• коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности (Ра). Он характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

 

    Ра = ЧПо / Аср.,                                       (1.3.14)

    где ЧПо – общая сумма чистой прибыли  предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде;

    Аср. – средняя стоимость всех используемых активов предприятия в рассматриваемом  периоде (рассчитанная как средняя  хронологическая);

• коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (Рск). Он характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в предприятие. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

 

    Рск = ЧПо / СКср.,                                      (1.3.15)

    где ЧПо – общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде;

    СКср. – средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом  периоде (рассчитанная как средняя  хронологическая);

• коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности (Ррп). Он характеризует прибыльность операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

 

    Ррп = ЧПрп / ОРср.,                                   (1.3.16)

    где ЧПрп – сумма чистой прибыли, полученная от операционной деятельности предприятия, в рассматриваемом периоде;

      ОРср. – общий объем реализации  продукции в рассматриваемом  периоде;

    Экспертный  анализ используется в том случае, если на предприятии отсутствуют необходимые информативные данные для прогнозирования факторов внешней финансовой среды. Методы этого стратегического финансового анализа базируются на опросе привлекаемых квалифицированных специалистов.

    Стратегический  финансовый анализ осуществляется в такой последовательности:

    На  первом этапе проводится анализ внешней финансовой среды непрямого влияния.

    На  втором этапе проводится анализ внешней финансовой среды непосредственного влияния.

    На третьем этапе проводится анализ внутренней финансовой среды.

    На  четвертом этапе  осуществляется комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия.

    Блок-схема  отдельных этапов проведения стратегического финансового анализа предприятия представлена в Приложении 9.

      Таким образом, SWOT- анализ существенно облегчит процесс разработки финансовой стратегии на предприятии. Формирование совокупности целенаправленных управленческих решений обеспечат подготовку, оценку и реализацию программы стратегического финансового развития предприятия.

    ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ПОЗИЦИИ ЗАО МПБК “ОЧАКОВО”

    2.1 Характеристика ЗАО МПБК “Очаково”

    Закрытое  акционерное общество Московский пивобезалкогольный комбинат "ОЧАКОВО" (ЗАО МПБК “Очаково”) - одно из крупнейших предприятий пищевой промышленности России - был основан в 1978 году, а на сегодняшний день активно развивается и входит в число крупнейших компаний России. Новый этап развития комбината начался после его преобразования в 1993 году в закрытое акционерное общество, вследствие чего 100% акций  стало принадлежать коллективу предприятия.

    Именно  в этот период была разработана перспективная  комплексная программа по техническому перевооружению предприятия, внедрению  прогрессивных технологий производства, расширению ассортимента продукции  с применением новых, привлекательных  видов упаковки.

    Проведенная реконструкция предприятия позволила увеличить мощности по производству пива, запустить новые производства: слабоалкогольное, ликероводочное, квасное, полимерное.

    Предприятие идет в ногу с современными технологическими разработками и активно внедряет их в производство. Именно поэтому в свое время предприятие первое в России начало розлив пива в ПЭТФ и алюминиевые банки.

    Следует отметить расширенную диверсификацию производственной деятельности компании по производству пива, алкогольных, слабоалкогольных и безалкогольных напитков, что позволяет стабильно получать положительный финансовый результат, даже в случае ухудшения состояния какого-либо из направлений деятельности компании.

    Активное  развитие позволило ЗАО МПБК "ОЧАКОВО" приступить к строительству своих предприятий в регионах.

    В соответствии с учредительными документами  основным видом деятельности общества является производство высококачественных напитков: пива, кваса, питьевых и минеральных вод, безалкогольных и слабоалкогольных напитков, вина, водки, бальзамов и ликеров.

    Сведения  о структуре органов управления ЗАО МПБК “Очаково”⁵:

    1. Высшим органом управления Общества  является общее собрание акционеров  Общества.

    2. Совет директоров Общества осуществляет  общее руководство деятельностью  Общества в период между общими  собраниями акционеров.

    3. Президент - единоличный исполнительный  орган Общества, осуществляющий  руководство текущей деятельностью  Общества.

    4.    Коллегиальный исполнительный орган эмитента отсутствует.

    В составе компании двадцать два филиала: пивобезалкогольные производства, винный завод, солодовенные комплексы, сельскохозяйственные предприятия, а также база отдыха для сотрудников:

− пивобезалкогольный завод в Москве (работает с 1978 года),

− пивобезалкогольный завод в Краснодаре (с 2000 года),

− пивобезалкогольный завод в Пензе (с 2003 года),

− пивобезалкогольный завод в Тюмени (с 2006 года),

− завод  по производству солода в Липецкой области (с 2003 года),

− завод  по производству солода в Белгороде (с 2005 года),

− виноградники,

− завод  по производству натуральных виноградных  вин – "Южная винная компания" (с 2003 года),

− сельскохозяйственные предприятия в Подмосковье и  Краснодарском крае,

− полимерное производство в Белгороде,

− база отдыха и санаторий для сотрудников 

    Помимо  наращивания производственных мощностей, разработки и производства оригинальных продуктов в пяти сегментах рынка  напитков предприятие осуществляет деятельность по обеспечению производства собственными источниками сырья. Этой цели служат солодовенные комплексы и сельскохозяйственные предприятия. Развитие сырьевой базы обеспечивает контроль качества сырья, снижение себестоимости продукции и независимость от импортных поставок. Продукция компании экспортируется в двадцать две страны.

    На  сегодняшний день на рынке пива компания "Очаково" осталась единственным крупным производителем, работающим без участия иностранного капитала.

    По  итогам 2010 года компания "Очаково" входит в пятерку крупнейших производителей пива в России и контролирует 6% отечественного рынка (в натуральном выражении), а в Москве "Очаково" принадлежит 11%. Основными конкурентами на рынке пива в России по данным агентства “Бизнес Аналитика”  являются Baltic Beverages Holding (38%), Sun Interbrew (17%), Heineken (11%), Efes Beverage Group (6%)⁶.

    На  рынке слабоалкогольных коктейлей в 2010 году компания "Очаково" контролировала 15,5% российского рынка слабоалкогольных напитков. По данным агентства “Бизнес Аналитика” основными конкурентами на рынке коктейлей являются "Хэппилэнд" (16%), "Бородино" (11%), "Браво Премиум" (11%)⁷.

    На  рынке безалкогольных напитков компания "Очаково" работает с момента  своего основания. В сфере производства и реализации натурального кваса брожения в 2010 году "Очаково" находилось на третьем месте на рынке безалкогольных газированных напитков. Доля компании (в денежном выражении) составила 3,1%. По данным агентства “Бизнес Аналитика” основными конкурентами на рынке безалкогольных газированных напитков являются Coca-Cola (49%), PepsiCo (26%).

    Производство  крепких алкогольных напитков не является основным направлением деятельности "Очаково".

    В таблице 1  представлена информация об основных технико-экономических  показателях предприятия⁸.

    Таблица 1

    Основные  технико-экономические  показатели

 
 

    Графическая интерпретация некоторых данных таблицы представлена на рисунке 1. 
 
 
 
 

    Рисунок 1

    

    Положительная динамика технико-экономических показателей связана с ростом в 2009-2010годах рынка пива и рынка безалкогольной продукции, что оказало большое влияние на объемы производства.

    Отмечая состояние персонала на предприятии, следует сказать о текучести персонала, данные по которой представлены в таблице 2.

    Таблица 2

    Текучесть персонала на предприятии ЗАО МПБК “Очаково”

 

    Коэффициент текучести кадров находится в пределах нормативных значений (3-5 % в год).    

                                                                      Таблица 3

    Сведения  о сотрудниках (работниках) предприятия  в зависимости от их возраста и  образования представлены в таблице 3.⁹