Анализ риска

Анализ  риска

анализ  рисков. количественный и качественный способ оценки рисков

При анализе  риска обычно используются допущения, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером:

• потери от риска независимы друг от друга;
• потеря по одному направлению деятельности необязательно увеличивает вероятность потери по другому, за исключением форс-мажорных обстоятельств;
• максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.  
   
  Укрупненная схема проведения анализа риска включает следующие этапы:  
  1) выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска;  
  2) анализ выявленных факторов;  
  3) оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух подходов:  
  а) определение финансовой состоятельности (ликвидности) проекта;  
  б) определение экономической целесообразности (эффективности вложений финансовых средств);  
  4) установка допустимого уровня риска;  
  5) анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;  
  6) разработка мероприятий по снижению риска.

Существуют различные  способы оценки рисков, которые можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида - качественный и количественный.  
Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски.

Качественный  анапиз включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого  уровня риска.

Количественную  оценку риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска портфеля в целом обычно производят на основе методов математической статистики. Сложность их применения заключается в недостаточности и недоступности накопленной статистической информации.

Качественная  оценка рисков включает ряд последовательных этапов:

1) выявление  факторов, увеличивающих и уменьшающих  конкретный вид риска при осуществлении  определенных финансовых операций. Эти факторы не несут в себе  какого-либо конкpeтного расчетного  предназначения, а служат исходнои  базой для анализа рисков;

2) определение  системы оценочных показателей  риска, которая должна отвечать  требованиям адекватности, комплексности,  динамичности, объективности, а также  допускать пополнение и развитие;

3) установление  потенциальных областей риска,  т.е. выявление мероприятий, операций, работ, при выполнении которых  может возникнуть неопределенность  в получении положительного результата;

4) идентификация  всех возможных рисков, т.е. определение  возможных рисков в результате  данного действия либо бездействия.

На описываемом  предварительном этапе организации управления риском важнейшим моментом является его анализ. При этом определяются факторы риска, которые можно классифицировать по различным критериям и признакам, например, по степени влияния, по характеру воздействия на риск, по степени управляемости, по источнику возникновения.

Все факторы, так или иначе влияющие на рост степени риска, можно также условно разделить на две группы:

1) объективные (внешние) факторы;  
2) субъективные (внутренние) факторы,

К объективным факторам относятся факторы, не зависящие непосредственно от самой фирмы.

К ним относятся: инфляция (значительный и неравномерный  рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие  изделия, транспортные и другие услуги, так и на продукцию и услуги предприятия);

изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин;

изменения в  отношениях собственности и аренды, в трудовом законодательстве, конкуренция, политические и экономические кризисы, экология, воздействие государства  и др.

К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму:

это производственный потенциал,

техническое оснащение,

уровень предметной и технологической специализации,

организация труда,

уровень производительности труда,

степень кооперированных  связей и т.д.

Не стоит недооценивать  влияние внутренних факторов на деятельность предприятия, которые связаны с  ошибками и упущениями руководства  и персонала.

Так, по оценкам  зарубежных экспертов, 90% различных  неудач малых фирм связано с неопытностью руководства, его неумением адаптироваться к изменяющимся условиям, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, к принятию ошибочных решений, потере позиций  на рынке.

К субъективным факторам можно отнести также и фактор отношения к риску. Люди различаются по своей готовности пойти на риск, и по отношению к риску людей можно разделить нa три группы: предпочтение риска, антипатия к риску и нейтралитет к риску. Оценка риска и выбор решения во мног зависят от человека, его принимающегo.

Так, одним руководителям  нравится рисковать, другие рисковать  не хотят, а иные к риску безразличны. От поведения конкретных людей зависит  и выбор рисковой стратегии в  деятельности предприятия.

Руководитель, который  предпочитает стабильный доход, в предпринимательской деятельности выбирает стратегию, не расположенную к риску. При таком антирисковом поведении обычно имеет место невысокий доход (прибыль) предприятия.

Руководитель, нейтрально относящийся к риску, ориентируется на ожидаемый доход, невзирая на возможные убытки.

Расположенные к риску руководители, готовы рисковать  в надежде получить большую прибыль, т.е. готовы бороться за минимизацию  потерь с целью максимизации результата.

Несомненно, учесть все рисковые факторы невозможно, но вполне реально выделить главные  из них, а также определить, какой  эффект обусловливает то или иное рисковое событие и велика ли вероятность  его наступления.

количественная  оценка риска и  вероятность риска

Количественная  оценка рисков. Риск, которому подвергается предприятие, - это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело.

Поскольку вероятность  неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.

При количественной оценке риска используются различные  методы. В настоящее время наиболее распространенными являются:

• статистический метод;
• анализ целесообразности затрат;
• метод экспертных оценок;
• аналитические методы;
• метод аналогий;
• анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его платежеспособности.  
   
  Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности coбытия, установления величины риска.  
  Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Степень риска измеряется двумя показателями: средним ожидаемым значением и колеблемостью (изменчивостью) возможного результата.  
Среднее ожидаемое значение связано с неопределенностью ситуации, оно выражается в виде средневзвешенной величины всех возможных результатов Е(х), где вероятность каждого результата (А) используется в качестве частоты или веса соответствующего значения (х). В общем виде это можно записать так:

Е(х)=А1Х1 +А2Х2+···+АnXn.

Пример: при вложении денежных средств в мероприятие  А из 150 случаев  прибыль в сумме 20,0 тыс. руб. была получена в 75 случаях (вероятность - 75: 150 = 0,5), прибыль 25,0 тыс. руб. - в 60 случаях (вероятность - 60 : 150 = 0,4) и прибыль 30,0 тыс. руб. - в 15 случаях (вероятность - 15 : 150 = 0,1).

Среднее ожидаемое значение прибыли составит:

20,0 х 0,5 + 25,0 х 0,4 + 30.0 х 0,1 = 23.

Осуществление мероприятия Б  из 150 случаев давало прибыль 19,0 тыс. руб. в 60 случаях (вероятность - 60 : 150 = = 0,4), прибыль 24,0 тыс. руб. - в 45 случаях (вероятность 45 : 150 = 0,3), 31,0 тыс. руб. - в 45 случаях (вероятность 45: 150=0,3).

При проведении мероприятия  Б средняя ожидаемая  прибыль составит:  
19,0 х 0,4+24,0 х 0,3+1,0 х 0,3=24,1.

Сравнивая величины ожидаемой  прибыли при вложении денежных средств  в мероприятия  А к Б, можно  сделать вывод, что  вепичина получаемой прибыли при мероприятии  А колеблется от 20,0 до 30,0 тыс. руб., средняя  величина составляет 23 тыс. руб.; в мероприятии  Б величина получаемой прибыли колеблется от 19,0 до 31,0 тыс. руб. и средняя величина равна 24,1 тыс. руб.

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять  решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала.

Для окончательного решения необходимо измерить колеблемость (размах или изменчивость) показателей, т.е. определить меру колеблемости возможного результата.

Колеблемость  возможного результата представляет собой  степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для ее определения  обычно вычисляют дисперсию или среднеквадратическое отклонение:

Коэффициент вариации - это отношение среднего квадратичного отклонения к средней арифметической.

Он показывает степень отклонения полученных значений.