Анализ инвестиционной деятельности ОАО ПЗ «Караваево»

Министерство  сельского хозяйства  РФ

департамент научно-технологической  политики и образования

фгоу  впо кгсха 
 
 
 

Факультет заочного обучения

Кафедра финансов и кредита 
 
 
 
 

Курсовая работа 

по дисциплине

Инвестиционная  стратегия 

«Анализ инвестиционной деятельности

ОАО ПЗ «Караваево» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Кострома 2011

 

     Содержание

 

Введение

     Одним из наиболее важных факторов  развития  экономики являются инвестиции, то есть долгосрочное вложение  капитала  в различные сферы  и отрасли  экономики как внутри страны, так  и за границей.

    Инвестиции – это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное (т. е. текущее и будущее) потребление.

    Является  общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и процветание любого бизнеса, любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратна и рискованна по определению. Иными словами, во-первых, инвестиций не бывает без затрат – сначала необходимо вложить средства, т. е. потратиться, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся; во-вторых, невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем, всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью или частично утеряны.

     Для России определение  инвестиций  конкретизировано в целом ряде  законодательных актов, в частности, в таких  законах, как «Об инвестиционной  деятельности в Российской Федерации, осуществляемой  в форме  капитальных вложений» и «Об иностранных инвестициях в Российской  Федерации».

     Исследование  проблем инвестирования  всегда находилось  в центре внимания  экономической науки. Это обусловлено  тем, что инвестиции  затрагивают самые  глубинные основы  хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста страны в целом.

     Предметом исследования данной курсовой работы является инвестиционная деятельность.

     Объектом  исследования является  ОАО ПЗ «Караваево».

     Цель исследования  состоит в анализе инвестиционной  деятельности данного предприятия.

     Для достижения поставленной цели были сформированы следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа инвестиционной деятельности предприятия, выявить проблемы, существующие в этой области на современном этапе.
2. Проанализировать инвестиционную деятельность ОАО ПЗ «Караваево», сделать анализ инвестиционных вложений, инвестиционного капитала и оценить эффективность данных мероприятий.

     При  написании данной работы  были использованы труды следующих ученых-экономистов: Андриянова А.Ю., Балдина  К.В.,  Ендовицкого Е.А., Подшиваленко Г.П. и др., также информационные ресурсы Интернет.

 

    1. Теоретические основы  анализа инвестиционной  деятельности предприятия

    1.1. Понятие и особенности инвестиционной деятельности

    Экономическая сущность и основные понятия 

    инвестиционной  деятельности

    Существует  несколько подходов к определению  понятия «инвестиционная деятельность».

    Инвестиционная  деятельность — это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений [13].

    Инвестиционная  деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [15].

    Инвестиционная  деятельность – покупка и продажа долгосрочных активов и других объектов инвестирования, не являющихся денежными эквивалентами [7].

    Инвестиционная  деятельность может преследовать достижение экономических и внеэкономических целей.

    Экономические цели связаны с получением дохода или прибыли от инвестированных  средств за счет снижения себестоимости  продукции расширения производства, улучшения качества и повышения конкурентоспособности продукции.

    Внеэкономические  цели связаны с получением какого-либо эффекта:

• обеспечение рабочими местами;
• решение экологических вопросов;
• решение вопросов повышения уровня охраны труда;
• поддержание имиджа предприятия.

    На  инвестиционную деятельность оказывают влияние факторы и механизмы, которые имеют немаловажное знчение для разработки инвестиционной политики.

    Выделяют  объективные и субъективные (формирующиеся  под влиянием деятельности государства  и хозяйствующих субъектов) факторы.

    По  характеру воздействия факторы  подразделяются на внутренние и внешние.

    Внутренние  факторы:

• размер предприятия;
• финансовое состояние;
• инвестиционная политика;
• стиль управления;
• организационно-правовая форма;
• наличие организационных структур

    Внешние факторы:

• налоговая политика государства;
• инфляция;
• инвестиционная политика государства;
• ставка рефинансирования;
• валютный курс;
• международная политика;
• наполняемость бюджета;
• разработанность нормативно-правовой базы.

    Инвестиционная  деятельность предприятий характеризуется следующими чертами:

• обеспечивает рост операционной деятельности предприятия путем возрастания операционных доходов и снижения удельных операционных затрат;
• формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность;
• объемы инвестиционной деятельности предприятий характеризуются неравномерностью по отдельным периодам, что связано с необходимостью накопления финансовых ресурсов и использования благоприятных внешних экономических условий;
• инвестиционная прибыль и иные формы эффекта формируются со значительным запаздыванием, так как между затратами инвестиционных ресурсов и получением эффекта проходит определенный период времени;
• в процессе инвестиционной деятельности формируются самостоятельные виды потоков денежных средств;
• инвестиционной деятельности присущи особые виды рисков, называемые инвестиционными, уровень которых превышает уровень операционных рисков.

    Инвестиционная  деятельность представляет собой вид предпринимательской деятельности, поэтому ее организация тесно связана с существующими в стране формами собственности. В зависимости от форм собственности и организационно-правовых форм предприятий инвестиционная деятельность может проводиться путем:

• государственного инвестирования, которое осуществляется:

– органами государственной власти и управления различных уровней за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств;

– государственными предприятиями, организациями и учреждениями за счет их собственных и заемных средств;

• инвестирования, которое осуществляется гражданами, различного рода негосударственными предприятиями, учреждениями, товариществами, а также общественными, религиозными организациями, другими юридическими лицами, не относящимися к государственной собственности;
• иностранного инвестирования, осуществляемого иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами и международными организациями;
• совместного инвестирования, которое осуществляется совместно российскими и иностранными гражданами, юридическими лицами или государствами [7].

    Реализация  системы инвестиционных мероприятий, инвестиционная деятельность, обозначаемая часто термином «инвестиционный проект» ¾ одна из важнейших составляющих предпринимательской деятельности. Термин «инвестиционный проект» обычно употребляется и в другом смысле, как система документов, процедур, организационных мероприятий, необходимых для реализации поставленной инвестиционной задачи.

    К инвестиционной деятельности относятся инвестиционно-строительные процессы. Без них немыслимо воспроизводство основных фондов (новое строительство, техническое перевооружение, расширение предприятий, увеличение мощностей).

    Капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

    Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса.

    Субъектами  инвестиционной деятельности могут  быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

    Субъекты  инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств, могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

    Заказчики — это уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые реализуют инвестиционные проекты. Они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

    В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования  и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором в соответствии с действующим законодательством.

    Подрядчики — это физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками. Подрядчики обязаны иметь лицензию на те виды деятельности, которые подлежат лицензированию.

    Инвестиционный  проект — это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по реализаций инвестиций (бизнес-план).

    Сроком  окупаемости инвестиционного  проекта называется срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.  

    Пользователи  объектов инвестиционной деятельности — инвесторы, иные физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.