Резервы и пути совершенствования системы управления дебиторской задолженностью на ЗАО «Сеспель»

 

За рассматриваемый период с 2010 по 2012 годы абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 0,09 в 2005 году до 0,07 в 2012 году. То есть по итогам работы в 2012 году предприятие способно было погасить лишь 7% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности (или «критической оценки») увеличился незначительно – с 0,637 в 2010 году до 0,663 в 2012 году, но продолжает оставаться ниже нормативного значения (0,7-0,8). Это означает что ЗАО «Сеспель» способно в кратчайшие сроки погасить лишь 66,3% краткосрочных обязательств, используя средства, размещенные на счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступления по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия увеличился с 1,662 до 1,813 (при нормативном необходимом значении 1,0). Следовательно, только мобилизовав все оборотные средства, предприятие способно погасить текущие обязательства.

Для комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать финансовую (рыночную) устойчивость предприятия (таблица 2.5).

 

Таблица 2.5

Анализ рыночной устойчивости ЗАО «Сеспель» за 2010-2012 годы

Наименование показателя	Расчет	Норма-тивное значение	2010 год	2011 год	2012 год
Коэффициент финансирования	стр.490 / (стр.590 + стр.690)	≥ 1	1,573	1,667	1,676
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(стр.490-стр.190) / стр.290	≥ 0,6-0,8	0,329	0,372	0,376
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.490 + стр.590) / стр.300	опт.0,8-0,9, тревожно – ниже 0,75	0,629	0,650	0,648
Коэффициент финансовой независимости	стр.490 / стр.700	≥ 0,5	0,611	0,625	0,626

 

Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что ЗАО «Сеспель» работает преимущественно за счет собственных источников финансирования: коэффициент финансирования с 2010 года увеличился с 1,573 до 1,676 при нормативном значении не менее 1.

37,6% оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных источников. При этом с 2010 года эта доля возросла с 32,9% до 37,6%.

За счет устойчивых источников (собственные средства, долгосрочные кредиты и займы) финансируется 64,8% активов (в 2010 году – 62,9%).

Собственный капитал ЗАО «Сеспель общей величине источников финансирования составил в 2012 году 62,6%. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. Международной практикой принято считать финансово независимой фирмой ту, где удельный вес собственного капитала составляет 50% (критическая точка) и более. Таким образом, ЗАО «Сеспель» относится к финансово независимым предприятиям.

В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность, которая измеряется комплексом показателей: показателями деловой активности, экономическим эффектом (прибылью), экономической эффективностью (рентабельностью).

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей,  скорости оборота средств организации. Скорость оборота средств организации измеряется показателями оборачиваемости. Чем выше оборачиваемость средств, тем выше размер годового оборота, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит, тем лучше финансовое положение организации, ее платежеспособность.

Рассмотрим показатели деловой активности ЗАО «Сеспель» (таблица 2.6).

 

Таблица 2.6

Анализ деловой активности ЗАО «Сеспель» за 2011-2012 годы

Наименование показателя	Расчет	2011 год	2012 год
Коэффициент оборачиваемости активов	стр.010 / сред.стр.300	0,584	0,334
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	стр.010 / сред.стр.490	0,319	0,334
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	стр.010 / сред.(стр.210 + стр.220)	0,875	0,887
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	стр.010 / сред. стр.240	1,669	1,727
Средний срок оборота дебиторской задолженности	360 дней / коэфф. оборач. дебитор.зад-ти	216	209
Средний срок оборота кредиторской задолженности	360 дней * сред.стр.620 / стр.010	82	123

 

Анализ показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о замедлении оборачиваемости капитала ЗАО «Сеспель». Так, если за 2011 год капитал предприятия сделал 0,584 оборота, то в 2012 году – 0,334. В то же время наблюдается ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 0,319 оборотов в 2011 году до 0,334 оборота в 2012 году), товарно-материальных запасов (с 0,875 до 0,887 оборотов).

В 2012 году наблюдается снижение коммерческого кредита, предоставляемого ЗАО «Сеспель» своим потребителям, в результате средний срок погашения дебиторской задолженности сократился с 216 дней в 2011 году до 209 дней в 2012 году.

Одновременно со снижением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям, в 2012 году наблюдается расширение коммерческого кредита предоставляемого предприятию ЗАО «Сеспель». Так, средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 82 дней в 2011 году до 123 дней в 2012 году. Между тем, такая ситуация может привести к возникновению штрафов и пеней за неуплату, поэтому предприятию необходимо соблюдать график платежей с целью недопущения возникновения неустоек. 

 Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности ЗАО «Сеспель» за 2010-2012 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассчитаем показатели рентабельности (таблица 2.7). 

 

Таблица 2.7

Анализ рентабельности ЗАО «Сеспель» за 2010-2012 годы

Наименование показателя	Расчет	2010 год	2011 год	2012 год
Рентабельность продаж, %	стр.050 / стр.010 * 100%	24,4	28,3	34,0
Рентабельность активов, %	стр.050 / стр.300 * 100%	7,1	8,8	11,3
Чистая рентабельность продаж, %	стр.190 / стр.010 * 100%	10,8	15,1	15,2
Чистая рентабельность активов, %	стр.190 / стр.300 * 100%	3,1	4,9	5,0
Чистая рентабельность собственного капитала, %	стр.190 / стр. 490 * 100%	5,1	7,5	12,5

 

Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о росте рентабельности продаж: за анализируемый период она увеличилась с 24,4% до 34%. То есть на каждую единицу реализованной продукции приходилось в 2012 году 34 рубля валовой прибыли от продаж и 15,2 рубля чистой прибыли предприятия. На каждый собственный рубль, вложенный в предприятие, в 2012году было получено 21,5 рублей чистой прибыли, что в 2,5 раза выше уровня 2010 года. 

Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что ЗАО «Сеспель» является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

 

2.3. Анализ  дебиторской задолженности и  факторов на нее влияющих

 

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу  финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности на основании данных, приведенных в бухгалтерском балансе и форме № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ЗАО «Сеспель» за 2012 год (таблица 2.8).

 

Таблица 2.8

Анализ движения дебиторской задолженности за 2012 год

Показатели	Движение дебиторской задолженности								Темп роста остатка, %
	Остаток на начало года		Возникло		Погашено		Остаток на конец года
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Дебиторская задолженность, всего	61352	100,0	375923	100,0	374101	100,0	63174	100,0	102,9
из нее
Краткосрочная дебиторская задолженность	61151	99,7	375681	99,9	374101	100,0	62731	99,3	102,6
в том числе просроченная	18350	29,9	98371	26,2	94313	25,2	22408	35,5	122,1
из нее длительностью свыше 3 месяцев	12050	19,6	16278	4,3	14008	3,7	14320	22,7	118,8
Долгосрочная дебиторская задолженность	201	0,3	242	0,1	0	0	443	0,7	в 2,2 р.
в том числе просроченная	0	0	0	0	0	0	0	0	0
из нее длительностью свыше 3 месяцев	0	0	0	0	0	0	0	0	0
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	201	0,3	242	0,1	0	0	443	0,7	в 2,2 р.

 

Данные, приведенные в таблице 2.8, показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная кредиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности. Ее величина за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

В общей структуре дебиторской задолженности ЗАО «Сеспель» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2012 году составил:

ОДЗ =

,

 

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр – выручка от реализации;

ДЗ1, ДЗ2 – дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012 году составила 1,73 оборота (106969 / ((61352 + 63174) / 2).

Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 1,73 = 209 дней. Учитывая, что в 2011 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 216 дней, можно говорить о том, что в 2012 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Сеспель», следовательно, предприятие сокращает кредит, предоставляемый покупателям.

Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

При этом воспользуемся следующими формулами:

- доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

 

Удз =

,

 

где Удз – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих запасов;

ДЗ – дебиторская задолженность;

АктТек – текущие активы;

- доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усдз =

*100%,

 

где Усдз – удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;