Роль, значение и использование Резервного фонда и Фонда национального состояния для укрепления стабильности экономики и финансов в разли

    [24]

    Нормативная величина Резервного фонда утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в абсолютном размере, определенном исходя из 10 % прогнозируемого на соответствующий год объема валового внутреннего продукта. После наполнения Резервного фонда до указанного размера нефтегазовые доходы направляются в Фонд национального благосостояния.

    Другим  источником формирования Резервного фонда  являются доходы от управления его средствами.

    С 1 января 2010 г. до 1 февраля 2012 г. доходы от управления средствами Резервного фонда не зачисляются в Фонд, а направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.

    Фонд  национального благосостояния является частью средств федерального бюджета. Фонд призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан Российской Федерации на длительную перспективу. Целями Фонда национального благосостояния являются  обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

    После разделения Стабилизационного фонда  в Фонд национального благосостояния было переведено 10422,56 млн долл. США, 12732,01 млн евро и 1390,13 млн фунтов стерлингов, что в рублевом эквиваленте составило 782,8 млрд руб

    Рисунок 2. Объем средств Стабилизационного фонда РФ, перечисленный в Фонд национального благосостояния 

    Начиная с 2008 года нефтегазовые доходы учитываются отдельно от других доходов федерального бюджета. Нефтегазовые доходы федерального бюджета формируются за счет:

    - налога на добычу полезных  ископаемых в виде углеводородного  сырья (нефть, газ горючий природный  из всех видов месторождений  углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья);

    - вывозных таможенных пошлин на  нефть сырую;

    - вывозных таможенных пошлин на  газ природный;

    - вывозных таможенных пошлин на  товары, выработанные из нефти.

    Определенная  часть указанных нефтегазовых доходов в виде нефтегазового трансферта ежегодно направляется на финансирование расходов федерального бюджета. Величина нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. 

    Объем нефтегазового трансферта установлен в процентах от прогнозируемого  на соответствующий год объема валового внутреннего продукта:

    - в 2008 году - 6,1 %;

    - в 2009 году - 5,5 %;

    - в 2010 году - 4,5 %;

    - в 2011 и и далее – 3,7%.

    После формирования нефтегазового трансферта в полном объеме нефтегазовые доходы поступают в Резервный фонд. Нормативная величина Резервного фонда утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в абсолютном размере, определенном исходя из 10 % прогнозируемого на соответствующий год объема валового внутреннего продукта. После наполнения Резервного фонда до указанного размера нефтегазовые доходы направляются в Фонд национального благосостояния.

    Согласно  положениям п. 3 ст. 96.10 Бюджетного кодекса Российской Федерации Фонда национального благосостояния формируется за счет:

• Нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающим на соответствующий финансовый год  объем нефтегазового трансферта, в случае если накопленный объем средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину;
• Доходов от управления средствами Фонда национального благосостояния

    С 1 января 2010 г. до 1 февраля 2012 г. доходы от управления средствами Фонда национального  благосостояния не зачисляются в Фонд, а направляются на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.

    Средства  нефтегазовых доходов федерального бюджета, Резервного фонда и Фонда  национального благосостояния учитываются  на отдельных счетах по учету средств  федерального бюджета, открытых Федеральным казначейством в Центральном банке Российской Федерации.

    Расчеты и перечисления средств в связи  с формированием и использованием нефтегазовых доходов федерального бюджета, нефтегазового  трансферта, средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния осуществляются Министерством финансов Российской Федерации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации

    За  весь период существования Резервного фонда и Фонда национального  благосостояния доход от размещения их средств составил 314,5 млрд руб. или 9,9 млрд долл. Кроме того, за счет курсовых разниц (переоценки средств в рублях) дополнительно было получено 1206,6 млрд руб. Всего за счет данных двух факторов объем доходов увеличился более чем на 1,5 трлн руб. При этом доля собственного дохода от размещения средств составила 21%, а от курсовых разниц - 79%. Это означает, что обесценение рубля увеличило рублевой эквивалент фондов в 4,5 раза больше, чем было получено от размещения средств [18] 
 

    Таблица 2. Основные показатели доходности Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (2008-2009гг.)

    Министерство  финансов с 2009 года перешло на новую  методику расчета доходности средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Если до этого использовался агрегированный показатель, то сейчас – на основе корзины валют. Это позволяет исказить доходность средств фондов из-за изменений курсов валют, которые, как показала практика, могут носить существенный характер. Так, например, доходность по корзине валют обоих фондов за период с 30.01.2008 по 15.01.2009 составила 5,4%, в том числе в долларах США – 3,90%, евро – 5,94%, фунтах стерлингах – 9,85%. При использовании старой методики доходность средств обоих фондов была бы отрицательной и составляла бы 2,5%, в евро – 9,3%, а в рублях – 26%. [18]

2. Использование средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния

    Согласно  положениям пп. 4 и ст. 96,9 Бюджетного кодекса РФ Резервный фонд призван обеспечить выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижении поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет. Средства Фонда могут использоваться на досрочное погашение долга Российской Федерации (если это предусмотрено Федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. Резервный фонд способствует стабильности социально-экономического развития экономики России, уменьшая инфляционное движение и снижая зависимость ее от колебаний поступлений от экспорта нефти и газа. Резервный фонд по своей сущности является фондом стабилизационного типа и, по сути, принял на себя функции Стабилизационного фонда.

    В 2009 году управление средствами Резервного фонда осуществлялось согласно положениям п. 3 ст. 96, 11 Бюджетного кодекса РФ путем размещения в иностранную валюту на счетах в Центральном банке РФ и некоторые виды финансовых активов (долговые обязательства международных финансовых организаций (Международный валютный фонд).

    Средства  Резервного фонда в валюте Российской Федерации, поступившие в виде нефтегазовых доходов федерального бюджета в  объеме 420,6 млрд руб., были конвертированы в иностранные валюты в размере 6798 млн долл. США, 5241 млн евро и 936 млн фунтов стерлингов и также размещены в Центральном банке РФ на счетах соответствующих иностранных валют.

    По  состоянию на 1 января 2010 года на счетах Резервного фонда в иностранных валютах находятся 63,99 млрд долл. США, 43,81 млрд евро и 7,31 млрд фунтов стерлингов.

    Курсовая  разница от переоценки средств Резервного фонда, размещенных в иностранную валюту на счетах в Центральном банке РФ за период с 30 января 2009 года по 31 декабря 2010 года, составила положительную величину 509,16 млрд руб.

    Другая  часть средств Резервного фонда  в валюте Российской Федерации в  объеме 17,916 млрд руб. была размещена  в долговые обязательства Международного валютного фонда – денежные средства в специальных счетах заимствования, учитываемые в связи с формированием и корректировкой резервной позиции Российской Федерации в Международном валютном фонде.

    Обобщая итоги формирования Резервного фонда, использования и управления средствами Резервного фонда в 2009 году, можно сделать следующие выводы:

• Переход Правительства РФ к новым принципам управления нефтегазовыми доходами федерального бюджета позволил увеличить объем Резервного фонда, который достиг нормативной величины, установленной Федеральным законом о федеральном бюджете российской Федерации на 2008 год;
• Средства Резервного фонда, так же, как и средства Стабилизационного фонда РФ находятся в управлении. Целью управления средствами Резервного фонда является обеспечение сохранности средств и стабильного уровня дохода от размещения в долгосрочной перспективе

    Средства  Фонда национального благосостояния предназначаются на цели, отличные от целей стабилизационных фондов – долгосрочного межпоколенного выравнивания доходов. Первоначально направления расходования средств Фонда национального благосостояния не были определены, что обусловлено важнейшим фундаментальным свойством будущего – его неопределенностью и невозможностью в настоящее время четко определить конкретные направления расходования средств. Однако затем была сформулирована цель – использование средств Фонда для финансовой поддержки пенсионной системы страны в связи с увеличением численности пенсионеров с одновременным снижением численности экономически активного населения. Это привело к внесению соответствующей поправки в бюджетное законодательство.

    Актуарные расчеты показывают, что дефицит  бюджета Пенсионного фонда РФ должен составлять в 2015 г. - 0,8% ВВП, в 2020 г. – 1,2% ВВП, а в 2025 г. – 1,4%. В этих условиях перед обществом уже сегодня стоит проблема финансового обеспечение данных дефицитов пенсионной системы страны.

Динамика  формирования Резервного фонда и  Фонда национального благосостояния представлена в следующей таблице. 
 
 
 
 
 

Таблица 3. Динамика формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния