Риски

 В мировой и отечественной  специальной литературе понятие "управление рисками" (риск-менеджмент) используется в широком и узком смыслах.

 В широком смысле управление риском (риск-менеджмент) есть искусство и  наука об обеспечении  условий успешного  функционирования любой  производственно-хозяйственной  единицы в условиях риска.

 В узком смысле управление риском (риск-менеджмент) представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков фирмы.

 С рисками человечество сталкивалось на протяжении всей своей истории: ход социального  и технического прогресса можно рассматривать как борьбу человечества с рисками (голодом, природными катастрофами, болезнями и т.д.). Тем не менее управление рисками как специфический вид деятельности появилось лишь в конце XIX в. Именно тогда, с возникновением и развитием новых средств передвижения, со строительством крупнейших промышленных предприятий, возникла необходимость управления рисками. Первый план управления рисками был составлен в СШАв 1890-х годах для компании, занимавшейся строительством железной дороги. Однако до Второй мировой войны управление рисками не нашло широкого применения.(3)

 В послевоенное время  в результате научно-технической  революции появились новая дорогостоящая техника, прогрессивные технологии. Таким образом, человек сам создал источники крупных рисков (широкое развитие транспорта, строительство и освоение крупнейших индустриальных производств и т.п.). Все это привело к тому, что резко возросли как технические, так и экономические риски. Поэтому в 50-х годах XX в. управление

 рисками стало актуальным, обусловив появление новой профессии - менеджера по управлению рисками. Однако выделение самого процесса

 управления  риском и появление  профессиональных менеджеров по управлению рисками  утвердились лишь в начале 70-х годов.

 В этот период риск-менеджмент в основном ассоциировался с управлением частными рисками, прежде всего финансовыми, реже производственными, а также (под специальным названием актуарного анализа) страховыми. Однако к концу XX в. превалировала точка зрения об универсальном характере соответствующей методологии, что обусловило ее быстрое развитие и распространение ее на новые сферы.

 К началу XXI в. управление риском стало более-менее  стандартным элементом менеджмента не только крупных, но и средних и мелких фирм.

 Так, только управление рыночным риском на финансовых рынках американскими банками, страховыми и финансовыми компаниями в 1999 г. оценивалось в 2,1 млрд долл. Согласно прогнозам, к 2004 г. эта величина возрастет до 4 млрд долл.

 Управление  риском - достаточно сложный вид деятельности, это связано как с неоднозначностью самого понятия "риск", так и с многообразием проявления риска и возможностей преодоления его неблагоприятных последствий. Поэтому, прежде чем рассматривать особенности процедур управления риском, следует проанализировать общие принципы, на которых они базируются.(5) 

 2..2 Общая характеристика  управления рисками, свойства системы управления риском, основные принципы управления рисками

 В первую очередь следует  рассмотреть следующие  свойства системы

 управления  риском как таковой.

 1. Системный характер  управления риском. Это свойство очень  важно, так как подразумевает комплексное рассмотрение совокупности всех рисков как единого целого, с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий. Кроме получения общей картины, это позволяет учесть не только воздействие инструментов управления риском на тот риск, для борьбы с которым они предназначены, но и их влияние (положительное или отрицательное) на другие риски в зависимости от их места и связей внутри системы, а также появления новых рисков. Такое исследование предполагает рассмотрение таких аспектов управления риском, как:

 • целостность, т.е. ориентация на общую оценку совокупности рисков и борьбу с  негативными последствиями  их реализации с учетом характера взаимосвязи между этими рисками;

 • комплексность, т.е. необходимость учета  сложности объекта  управления (совокупности рисков), включая  взаимосвязь между  рисками, всевозможные последствия проявления риска и особенности влияния предлагаемых процедур на риск (в том числе ситуаций, когда борьба с одними рисками порождает другие);

 • способность системы  к интеграции новых  элементов, т.е. возможность  гибкого реагирования всей системы на появление новых рисков, в том числе и порожденных самой системой управления риском.

 2. Сложная структура системы управления риском. Данное свойство подразумевает не только необходимость одновременного анализа большого числа рисков разной природы, т.е. значительную неоднородность совокупности рисков, но и особенности взаимозависимости между рисками, а также возможность ее использования для решения проблем разного уровня. Кроме того, это свойство предполагает изучение характера и степени влияния большого числа факторов на развитие рисковой ситуации и возникновения неблагоприятных последствий. При таком исследовании необходимо учитывать следующие аспекты системы управления риском:

 • многофункциональность  и универсальность, т.е. способность  бороться с рисками  разной природы и  различными последствиями  их реализации;

 • модульность, т.е. возможность  использования различных сочетаний процедур управления риском в разных ситуациях, что позволяет учесть специфику конкретной ситуации и при необходимости настроить указанную систему на решение индивидуальных потребностей пользователей;

 • многоуровневость, т.е. обеспечение подходящей иерархической структуры принятия решений, которая обеспечивает адекватное распределение полномочий и ответственности.

 3. Высокая результативность  системы управления  риском. Это свойство  отражает способность  исследуемой совокупности  мероприятий к  снижению возможности возникновения неблагоприятных событий и/или к преодолению их последствий. Указанная система, очевидно, должна оперативно реагировать на изменение условий, т.е. должна обладать развитыми контурами обратной связи, а кроме того, генерировать и воплощать в жизнь действенные решения, ориентированные на достаточно быстрое достижение искомого результата (уменьшение экономических потерь). Для обеспечения подобных требований предполагается соответствие системы управления риском таким аспектам, как:

 • гибкость и адаптивность, т.е. способность  к приспособлению к стремительно изменяющимся условиям, высокая скорость реагирования, способность быстро справляться с неблагоприятными ситуациями;

 • адекватность, т.е. соответствие реализуемых процедур управления риском конкретной ситуации, выражающееся в способности оперативно выделять все ресурсы, необходимые для достижения поставленных целей;

 • эффективность, т.е. способность преодолевать негативные последствия  возникновения неблагоприятных  ситуаций при минимальном объеме соответствующих ресурсов. В частности, система управления риском должна обеспечивать чистый эффект: затраты на риск-менеджмент и размер возможного ущерба после выполнения процедур и методов управления риском должны быть меньше потенциального ущерба до проведения мер по защите фирмы от риска. Таким образом, управление риском обладает всеми характеристиками относительно обособленной системы, что свидетельствует о возможности и необходимости его использования.

 Основные  принципы управления рисками(5)

 Перечисленные выше свойства системы  управления риском являются

 общими, универсальными. Однако система управления риском имеет определенную специфику, связанную  с особенностями  объекта, целей и  методов управления, что находит свое отражение в основных принципах, на которых базируется управление риском.

 К основным принципам  управления рисками  на уровне фирмы могут быть отнесены следующие:

 • система управления риском является частью процедур общего менеджмента  фирмы, что означает ее соответствие стратегии развития фирмы и институциональным особенностям ее функционирования;

 • особенности системы  управления риском отражаются на ее целях и задачах, что подразумевает высокоспециализированный характер принятия решений в рамках системы управления риском;

 • при управлении риском следует учитывать внешние и внутренние ограничения, что означает согласование соответствующих специальных мероприятий с возможностями и условиями функционирования фирмы;

 • в отношении всей совокупности рисков должна проводиться  единая политика по управлению риском, что требует комплексного и одновременного управления всеми рисками;

 • процесс управления риском носит динамический характер, что связано  с непрерывным  характером принятия решений, касающихся управления риском.

 Эти основные принципы характеризуют особенности системы управления риском и в целом проявляются на практике во всех случаях. При этом их конкретная реализация может быть различной. Для более глубокого понимания указанных принципов рассмотрим их подробнее.

 Тот факт, что система управления риском является составным элементом общих процедур управления и ни в коем случае не противопоставляется им, проявляется на разных уровнях и различным образом. Подробная характеристика такой взаимосвязи потребовала бы полного изложения содержания процедур риск - менеджмента, предметом чего и является данное пособие. Поэтому в этом параграфе будут проанализированы лишь некоторые аспекты управления риском как части общего менеджмента фирмы. 

 2..3 Управление риском  как часть общего  менеджмента фирмы

 Стратегия развития определяет все стороны функционирования соответствующей  фирмы, задавая ее цели и методы их достижения в долгосрочной перспективе. Поэтому  стратегия развития фирмы и ее положение на рынке задают особенности системы управления рисками. Так, если фирма сориентирована на завоевание рынка, то в качестве основного варианта управления рисками она может предпочесть удержание у себя всех или большей части рисков. Если же фирма сориентирована на поддержание положительного имиджа, сложившегося на рынке, и сохранение своей финансовой устойчивости, то вариантом управления рисками может быть передача крупных рисков во внешнюю среду.

 Подобное  влияние осуществляется не только путем согласования целей управления риском с миссией и целями фирмы, но и за счет определения отношения данной фирмы к риску. К числу основных вариантов управления риском на уровне фирмы можно отнести следующие:

 • осторожный,

 • взвешенный,

 • рискованный.

 Выбор соответствующего варианта будет определяться стратегией фирмы. Так, если фирма ориентируется на завоевание рынка, она предпочтет рискованный или взвешенный вариант управления риском. Если же фирма ориентируется на сохранение ее сложившегося положения на рынке и на обеспечение своей финансовой устойчивости, то ее выбор будет в пользу взвешенного или осторожного варианта (табл. 3.1). (1)

 Таблица 3.1

 Взаимосвязь стратегии развития фирмы

 и соответствующих  вариантов управления рисками              

 

 Осторожный  вариант управления рисками выбирается фирмой в том случае, если ее руководство предпочитает минимизировать риск банкротства, потери планируемого дохода или прибыли, появления и/или увеличения дополнительных расходов. С одной стороны, это понятно. Однако надо иметь в виду, что зачастую именно более рискованные стратегии позволяют фирме вырваться из общего окружения и освоить новую эффективную рыночную нишу.

 Взаимосвязь между стратегией развития фирмы и  системой управления

 риском  проявляется не только в том, что первая определяет вторую, но и в наличии обратной связи, а именно: выбор того или иного варианта управления риском может потребовать некоторой корректировки указанной стратегии или предварительного учета определенных рисков при ее создании. Это объясняется наличием специфического влияния риска на такие цели фирмы, как: