Риски

 Уязвимость  выражает степень, или  интенсивность, с  которой может

 возникнуть  ущерб различного размера в отношении  рассматриваемого

 объекта, т.е. реализоваться соответствующая опасность. По существу, уязвимость подразумевает если не попытку количественного измерения риска, то выявление влияния различных факторов на величину риска. Изменение подобных факторов приводит к трансформации риска, так что изучение факторов риска является одной из важных задач исследования.

 На  практике уязвимость часто пропорциональна  времени наблюдения объекта, подверженного  риску. Взаимодействие с другими рисками оказывает на отдельный риск существенное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков (портфеля рисков). При этом взаимосвязь рисков понимается в самом широком смысле слова, а не только в значении наличия или отсутствия статистической зависимости. Анализ взаимодействия рисков, в свою очередь, может повлиять на понимание опасностей, которым подвержены исследуемые объекты. 

1.2  Классификации

 Своеобразие объекта, подверженного  риску, является важнейшей  характеристикой  данного риска. По этому критерию можно  выделить риски, связанные:

 • с собственностью (имуществом). Подобные риски встречаются достаточно часто и легко выражаются в денежной форме. Оценка риска осуществляется на основе реальной стоимости собственности. Конечно, особенности конкретных рисков зависят от вида имущества: недвижимое, движимое, нематериальные активы. Понятно, что риски, характерные для зданий, отличны от рисков, которым подвержены автомобиль или авторские права;

 • с доходами. Это  достаточно специфические  риски, так как  они возни-

 кают  только в контексте  создания доходов (бизнес) или их распределения (например, вопросы наследства). Данные риски оцениваются на основе сравнения взаимоисключающих альтернатив возможного получения доходов в будущем, что несколько затрудняет их анализ;

 • с персоналом. Данные риски часто имеют  внеэкономическую природу, так что их сложно оценить в денежной форме. Нередко такая оценка ограничивается лишь величиной отрицательных финансовых последствий. Очевидно, указанные риски будут различаться для

 ключевых  сотрудников и  прочих сотрудников, так как в первом случае они будут значительно выше;

 • с ответственностью. Соответствующие  риски определяются ответственностью, возникающей  в связи с непредвиденным событием в отношении лиц, которые на момент оценки риска еще не известны.

 Это существенно затрудняет оценку таких рисков. Примерами могут служить профессиональная ответственность или риски, связанные с окружающей средой.

 Классификация по причине (природе) ущерба

 Причина ущерба определяет характер и механизм возникновения  ущерба, что очень  важно для анализа  любого риска. По этому критерию можно выделить следующие риски.

 Природные риски, вызванные  стихийными бедствиями и природными

 катастрофами (наводнениями, землетрясениями, штормами, климатическими катаклизмами и др.).

 Технические риски, вызванные  последствиями функционирования технико-технологических систем и/или их нарушениями (пожары, изменение технологии, ухудшение качества и производительности производства, специфические риски технологии, ошибки в проектно-сметной документации). Измерение этих рисков может базироваться как на экономических,

 так и на неэкономических  показателях. Риски, связанные с человеческим фактором. К этому типу рисков можно отнести:

 • риски, связанные  собственно с персоналом (смерть, нетрудоспособность, выход на пенсию, увольнение);

 • риски, связанные с действиями персонала (аварии, ошибки персонала).

 В данном случае сложность  с оценкой риска  связана с некоторой  степенью их субъективности. Эта оценка риска  в основном базируется на экономических  последствиях их реализации.

 Риски, связанные с экономической активностью, т.е. собственно с ведением бизнеса и результатами экономических процессов. Среди них можно выделить:

 • коммерческие, которые  зависят от решений  менеджеров (производственные, транспортные, торговые, финансовые и т.д.);

 • рыночные, которые не зависят от решений менеджеров (риски, связанные с экономическими изменениями или с усилением конкуренции, валютные, инфляционные и т.д.).

 Как правило, указанные  риски естественным образом выражаются в денежной форме, так что проблема оценки в основном сводится к получению необходимой информации.

 Политические  риски. Под ними понимаются риски, обусловленные экономической политикой, в частности:

 • риски, связанные  с налогообложением;

 • риски государственного регулирования (например, изменение анти-

 монопольного  регулирования);

 • правовые риски (лицензии и патенты, невыполнение контрактов, судебные процессы, форс-мажор  и т.д.).

 Часть указанных рисков (изменение  ставок налогов, стоимость  лицензии) легко оценить  экономически, однако риски, связанные  с возникновением судебных процессов или форс-мажора, сложно выразить в денежной форме.

 Социальные  риски, под которыми подразумеваются риски возникновения таких отрицательных социальных явлений, как преступность, нарушение безопасности объектов, неблагоприятные социальные внешние эффекты и др. В ряде случаев эти риски трудно выразить в экономической форме.

 Классификация по типичности отрицательных  последствий

 Очень важно учесть, насколько  типичен рассматриваемый  риск для данного объекта и/или ситуации. По этому критерию можно выделить:

 • фундаментальный  риск, т.е. регулярный риск, внутренне присущий (имманентный) данному объекту и/или ситуации, а также основанный на природных или социальных закономерностях. Соответствующие события также являются случайными, но подверженность риску достаточно велика. К таким рискам можно отнести, в частности, риски автомобильных аварий или градобитие посевов;

 • спорадический риск, т.е. нерегулярный риск, вызываемый исключительно  редкими событиями  и форс-мажорными  обстоятельствами, риск, реализующийся с очень низкой вероятностью. Примером является разрушение собственности в результате падения метеорита.

 Для управления риском в  первую очередь следует  учитывать фундаментальные  риски, а спорадические - лишь в той мере, в какой они  представляются важными согласно другим критериям классификации.

 Классификация по специфике исходов

 В зависимости от состава  исходов возможных  реализаций риска  различают:

 • чистый риск, при  котором все исходы, кроме сохранения текущей

 ситуации, связаны с негативными последствиями. Примером такого

 риска может служить  пожар или ограбление;

 • спекулятивный риск, т.е. риск, исходы которого связаны как с  отрицательными ("проигрыш"), так и с положительными ("выигрыш")последствиями.(4) В качестве примера можно привести риски игры на бирже.

 Данная  классификация важна  для выявления  особенностей методов борьбы с указанным риском. Так, от чистых рисков часто защищаются с помощью страхования, а от спекулятивных - путем хеджирования.

 Классификация по месту появления  рисков

 По  данному критерию можно выделить следующие  риски:

 • внутренние, т.е. такие, которые связаны  с организацией работы исследуемой фирмы  или деятельностью  изучаемого лица. Иными  словами, это такие  риски, на которые  может повлиять менеджмент фирмы. Примерами  могут служить поломка оборудования, отсутствие

 на  складе магазина необходимых  товаров и т.п.;

 • внешние, т.е. те, которые  определяются внешними обстоятельствами. В качестве примеров можно назвать появление у конкурентов более эффективной технологии, ухудшение экологической обстановки и т.д. Менеджер должен принимать во внимание риски обоих видов, однако если внутренними он может управлять, то внешние - только учитывать.

 Классификация по степени зависимости  ущерба от исходного события

 Согласно  этому критерию можно выделить:

 • первичные риски, т.е. риски, непосредственно  связанные с неблагоприятным  исходным событием;

 • вторичные риски, обусловленные последствиями  неблагоприятного исходного события.

 Примером  такого исходного  события может  служить землетрясение:

 разрушения  собственности (в  частности, плотины) будут соответствовать

 первичному  риску, а последствия  наводнения, вызванного разрушением этой плотины, - вторичному.

 Классификация по характеру распределения  бремени риска

 В зависимости от того, на кого распространяются отрицательные последствия неблагоприятного события, на кого они влияют, кто может пострадать от реализации риска, можно выделить односторонние, двусторонние и многосторонние риски. Примером одностороннего риска может служить риск смертности, двустороннего - риск возникновения страхового случая по договору с безусловной франшизой, а многостороннего – риск инфляции.

 Классификация по уровню возникновения  риска

 Риски могут возникать  на разных уровнях  экономики. В соответствии с данным критерием возможна следующая классификация:

 • риски, возникающие  на уровне народного  хозяйства;

 • риски, возникающие  на уровне административно-хозяйственных

 и региональных образований;

 • риски, возникающие  на уровне отдельного хозяйствующего объекта

 (фирмы);

 • риски, возникающие на уровне структурных подразделений;

 • риски, возникающие  на уровне отдельного рабочего места.

 На  некоторые из этих рисков менеджеры  могут влиять, другие – только учитывать при принятии решений.

 Классификация по уровню проявления негативных последствий

 Уровень ответственности  за риск не обязательно  совпадает с уровнем, на котором он возник. В частности, для экономических рисков, связанных

 с бизнесом, в соответствии с данной классификацией можно выделить следующие  уровни ответственности:

 • проектные риски и/или риски подразделения, т.е. связанные с конкретным проектом или конкретным подразделением компании;

 • риски фирмы {предприятия), т.е. риски, характерные  для компании

 в целом;

 • отраслевые риски, т.е. риски, обусловленные  спецификой всех компаний отрасли (конъюнктура рынка выпускаемой продукции и т.п.);

 • общеэкономические  риски, т.е. риски  всего народного  хозяйства (инфляция, кризис перепроизводства или финансовых рынков и т.д.);

 • глобальные риски - риски  мировой экономики  в целом.

 Для каждого из указанных уровней будут иметь место свои особенности при управлении рисками.

 Критерии  классификации по характеристике уязвимости

 При анализе уязвимости исследуется, насколько  интенсивно проявляется  опасность. Исследование этой проблемы неотделимо от специфики проявления риска и влияния факторов риска. Исследуя степень уязвимости, менеджер должен ответить на следующие вопросы: