Анализ финансовой устойчивости

 

     Ситуация  на начало года и на конец года одинаковая. В течении года баланс не являлся абсолютно ликвидным, потому что предприятие испытывало дефицит денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Нехватка наиболее ликвидных активов (А1) на конец года составила 302 млн.руб. За текущий период дефицит возрос.

      Видно, что у предприятия достаточно поступлений от покупателей (А2) для того, что бы расплатиться с задолженностями и займами.

      У предприятия в перспективе есть погашение долгосрочных обязательств (П3). Для этого предприятию достаточно средств.

      За  счёт собственного капитала полностью  сформированы внеоборотные активы (А4), что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и наличии у него собственных оборотных средств.

     Для оценки степени платежеспособности предприятия рассчитывают коэффициенты ликвидности  (табл.5).

              Таблица 5

Расчет  показателей  ликвидности баланса  за 2009 г.

 
 

     Предприятие может погасить лишь 8% краткосрочных обязательств, что явно недостаточно; предприятие испытывает дефицит денежных средств.

     Предприятие могло погасить 59% своих краткосрочных обязательств на начало года, а на конец года всего 35%, что говорит о не возможности у предприятия погашения своих задолженностей, и в течение года положение предприятия заметно ухудшается. Требуется качественная разработка эффективной политики по управлению задолженностью.

     Общие платежные обязательства предприятия  являются достаточными и на начало и на конец данного периода. Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на 10% к концу года, покрывая текущие обязательства. В сравнении с началом года этот показатель существенно меньше, что показывает об ухудшении платежных возможностей на предприятии.

 

3. Деловая активность организации

 

    Таблица 6

    Показатели  деловой активности

 
 

     За отчетный период, на каждый рубль вложенных предприятием средств в производство, получено 1,41 рубля выручки, что на 1 рубль 48 копеек меньше по сравнению с началом периода. Предприятие стало работать менее эффективно и интенсивно из-за того, что сильно вложилось в активы, и в расширение производства. Отдача от этих вложений запланировано на более поздний период.

     К отчетному году, период оборота текущих активов увеличился на 45 дней. В среднем 118 дней проходит между моментом вложения денежных средств, приобретением сырья и материалов, и моментом получения денежных средств, в виде выручки за продукцию, изготовленную из данного сырья и материалов.

     Период  оборота запасов в отчетном году составил 114 дней, что на 47 дней больше чем в прошлом году. Сырье и материалы стали медленнее переходить в готовую продукцию, это говорит об «омертвлении» денежных средств, вложенных в сырье и материалы.

     Продолжительность рассрочки платежа дебиторам в среднем в отчетном году составила 28 дней, что на 4 дня больше чем в прошлом году. Таким образом, можно говорить о стабильности работы с покупателями, и о политике, направленной на расширение клиентской базы.

     Период оборота кредиторской задолженности на предприятии за год вырос на 90 дней. Существенное увеличение периода оборота кредиторской задолженности говорит об интенсивной и хорошей работе с поставщиками.

     Период оборота кредиторской задолженности в отчетном году в 5,8 раза больше периода оборота дебиторской задолженности. У предприятия есть большой резерв по отсрочке платежа, и нет необходимости привлечения кредитов для осуществления текущей деятельности.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.Эффективность деятельности

    Таблица 7

 Показатели эффективности работы предприятия

 
 

     В конце отчетного года на каждые 100 рублей вложенных средств в бизнес получается 76 рублей 75 копеек прибыли, это на 89 рублей 76 копеек меньше чем на начало года. Значительное снижение отдачи от вложенных средств говорит об уменьшении эффективности деятельности предприятия.

    Прибыль в выручке составляет 29,84 % на конец года, это на 1, 43% меньше чем на начало года. Данная ситуация может быть связана с опережающим ростом цен на потребляемые ресурсы, по сравнению с ростом цен на продукцию предприятия.

    Для выяснения причин отклонения показателей  рентабельности можно использовать следующие экономические модели:

    Ra=Rп·КОа

где Ra- рентабельность активов;

    Rп – рентабельность продаж;

    КОа – коэффициент оборачиваемости  активов;

    Rск=Rп·КОа·Кр

где Ra- рентабельность активов;

    Rп – рентабельность продаж;

    КОа – коэффициент оборачиваемости активов;

    Кр  – коэффициент рычага.

    Факторный анализ данных зависимостей можно выполнить  с помощью метода абсолютных разниц по следующей схеме:

Таблица 8

      Рентабельность активов

 
 

      Каждый вложенный рубль в деятельность предприятия на конец года принёс 42 копейки прибыли, что на 48 копеек меньше чем на начало года.

Таблица 9

           Рентабельность собственного капитала

 
 

     Заметно снижение отдачи от вложенных средств, что говорит об уменьшении эффективности деятельности предприятия, что происходит за счет снижение деловой активности на 85,15 пунктов.

     Финансовая  стабильность у предприятия есть, т.к. влияние изменения коэффициента рычага низкое, составляет всего 0,9 пункта.

Обобщение результатов финансовой деятельности

1. Метод балльных оценок.

Таблица 10