Мероприятия по оптимизации денежных средств ОАО «ТрансАккорд»

    Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками является оптимизация величины денежных средств, находящихся на счетах предприятия, с целью реализации целевых приоритетов деятельности, оптимизации величины текущих платежных средств. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

    Основными целями оптимизации денежных потоков  предприятия являются:

• обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;
• обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
• обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

    Основными объектами оптимизации выступают:

• положительный денежный поток;
• отрицательный денежный поток;
• остаток денежных активов;
• чистый денежный поток [11, с.135].

    Задачей является осуществление кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание в товарную, производительную и вновь в денежную форму. Только в этом случае денежные активы превращаются в их потоки. Эти средства должны соответствовать долговременной и текущей потребности в них. Цель управления потоком денежных средств делится на несколько составляющих:

    а) максимизацию положительного денежного потока (их притока, что в свою очередь предполагает рост объема или скорости поступления);

    б) минимизацию отрицательного потока (путем уменьшения объема или замедления скорости оттока);

    в) оперативное использование остатка денежных средств;

    г) увеличение отдачи от вложенных денежных средств (капитализацию прибыли, снижение финансовых рисков, дисконтирование капитала).

    Реализация  каждой из этих задач специфична и  осуществляется в процессе управления составными элементами капитала. Одной  из главных задач является максимизация положительных потоков. Она реализуется в ходе осуществления основной деятельности предприятия. Здесь находятся основные притоки денежных потоков (как и их оттоки) и формируется их сальдо. Качество управления потоком денежных средств будет характеризовать отчет о движении денежных средств (форма № 4).

    Нормальным  в управлении денежным потоком считается  равенство доходов и расходов хозяйствующего субъекта либо некоторое превышение доходов над расходами. Во всех случаях необходимо найти оптимальный вариант управления и пути верной оценки перспективных потоков [1, с. 483].

    Составным элементом управления потоком денежных средств является соответствующее планирование.

    Процесс анализа, планирования и прогнозирования  завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока. В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

    При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

    Таблица 7

    Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока

     

    Для достижения сбалансированности дефицитного  денежного потока в краткосрочном  периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной: на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка; увеличение объема реальных инвестиций; увеличение объема финансовых инвестиций. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

    Таблица 8

    Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока

     

    Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования [17].

    Результаты  оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении  финансового плана предприятия  на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Для оперативного управления денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени ( от 5до 30-ти дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, зарплаты, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия [13, с. 32].

3.2. Рекомендации по  увеличению денежных средств ОАО «ТрансАккорд»

    Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

    Таблица 9

    Исходные  данные для корреляционного анализа

 

    Проведем  корреляционно-регрессионный анализ на основе приведенных выше факторов.

    Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между признаками в следующем виде:

    

    Используем  систему нормальных уравнений следующего вида:

    

    Таблица 10

    Регрессионная статистика

 

    Таблица 11

    Дисперсионный анализ

 

    Таблица 12

    Регрессионный анализ

 

    В ходе анализа было выяснено, что  в организации нет устойчивого  состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.