Роль, значение и использование Резервного фонда и Фонда национального состояния для укрепления стабильности экономики и финансов в разли

    4. при размещении средств Резервного фонда на депозитах в иностранных банках и кредитных организациях должны выполняться следующие требования:

    - иностранный банк или кредитная  организация должны иметь рейтинг  долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor’s) либо не ниже уровня «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service). Если банку или кредитной организации указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

    - нормативы минимального и максимального  сроков размещения средств Резервного фонда на депозитах в иностранных банках и кредитных организациях, установленные Министерством финансов Российской Федерации, являются обязательными;

    -  суммарный объем средств Резервного  фонда, размещенных на депозитах  в одном иностранном банке или кредитной организации, не должен превышать 25 % общего объема средств Резервного фонда, размещенных на депозитах в иностранных банках и кредитных организациях.

    5. Министерство финансов Российской  Федерации вправе устанавливать  дополнительные требования к долговым обязательствам и депозитам в иностранных банках и кредитных организациях в пределах требований, установленных Правительством Российской Федерации.

    В соответствии с предоставленными Правительством Российской Федерации полномочиями Министерство финансов Российской Федерации утвердило:

    1. нормативную валютную структуру  средств Резервного фонда в  следующем составе:

• доллар США - 45 %;
• евро - 45 %;
• фунт стерлингов - 10 %.

    2. текущие сроки до погашения  выпусков долговых обязательств  иностранных государств, долговых обязательств, разрешенных для размещения средств Резервного фонда: 

    - для долговых обязательств, номинированных  в долларах США  и евро: минимальный срок до погашения - 3 месяц, максимальный срок до погашения - 3 года;

    - для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов: минимальный срок до погашения - 3 месяца, максимальный срок до погашения - 5 лет.

    Сроки, указанные выше, действуют на момент приобретения за счет средств Резервного фонда долговых обязательств либо на момент формирования из долговых обязательств индексов, используемых для расчета сумм процентов, начисляемых на остатки денежных средств на счетах по учету средств Резервного фонда в разрешенных иностранных валютах, открытых Федеральным казначейством в Центральном банке Российской Федерации.

    3. перечень иностранных государственных  агентств, в долговые обязательства  которых могут размещаться средства Резервного фонда (по согласованию с Центральным банком Российской Федерации):

    -  Австрийский экспортно-импортный  банк (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);

    -  Агентство государственного кредитования, Испания (Instituto de Credito Oficial, ICO);

    -  Агентство финансирования автомагистралей  и автострад, Австрия (Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG);

    -  Группа банков реконструкции  и развития, Германия (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);

    -  Канадское агентство развития  экспорта (Export Development Canada, EDC);

    -  Коммунальный банк Нидерландов  (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);

    -  Общество среднесрочного финансирования сети железных дорог, Великобритания (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));

    -  Сельскохозяйственный рентный банк, Германия (Landwirtschaftliche Rentenbank);

    -  Федеральная корпорация по ипотечному  кредитованию жилищного строительства, США (Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac);

    -  Федеральная национальная ипотечная  ассоциация, США (Federal National Mortgage Assosiation, Fannie Mae);

    -  Федеральные банки кредитования  жилищного строительства, США  (Federal Home Loan Banks, FHLBanks);

    -  Федеральные банки фермерского  кредита, США (Federal Farm Credit Banks, FFCB);

    -  Фонд муниципального кредитования, Франция (Dexia Group); 

    -  Фонд обслуживания долгов системы  социального обеспечения, Франция  (Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale, CADES);

    -  Французский фонд ипотечного  кредитования (Credit Foncier de France, CFF);

    4. номинальный объем приобретенных  долговых обязательств одного  выпуска не должен превышать  10 % номинального объема этого выпуска.

    Целями  управления средствами Фонда национального благосостояния являются обеспечение сохранности средств Фонда и стабильного уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе. Управление средствами Фонда в указанных целях допускает возможность получения отрицательных финансовых результатов в краткосрочном периоде.

    Структура управления

    Управление  средствами Фонда национального  благосостояния осуществляется Министерством  финансов Российской Федерации в  порядке, установленном Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Фонда национального благосостояния могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации. В случае привлечения специализированных финансовых организаций для осуществления отдельных полномочий по управлению средствами Фонда национального благосостояния порядок привлечения указанных организаций, а также требования, предъявляемые к ним, устанавливаются Правительством Российской Федерации.

    Управление  средствами Фонда национального  благосостояния может осуществляться следующими способами (как каждым по отдельности, так и  одновременно):

    1) путем приобретения за счет  средств Фонда иностранной валюты  и ее размещения на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте (долларах США, евро, фунтах стерлингов) в Центральном банке Российской Федерации. За пользование денежными средствами на указанных счетах Центральный банк Российской Федерации уплачивает проценты, установленные договором банковского счета;

    2) путем размещения средств Фонда в иностранную валюту и финансовые активы, номинированные в российских рублях и разрешенной иностранной валюте (далее - разрешенные финансовые активы).

    Министерство  финансов Российской Федерации управляет  средствами Фонда национального благосостояния в соответствии с первым способом, то есть путем размещения средств на валютных счетах в Центральном банке Российской Федерации следующим образом. Согласно утвержденному Министерством финансов Российской Федерации порядку расчета и зачисления процентов, начисляемых на счета по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте, Банк России уплачивает на остатки на указанных счетах проценты, эквивалентные доходности индексов, сформированных из финансовых активов, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, требования к которым утверждены Правительством Российской Федерации.

    Правила инвестирования

    Правительство Российской Федерации устанавливает  предельные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния. В целях повышения эффективности управления средствами Фонда национального благосостояния Министерство финансов Российской Федерации уполномочено утверждать нормативные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния в пределах соответствующих долей, установленных Правительством Российской Федерации.

    Таблица 5. Предельные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния.

 

    Правительство Российской Федерации установило следующие требования к указанным финансовым активам:

    1. средства Фонда национального  благосостояния могут размещаться  в долговые обязательства в  виде ценных бумаг иностранных  государств, иностранных государственных агентств и центральных банков следующих стран:

Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Канада, Люксембург, Нидерланды, США, Финляндия, Франция, Швеция.

2. долговые  обязательства должны соответствовать следующим требованиям

    - иностранные эмитенты долговых обязательств должны иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor's) либо не ниже уровня «Аа3» по классификации рейтингового   агентства   «Мудис  Инвесторс  Сервис» (Moody's   Investors   Service). Если иностранному эмитенту  долговых  обязательств указанными  агентствами  присвоены  разные  рейтинги  долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

    - российские   эмитенты   долговых   обязательств   должны   иметь  рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтинге" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "ВааЗ" по классификации   рейтингового   агентства   "Мудис   Инвесторе   Сервис" (Moody's   Investors   Service). Если  российскому эмитенту долговых обязательств указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

    - сроки погашения выпусков долговых  обязательств являются фиксированными, условия выпуска и обращения не предусматривают права эмитента осуществить досрочно их выкуп (погашение);

    - условия выпуска и обращения  долговых обязательств иностранных  эмитентов не предусматривают  права владельца долговых обязательств  досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом;

    - нормативы минимального и максимального  сроков до погашения выпусков  долговых обязательств, установленные Министерством финансов Российской Федерации, являются обязательными;