собственного капитала в течение года увеличился в 2,18 раз.

    Анализ заемного капитала предприятия показывает тенденцию к увеличению кредиторской задолженности, которая возросла в 2,49 раз, за счет задолженности поставщикам и подрядчикам. Это означает, что у предприятия хорошие деловые отношения с поставщиками, в свою очередь которые предоставляют рассрочку платежей, показывая своё доверие предприятию. Рассматривая увеличение кредиторской задолженности, просматривается тенденция к уменьшению краткосрочных кредитов и займов, в которые вложено 17 млн. рублей, что на 4,2% меньше показателя на начало года. Долгосрочные займы и кредиты были взяты на расширение производства. За отчётный период было потрачено на 1,3% денежных средств меньше, что говорит о том, что предприятие профинансировало затраты на основные средства за счет собственных средств.

 
 

           Таблица 3

Показатели  финансовой устойчивости предприятия  в 2010 г.

 
 

     Сумма собственных средств предприятия выше величины внеоборотных активов.

     Такая ситуация характеризуется в основном использованием собственных средств организации: одна часть их идет на покрытие (приобретение) основных средств, оставшаяся часть - на покрытие оборотных средств.

     Собственные оборотные средства являются частью собственного капитала, которая направлена на финансирование текущей деятельности предприятия. Предприятие финансово устойчиво. Это показывает нам наличие у предприятия собственных оборотных средств.

    Для покрытия запасов предприятие использует как собственные, так и привлеченные средства. Т.к. ситуация в течение года сильно не изменилась, можно говорить об устойчивости и хорошем развитии предприятия.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает насколько правильно предприятие осуществляет свою производственную деятельность, а именно какая часть текущих активов формируется за счет собственного капитала. Предприятие было более независимо в начале года при осуществлении своей производственной деятельности, чем к концу данного периода. За счет собственных источников, только 9% оборотных активов сформированы в отчетном периоде. Это говорит о  нерациональном размещении капитала.

     Рассмотрев  соотношения величины запасов, собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов следует, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

     Такое соотношение соответствует положению,  когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств – собственные и привлеченные.

    В течении года наблюдалась подвижная мобильная структура капитала. На начало года 33% собственных средств были источником финансирования оборотных активов, но в течение года происходит резкая капитализация, и к концу года 92% собственных средств вложено во внеоборотные активы. Это говорит о низкой подвижность структуры собственного капитала предприятия и не позволяет оперативно управлять собственными средствами.

    Предприятие достаточно независимо. За счет собственных источников сформировано 55 % активов, и в течение года структура предприятия увеличилась всего на 1%, это говорит о стабильности предприятия.

       Такая структура предприятия делает организацию привлекательной для кредиторов.

2. Анализ платежеспособности предприятия.

 

     Важным  критерием финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности, т.е. возможность рассчитываться по своим обязательствам. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Таким образом, предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

     В данной таблице (табл.4) проведён анализ ликвидности баланса предприятия на начало и конец данного периода.

            Таблица 4

Анализ  ликвидности баланса предприятия (млн. руб.)