Формирование и управление оборотным капиталом предприятия

 

Данные таблицы 6 подтверждают высокую степень зависимости доходности от притока клиентов и активной маркетинговой политики. Это подтверждают данные коэффициента рентабельности продаж, поскольку наблюдается четкая взаимосвязь между чистой прибылью ООО и ростом продаж в 2007 и 2008 году.

В результате расчетов можно сделать следующий вывод: рентабельность собственного капитала предприятия повышается за счет снижения рентабельности продаж и рентабельности активов. Предприятию можно рекомендовать срочно стабилизировать денежные потоки и равномерно распределять их – поскольку погашение кредита вызвало очень сильное снижение ликвидности.

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Макдоналдс» позволяет сделать следующие выводы:

• текущее финансовое состояние анализируемого предприятия является не удовлетворительным: по состоянию на начало 2009 года предприятие не платежеспособно - это видно по показателям ликвидности, коэффициентам финансовой устойчивости;
• на предприятии необходимо достичь равномерности поступления прибыли и расчетов по кредиторской задолженности;
• продукция предприятия высоко рентабельна, об этом свидетельствует размер выручки и чистой прибыли от реализации в отдельные периоды (например в 2007 году резко увеличилась прибыль от основной деятельности, поскольку в поддержку открытия ресторанов в ряде регионов Российской Федерации были выделены значительные средства на рекламу, в 2008 году  сумма средств, расходуемая на информационную поддержку и рекламную компанию была значительна меньше).

Рекомендуется провести следующие мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Макдоналдс»:

• вести учет заказов по постоянным клиентам, изменить маркетинговую политику по отношению к ним;
• установить характер рекламы конкурентов - разработать концепцию собственной рекламной компании для филиала с учетом местных (региональных) особенностей.

Исследуемое предприятие сильно зависит от эффективности рекламной компании и того факта, что в последнее время продукция ООО «Макдоналдс» ассоциируется у населения, как содержащая много жира, сахара и соли, но мало клетчатки и витаминов. Для преодоления такого мнения у населения необходимо тратить еще больше на маркетинговые исследования и подготовку соответствующей рекламной компании. В следующем разделе выпускной работы проанализируем структуру и динамику оборотных активов ООО «Макдоналдс».

 

 

2.2 Анализ динамики и структуры оборотного капитала

 

Оборотные активы ООО «Макдоналдс» состоят из запасов готовой продукции, затрат в незавершенном производстве, НДС, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств.

При анализе структуры активов и пассивов баланса предприятия используются следующие методы анализа [26, с.8]:

• горизонтальный анализ заключается в выявлении абсолютных и относительных изменений статей баланса за определенный период;
• трендовый анализ (является вариантом горизонтального) заключается в сравнении каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определении тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов;
• вертикальный (структурный) анализ состоит в расчете удельного веса отдельных статей в итоговой сумме.

Первоначальным этапом анализа оборотного капитала является анализ его динамики и структуры. В таблице 7 представлен такой анализ.

Таблица 7

Динамика состава и структуры оборотных активов ООО «Макдоналдс»

№	Показатели	Среднегодовая сумма по балансу в млн.руб.			Структура, %
		2006	2007	2008	2006	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы, в т.ч.	5123	5384	5255,5	70,90	69,95	69,95
1.1	Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3884	4004	4517	53,75	52,02	60,12
1.2	Готовая продукция и товары для перепродажи	1239	1380	1696	17,15	17,93	22,57
2	НДС по приобретенным ценностям	162,5	116,5	117	2,25	1,51	1,56
3	Дебиторская задолженность (кратк.)	231,5	264,5	259,5	3,20	3,44	3,45
4	Денежные средства	1627,5	1651	1545	22,52	21,45	20,56
5	Прочие оборотные активы	81	281	336,5	1,12	3,65	4,48
6	Итого оборотных активов	7225,5	7697	7513,5	100,00	100,00	100,00

 

Как показал анализ состояния имущества организации, значительные средства пошли в труднореализуемые активы, что создает реальную угрозу платежеспособности ООО «Макдоналдс».

Приведенные в таблице 7 данные показывают, что 70% текущих активов (запасы и затраты в составе оборотных активов) предприятия имели на исследуемый период среднюю и высокую степень риска; к концу исследуемого периода положение немного ухудшилось: снизилась доля мобильных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

В 2008 году увеличилась доля сырья и дебиторской задолженности до 60,12% и 3,45% соответственно. Схематично структура оборотных активов ООО «Макдоналдс» представлена на рис. 6.

Рис. 6. Структура оборотных активов ООО «Макдоналдс»

 

По данным анализа можно сказать, что за анализируемый период структура оборотных активов ООО «Макдональдс» изменилась в лучшую сторону.

В таблице 8 проанализирована динамика оборотных активов ООО «Макдоналдс» за 2006-2008гг.

Таблица 8

Динамика динамики оборотных активов ООО «Макдоналдс»

№	Показатели	Среднегодовая сумма по балансу в млн.руб.			Темп прироста, %
		2006	2007	2008	2007 к 2006 году	2008 к 2007 году
1	2	3	4	5	6	7
1	Запасы	5123	5384	5255,5	5,1	-2,4

 

Продолжение таблицы 8

1	2	3	4	5	6	7
2	НДС по приобретенным ценностям	162,5	116,5	117	-28,3	0,4
3	Дебиторская задолженность	231,5	264,5	259,5	14,3	-1,9
4	Денежные средства	1627,5	1651	1545	1,4	-6,4
5	Прочие оборотные активы	81	281	336,5	246,9	19,8
6	Итого оборотных активов	7225,5	7697	7513,5	6,5	-2,4

 

Как видно из проведенных расчетов за анализируемый период оборотные активы организации увеличились в 2007 году по отношению к 2006 году на 6,5%, а в 2008 году немного снизились по отношению к 2007 году на 2,4%.

В 2007 году рост оборотных активов был обеспечен приростом прочих оборотных активов на 246,9%, а в 2008 году – их рост составил 19,8%.

Производственный потенциал предприятия анализируется по сумме производственных активов, к которым относятся основные средств, запасы и затраты в незавершенном производстве

Анализ производственного потенциала ООО «Макдоналдс» произведен в таблице 9.

Таблица 9

Производственные активы в общей стоимости имущества

ООО «Макдоналдс» за 2006-2008гг.

Наименование показателя	2006	2007	2008	Изменение
				тыс.руб.	в %
1	2	3	4	5	6
Основные средства	2000	3081,5	3286,5	1286,5	64,33
Сырье, материалы	5123	5384	6213	1090	21,28
Затраты в незавершен.производство и расходы будущих периодов	0	0	0	0	0,00
Всего производственных активов	7123	8465,5	9499,5	2376,5	33,36
Общая стоимость имущества	9242,5	10795,5	10806	1563,5	16,92

 

Продолжение таблицы 9

1	2	3	4	5	6
Удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества	77,1	78,4	87,9	10,84	14,07

 

Производственное положение предприятия характеризуется ростом производственных активов, основные средства предприятия выросли на 64,33% за весь исследуемый период. В условиях рыночной экономики достаточно трудно изыскать средства на покупку оборудования, а рост удельного веса производственных активов в общей стоимости имущества свидетельствует о происходящих в организации процессах технического обновления основных средств.

Важным вопросом в структуре источников средств является оценка реальности соотношения собственных и заемных средств, оцениваемая при помощи величины собственных оборотных средств предприятия. Расчет собственных оборотных средств ООО «Макдоналдс» произведен в таблице 10.

Таблица 10

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

 ООО «Макдоналдс»

№ п/п	Наименование показателя	Метод расчета (источник)	2006	2007	2008	Темп прироста за 2006-2008гг.
1	2	3	4	5	6	7
1	Уставный капитал	ф.1, стр.410	0	0	0	-
2	Добавочный капитал	ф.1, стр.420	1130	1130	1130	0,000
3	Резервный капитал	ф.1, стр.430	0	0	0	-
4	Нераспределенная прибыль	ф.1, стр.470	3232,5	4224,5	5109,5	58,067
5	Итого источники собственных средств	сумма строк от 1 до 5	4362,5	5354,5	6239,5	43,026
	Исключаются:
6	Нематериальные активы	ф.1, стр.110	0	0	0	-
7	Основные средства	ф.1, стр.120	2 000	3 082	3 287	64,325
8	Незавершенное строительство	ф.1, стр.130	0	0	0	-