Оборотный капитал предприятия: формирование и анализ

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Оглавление

 

Введение

 

      Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства  - получение прибыли на авансированный капитал - является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

      Формирование  и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления  составляет суть механизма финансового  управления на предприятии. Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

      Бизнес  как система функционирует и развивается в результате предшествующих вложений капитала и, прежде всего, в основные средства.

      Целью курсовой работы является закрепление  знаний по дисциплине “Финансовый  менеджмент” путем изучения вопроса  сущности такой экономической категории, как оборотный капитал предприятия.

      Объектом  изучения являются капитал предприятия  как экономическая категория.

      Предметом - оборотный капитал.

      Для достижения цели исследования необходимо решить следующие задачи:

      рассмотреть состав и структуру оборотного капитала;

      место оборотных фондов и фондов обращения в капитале предприятия;

      способы оценки и учета оборотных средств;

      источники формирования оборотного капитала.

      Структура работы подчинена задачам исследования.

 

1.Состав и структура оборотных средств

 

      Привлеченные на предприятия денежные средства, собственные и заемные, а также поступившие на предприятие в порядке перераспределения составляют капитал предприятия, т.е. выраженный в денежной форме основной ресурс ведения предпринимательской деятельности

      С точки зрения участия в производстве материальных благ и услуг, а также с участием скорости кругооборота отдельных составных элементов капитала, в общем объеме капитала предприятия, выделяют основной и оборотный капитал.

      К оборотному капиталу относят те или  иные предметы и средства труда, которые участвуют только в одном производственном цикле, при этом сразу переносят свою стоимость на готовый продукт и меняют свою натурально-вещественную форму.

      В практике к оборотному капиталу относят денежные средства, быстро ликвидные финансовые активы, а также производственные запасы, НЗП, расходы будущих периодов, готовую продукцию предприятия, не прошедшую реализацию (т.е. неоплаченную).

      Оборотные средства - средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия

      Таким образом, оборотный капитал - выражает в денежной форме стоимость оборотных фондов и фондов обращения.

      Фонды обращения обеспечивают непрерывность  процессов снабжения и реализации.

      Производственные  запасы - стоимость приобретаемых предприятием для производства или перепродажи сырья, материалов, комплектующих изделий, для сельского хозяйства производственными запасами являются животные на выращивании и откорме. Если предприятие приобретает для перепродажи здания, сооружения, машины, то это составляет его производственные запасы.

      Расходы будущих периодов - это расходы, которые предприятия осуществляют в настоящее время, но включаются эти расходы в стоимость продукции, реализуемой в будущем. К расходам будущих периодов относят:

      затраты на конструкторские и технологические  разработки

      создание  опытных образцов и изделий при  освоении новых видов продукции и новых видов деятельности

      уплаченная  вперед арендная плата

      расходы на ре5кламу, подготовку кадров.

      НЗП - все предметы труда, находящиеся в незаконченная технологической обработкой продукция, продукция, не принятая ОТК, п/ф собственного производства.

      ГП  - продукция на складе предприятия.

      Отгруженная продукция - продукция, которая направлена в распоряжение потребителя, но не оплачена. В некоторых источниках вместо данного элемента упоминается элемент - "дебиторская задолженность"

      Денежные  средства - средства на р/с, в денежных эквивалентах (легко реализуемые ц/б)

      Нормируемыми  являются те элементы ОбК, по которым  предприятие самостоятельно определяет и полностью контролирует минимально необходимые размеры оборотного капитала, для поддержания непрерывности процессов производства или деятельности п/п.

      Приведенная выше схема образует состав оборотного капитала.

      Состав  оборотного капитала, определяемый количественно  по каждому его элементу и выраженный в %, представляет собой структуру оборотного капитала.

      Состав  оборотного капитала для предприятий  любых отраслей и видов деятельности один и тот же. Структура оборотного капитала различается для разных отраслей и предприятий. Так, для торговых п/п характерно преобладание производственных запасов и денежных средств. Для промышленных п/п - характерно распределение оборотного капитала между ПЗ, НЗП, ГП; денежные средства составляют незначительную долю ОбК. Для с/х предприятий, строительства - НЗП, для сферы услуг - отсутствие ГП (то же самое для транспорта).

      Движению оборотного капитала соответствует общая формула кругооборота капитала¹ 

      Схема 1

      Движение  оборотного капитала

2.Источники формирования оборотного капитала

 

      Оборотные производственные фонды (или производственные мобильные активы) включают в себя те элементы оборотного капитала, которые постоянно находятся в сфере производства.

      По назначению оборотный капитал представляет собой часть капитала предприятия для обеспечения непрерывного, размеренного функционирования предприятия, его процессов, связанных как с производством, так и с реализацией продукции.

      При нормальном функционировании предприятия размеры оборотного капитала остаются неизменными, таким образом стоимость направленных в производство элементов оборотного капитала после совершения полного кругооборота возвращается к исходной величине. 

      Схема 2

      Структура оборотного капитала²

 

      Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

      собственные источники;

      заемные источники;

      дополнительно привлеченные источники.

      Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале покрывается  за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

      Механизм формирования и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

      Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность  процесса производства. Поэтому состав и размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения

      В составе фондов обращения (свободных активов, ликвидных активов) находятся те элементы оборотного капитала, которые постоянно пребывают в сфере обращения.

      Оборотные фонды обеспечивают непрерывность  процессов производства.

3.Определение потребности в оборотных средствах

 

      Потребность предприятия в оборотном капитале прямо связана с масштабами его деятельности. В связи с этим потребность в общем виде: 

      О_бК = Р/n³ 

      Р - предполагаемый объем реализации продукции

      n - количество оборотов капитала за рассматриваемый период

      Данная  формула позволяет дать количественную оценку потребности п/п в оборотном  капитале. Но ими нельзя пользоваться для эффективного управления движением капитала, т.к в этих формулах потребность в оборотном капитале завышается, так как:

      реализуемая продукция представлена в стоимостной  оценке через оптовый или розничный  размер, а в составе выручки  присутствует такой элемент как  прибыль (превышение стоимости потребленной в процессе производства элементов затрат).

      в выручке присутствует стоимость  не только оборотного капитала, но и  ОК в виде амортизационных отчислений, включаемых в себестоимость продукции.

      В связи с этим для точного определения  потребности в ОбК используется следующие методы:

      аналитический

      метод прямого счета

      коэффициентный

      Метод прямого счета рассчитывает потребности в ТМЦ, элементах НЗП, исходя из технологических норм производства по каждому элементу ТМЦ. Этот метод реализуется в условиях ограниченности номенклатуры. "+" - достигается наиболее высокая точность при определении потребности в различных элементах ОбК. В условиях многокомплексного производства является громоздким и его использование нецелесообразно. Особенностью является отражение сложившегося на п/п уровня организации производства, материально-технического снабжения. Результат применения- определение минимально необходимых объемов ТМЦ при существующем уровне организации и технологии на основе чего выявляются излишки или дефицит по каждому виду ТМЦ