Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2011 в 17:51, дипломная работа
Целью написания данной дипломной работы является оценка финансового положения на основе современных методов анализа.
В соответствии с намеченной целью были поставлены задачи:
- изучение экономической сущности финансового анализа и его информационной базы;
- изучение методов оценки устойчивости финансового положения предприятия;
- охарактеризовать финансово – хозяйственную деятельность Международной межправительственной организации, Объединенного института ядерных исследований;
- проведение анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости Международной межправительственной организации, Объединенного института ядерных исследований;
- разработка основных направлений оптимизации финансового состояния Международной межправительственной организации, Объединенного института ядерных исследований.
Рис. № 13
Динамика
коэффициентов финансовой устойчивости
предприятия
Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы № 12 позволяет сделать вывод об общем улучшении финансовой устойчивости Объединенного института ядерных исследований за анализируемый период. Повысился, хотя и незначительно, коэффициент автономии, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также увеличился.
Коэффициент маневренности за анализируемый период повысился, хотя и незначительно.
Коэффициент
покрытия инвестиций за анализируемый
период соответствует нормативному значению
коэффициента, что характеризует финансовую
устойчивость предприятия.
Глава
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОБЪЕДИНЕННОГО
ИНСТИТУТА ЯДЕРНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ.
3.1.
Анализ абсолютных и
относительных показателей
платежеспособности
ОИЯИ.
Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:
Не вдаваясь в подробный анализ обсуждаемых понятий, можно заметить лишь, что ликвидность инерционна и достаточно устойчива, а платежеспособность, напротив, весьма динамична.
Ликвидность предприятия – наличие у предприятия оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств, или потенциальная способность организации рассчитаться в будущем по своим обязательствам.
Анализ
ликвидности и
Первый этап – это группировка статей баланса.
Так в зависимости от степени ликвидности, активы организации подразделяются на 4 группы:
А1= Денежные средства (260)+Краткосрочные финансовые вложения (250).
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (240).
А3 = Запасы (210) + Долгосрочная дебиторская задолженность (230) + НДС (220) + Прочие оборотные активы (270)
А4 = Внеоборотные активы (190)
Группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства и пассивов по степени срочности их оплаты
П1 = Кредиторская задолженность (620)
П2 = Краткосрочные заемные средства (610) + Задолженность участникам по выплате доходов (630) + Прочие краткосрочные обязательства (660).
П3 = Долгосрочные обязательства (590) + Доходы будущих периодов (640) + Резервы предстоящих расходов и платежей (650).
П4 = Капитал и резервы (490).
Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности — превышения активов над обязательствами.
Сопоставление
итогов первой группы по активу и пассиву,
т.е. А1 и П1
(сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение
текущих платежей и поступлений. Сравнение
итогов второй группы по активу и пассиву,
т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти
месяцев), показывает тенденцию увеличения
или уменьшения текущей ликвидности в
недалеком будущем. Сопоставление итогов
по активу и пассиву для третьей и четвертой
групп отражает соотношение платежей
и поступлений в относительно отдаленном
будущем. Анализ, проводимый по данной
схеме, достаточно полно представляет
финансовое состояние с точки зрения возможностей
своевременного осуществления расчетов.
Данные
расчетов приведены в таблице №
13.
Таблица № 13
Анализ
динамики групп активов и пассивов
Группы
активов |
на 01.01.2003 г. | на 01.01.2004 г. | на 01.01.2005 г. | Отклонение,
тыс. руб. |
Темп роста в % | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Наиболее ликвидные активы А1 | 250933 | 314868 | 170445 | +63935 | -144423 | 125 | 54 |
Быстро реализуемые активы А2 | 743495 | 725117 | 719960 | -18378 | -5157 | 97,5 | 99,3 |
Медленно реализуемые активы А3 | 2597863 | 3805947 | 5013093 | +1208084 | +1207146 | 47 | 132 |
Трудно реализуемые активы А4 | 821034 | 906548 | 921420 | +85514 | +14872 | 110 | 102 |
Наиболее срочные обязательства П1 | 449217 | 343893 | 241441 | -105324 | -102452 | 77 | 70 |
Краткосрочные пассивы П2 | 10702 | 971 | 20571 | -9731 | +19600 | 9 | 2119 |
Долгосрочные пассивы П3 | 31123 | 31789 | 9023 | +666 | -22766 | 102 | 24 |
Постоянные пассивы или устойчивые П4 | 3922283 | 5375827 | 6553883 | +1453544 | +1178056 | 137 | 122 |
Рис. № 14
Динамика групп активов и пассивов предприятия
Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1 ‹ П1; А2 › П2; А3 › П3; А4 ‹ П4.
Согласно данным таблицы первое неравенство в течение всего времени не соблюдается, т.е. наиболее ликвидные активы и на конец, и на начало периода были меньше суммы наиболее срочных обязательств. Второе неравенство соблюдается в течение всего периода. Третье неравенство полностью соответствует нормативу, т.е. медленнореализуемые активы значительно превышают долгосрочные обязательства. Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или; даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах.
На основе полученных данных можно сделать вывод о снижении ликвидности предприятия. Неравенство первое не соблюдено, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств и росте кредиторской задолженности. Несмотря на то, что второе неравенство соблюдается, текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Второй этап анализа ликвидности – это расчет коэффициентов ликвидности.
В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности.
Значения соответствующие нормативным от 1 до 2. Рассчитывается по формуле:
Ктл
= (А1 + А2
+ А3) / (П1
+ П2).
Кбл = (А1
+ А2 ) / (П1
+ П2).
Фактические значения показателя абсолютной ликвидности за рассматриваемый период свидетельствуют о том, что у организации отсутствует возможность покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг даже без ожидаемого погашения дебиторской задолженности.
Кал
= А1 / (П1
+ П2)
Информация о работе Финансовая устойчивость на основе современных методов анализа