Управление и анализ денежных потоков в современном периоде» (по материалам ООО «ЖЕМЧУЖИНА»)

     На  дегустации, организованной Агропромышленным агентством "Moldova-Vin" и Посольством  РМ в Швеции, были представлены образцы  вин и крепких спиртных напитков, произведенных на 19-ти молдавских предприятиях. Делегация Швеции была в восторге от оригинальности вкуса молдавских вин. Так что, менеджеры должны только действовать в данном направлении, так как было отмечено выше из–за политического фактора (конфликт Молдовы с Россией) ООО «Жемчужина» потеряла практически всю сумму поступлений от операционной деятельности, потому что основная продукция экспортировалась на российские рынки.

     Кроме того, получить дополнительный доход от сдачи не используемого имущества в аренду, так как у предприятия имеются для данной цели достаточно свободных зданий.

4. Направлять свободные денежные средства на инвестиционную деятельность. Предприятие практически не занимается инвестиционной деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличия квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль.
5. Сокращать запасы. Допустим, предприятие не можете перейти на систему управления запасами «точно вовремя» как это делают многие крупные производители. А как насчет системы «с меньшими задержками»? Деньги, затрачиваемые на хранение запасов, не приносят дохода и не дают экономии.

      Иногда  уменьшить запасы удивительно просто. Сократить размеры винных погребов, сосредотачиваясь на более ограниченном ассортименте качественных вин, а не пытались удовлетворить запросы  всех покупателей. Если у клиента  по-прежнему сохраняется хороший  выбор, возможно, не имеет значения, что число доступных вариантов  стало несколько меньше, чем прежде.

6. Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизацией.

     Оптимизация денежных потоков представляет собой  процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с  учетом условий и особенностей осуществления  его хозяйственной деятельности.

     Основу  оптимизации денежных потоков предприятия  составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.

     Отрицательные последствия дефицитного денежного  потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

     Отрицательные последствия избыточного денежного  потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования.

     Можно предложить один из методов оптимизации дефицитного денежного потока на предприятии ООО «Жемчужина»:

     Сбалансированность  дефицитного денежного потока в  краткосрочном периоде можно  достичь путем использования  «Системы ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы  заключается в разработке на предприятии  организационных мер по ускорению  привлечении денежных средств и  замедлению их выплат. Она решает проблему сбалансированности объема дефицитного  денежного потока в краткосрочном  периоде, но одновременно и создает  ряд проблем дефицитности этого  потока в последующий период.

     Методы  оптимизации избыточного денежного  потока связаны с обеспечением роста  его инвестиционной активности:

• Увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов.
• Ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации.
• Осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия.
• Активное формирование портфеля финансовых инвестиций.
• Долгосрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.⁷

     Приведенные выше мероприятия вполне могут повысить уровень финансово–экономического потенциала предприятия, улучшить поток  денежных средств. Предприятие ООО  «Жемчужина» должно стремиться получению наибольшей прибыли с наименьшими затратами. Продажи каждым годом должны расти, значит, предприятие должнобыть более доходным.

     Мероприятия по повышению эффективности призваны защитить предприятия от банкротства. Следует отметить,что на предприятии ООО «Жемчужина» есть квалифицированный персонал, который может достичь положительного потока денежных средств даже в кризисный период. Но не стоит останавливаться на достигнутом, необходимо проведение анализа потока денежных средств, разработки и воплощения в жизнь мероприятий по усовершенствованию управления ими, по повышению эффективности деятельности предприятия, которые дадут положительный результат.

     Таким образом, в данной дипломной работе были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков на предприятии ООО «Жемчужина» и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Управление  денежными потоками является одним  из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и тому подобное.

     Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течении отчётного или планового периода. Планирование движения денежных средств составляется на основе кассового метода бухгалтерского учёта, то есть все поступления и выплаты учитываются по мере фактической оплаты денег в кассу или перечисления на расчётный счёт в банке.

     Наличие у предприятия денежных средств  нередко связываемся с тем, является ли его деятельность прибыльной или  нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между ними показателями. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально- экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но в конечном шаге (пока теоретически) привести к банкротству.

     На  основе проведенного исследования управления денежными потоками на предприятии  ООО «Жемчужина» были сделаны следующие выводы:

     1. Денежные потоки - один из центральных  элементов жизнедеятельности любого  предприятия. Управление ими является  неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

     2. В рыночных условиях управление  денежными потоками становится  наиболее актуальной проблемой  управления всем предприятием, потому  что именно здесь сосредоточены  основные пути получения положительных  финансовых результатов.

     3. Управление денежными потоками  является одним из важнейших  направлений деятельности финансового  менеджера. Оно включает в себя  расчет времени обращения денежных  средств (финансовый цикл), анализ  денежного потока, его прогнозирование,  определение оптимального уровня  денежных средств, составление  бюджетов денежных средств.

     4.Цель  управления денежными средствами  состоит в том, чтобы инвестировать  избыток денежных доходов для  получения прибыли, но одновременно  иметь их необходимую величину  для выполнения обязательств  по платежам и одновременного  страхования на случай непредвиденных  ситуаций.

     Так же сделаны выводы по улучшению состояния операционной деятельности на предприятии ООО «Жемчужина»;

• дана сравнительная характеристика движении денежных средств прямым и косвенным методами. Обеими методами был получен тот же, результат (- 184 534).
• к оптимизации денежных средствам была применена модель Баумеля, разработанная в теории управления запасами и позволяющая оптимизировать величину денежных средств. Политика предприятия по управлению денежными средствами и их эквиваленты таковы: как только средства на расчетном счете истощаются, предприятие должно продать часть своих ликвидных ценных бумаг приблизительно на сумму 30 025 леев. Такая операция будет выполняться примерно один раз в два месяца (360 : 6 = 60 дней). Максимальный размер денежных средств на счете составит 30 025 леев, средний - 1 900 леев
• применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков применительно к объекту исследования. По прогнозам на второе полугодие 2007г. к ноябрю месяца предприятие ООО «Жемчужина» получит 2,8 тыс. леев, а в декабре 11,6 тыс. леев излишка денежных средств, за счет чего может расширить свое производство или вложить свободные денежные средства в инвестиции.

     Таким образом, исходя из вышеизложенного можно дать предприятию следующие рекомендации:

• Сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и другие). Лучший способ избежать проблем с потоками наличности из-за неплатежей — это отказ от взаимоотношений с неплательщиками еще до того, как они окажутся должны вам. Так что если клиент, кажется, становится значимым — сделайте свою домашнюю работу. Наведите справки о его репутации. Позвоните в другие компании, которые имели отношения с этим клиентом;
• Попытаться получить больше прибыли от операционной деятельности. Хоть и поступления денежных средств в 2005 году по отношению к 2004 году уменьшилось на 10 691 тыс.леев, а в 2006 году по отношению к 2005 увеличилось на 2 530 тыс.леев., то надо отметить что увеличение произошло за счет погашения задолженности ранее полученной продукции. Предприятие ООО «Жемчужина» может получить дополнительный доход от сдачи не используемого имущества в аренду, так как у предприятия имеются для данной цели достаточно свободных зданий.
• Направлять свободные денежные средства на инвестиционную деятельность.
• Более полни использовать долгосрочные активы.
• Разнообразить ассортимент;
• Использовать методы оптимизации денежного потока. Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов.

     Таким образом, проведение анализа денежных потоков предприятия ООО «Жемчужина» ложится в основу совершенствования механизма финансового и экономического управления на предприятии. Правильная оценка результатов анализа создает необходимую почву для эффективного управления активами и капиталом предприятия, грамотного управления денежными потоками.

     С переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Всё это значительно увеличивает роль планирования процессов в жизни предприятия, в том числе и планирование денежных потоков.

     Чтоб  подвести окончательный итог, надо отметить, что совершенствование  управления денежными средствами предприятий  заключается в правильном анализе  денежных поступлений и определении  их типа.

      БИБЛИОГРАФИЯ 

1. Национальный  стандарт бухгалтерского учета 7 «Отчет о движении денежных средств» (Справочно-практический бухгалтерский учет).
2. Комментарии по применению НСБУ 7 «Отчет о движении денежных средств» (Справочно-практический бухгалтерский учет). 1. Закон РМ "Об акционерных обществах" № 1134-XIII от 2.04.1997г./ Monitorul Oficial al RM № 38-39/332 от 12.06.1997г.
3. Закон РМ "О предпринимательстве и предприятиях" № 845 – XII от 3 января 1992г./ Monitorul Oficial al RM № 35-38/332 от 2.02.1992г.
4. Закон РМ "О бухгалтерском учёте" № 426- XIII от 4.04.1995г. / Monitorul Oficial al RM № 28/321 от 25.05.1995г.
5. Анализ финансовой отчетности. Под ред. О. В. Ефимовой, М.В. Мельник. Москва: - Л, 2004 стр. 139 – 174
6. Анчерч А. Управленческий учет: принципы и практика: Пеор. с ангг. / Под ред. Я.В. Соколова, И.А. Смирновой. – М.: Финансы и статистика, 2002г.
7. Бабко А.Т., Багутевский И.И. Финансовое управление промышленной фирмы: Учеб. пособие: В 2-х ч. – СПб.: Изд – во ПИМаш, 2002г.
8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 624с.
9. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Ника – Центр, Эльга, 2002г.
10. Большой экономический словарь. Под ред. А.Н.Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2005, - 1280 с.
11. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 800с.
12. Л.Д.Скамаж. Финансы фирмы. Учебник–М.: "ИНФРА-М", 2005, -100 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бух.учет, 2001– 208с. .
14. А.М.Крейнина. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие. –М.: Изд-во "Дело и сервис", 2006, - 106 с.
15. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент – М: Финансы и статистика.-768с. . В.В.Ковалёв. Введение в финансовый менеджмент. - М.: "Финансы и статистика", 2005, - 195 с.
16. В.В.Ковалёв. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности . –М.: "Финансы и статистика", 2006, - 270 с.
17. Колос Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. Пособие: Пер. с фр. / Под ред. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.
18. Л.А.Костырко. Финансовый анализ и прогнозирование экономического потенциала предприятия. Луганск: "Финансист", 2006, - 92 с.
19. «Курс экономической теории» под ред. проф. Чипурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. – Киров
20. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политики. В 2т.: Пер. с англ. 11 – го изд. Т.I. – М.: Республика,2003.– 399с.
21. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Пер. с англ. – М.: Изд – во МГУ, 2004. – 736с.
22. Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «отчете о движении денежных средств»//Бух.учет. – 2004.- с.39-46
23. Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия// Аудитор. - 1996. - №5. - с. 37-42.
24. Овсийчук М.Ф. Управления активами и методика финансирования// Аудитор. – 2003. №4.- с.34-42
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Новое знание, 2000, стр. 645 – 649.
26. Сорокина Е.М. анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2002г.
27. Справочно-практический бухгалтерский учет, под общей ред. док. эк. наук Чавдоря М.И. и Аксюка В.А.; Кишинев. Изд.: “Vivar - Editor” О.О.О. – 2006г. 654с.
28. Управленческий учет: Учебное – практическое пособие /коллектив авторов : координатор – Александр Нидерице. – Кишинэу; АСАР, 200.-272
29. Уткин Э.А. Управление фирмой. – М.: «Акалис», 2001. -516с.
30. Финансовый учет: [Учеб.] / авт. А.Нидерица, …, Asoc. Contabilor si Auditorilor Profrsionisti din Rep. Moldova. Acod. de Studii Econ. din Moldova. – Ch.: AKAP, 2004 (F.E. - P, Tipogr. Centrala). – 704p.
31. Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнова. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по поставкам финансового планирования. – М.: Финансы и статистика
32. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 512с.
33. Шим Джай К., Сигел Джойл Г. Основы коммерческого бюджетирования / Пер. С англ.- СПб.: Азбука.2001
34. Экономический анализ: Учебник/Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М .: ЮНИТА – ДАНА, 2002г.
35. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. Заведений / Под ред. В.Д.Камаева. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2002г – 640с.
36. Н.П. Любушкин док.эк. наук, профессор /Любушкин Н.П./ Экономический анализ : теория и практика. / 8 (41) – 2005 апрель с.16 – 21
37. Пожидаева Т.А., Анализ движения денежных потоков коммерческой организации / Т.А., Пожидаева // Экономический анализ : теория и практика. - 2005 - №40 – с.24 – 31.
38. Сорокина Е.М., Анализ совместного влияния прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия / Е.М. Сорокина // Экономический анализ : теория и практика. - 2003 - №3. - с.29 – 34.
39. Хахонова Н.Н., Проблемы оценки и измерения денежных потоков /Н.Н.Хахонова // Экономический анализ : теория и практика. - 2003 - №10 – с.36 – 41.
40. Хахонова Н.Н.., Выявление и характеристика основных факторов, влияющих на организацию денежных потоков и их системы учета./ Н.Н. Хахонова // Экономический анализ : теория и практика. - 2005 - №56 – с.37 – 46.
41. Чикарева М.Ю. Денежные потоки предприятия : проблемы классификации / М.Ю. Чикарева //Экономический анализ : теория и практика. - 2005 - №40 – с.24 – 31.