Формирование и управление оборотным капиталом предприятия

 

Продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5	6	7	8
6.	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	ф.1, стр.230 + 240	231,5	264,5	14,25	259,5	-1,89
7.	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	ф.1, стр.620	3995	4071,5	1,91	3702	-9,08
8.	Быстроликвид-ные активы, тыс.руб.	ф.1, (стр.240-244 + 215+250-252+260+ 270)	1940	2196,5	13,22	2141	-2,53
9.	Денежные средства, тыс.руб.	ф.1, стр.260	1627,5	1651	1,44	1545	-6,42
10.	Текущие обязательства, тыс.руб.	ф.1, (стр. 610 + 620 + 630 + 660 + 670)	4880	5441	11,50	4566,5	-16,07
11.	Выручка от реализации, тыс.руб.	ф.2, стр.010	250542	286082	14,19	310724	8,61
12.	Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	ф.2, стр.190	2359,8	3309,04	40,23	4691,48	41,78

 

Имущественное положение ООО «Макдоналдс»  в настоящее время характеризуется следующим положением: текущие активы покрывают текущие обязательства предприятия.

Развитие финансовой ситуации для предприятия происходит достаточно стабильно: собственные оборотные средства и чистые активы предприятия представляют собой положительные величины, тренд их динамики небольшой. Реализация продукции осуществляется успешно, на финансовое состояние предприятия этот факт оказывает положительное влияние. В финансовом анализе большое внимание уделяется соотношению оборотных активов и краткосрочных обязательств, нашедшее отражение в оценке платежеспособности и ликвидности предприятия.

Ликвидность - это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи, которая наиболее полно характеризуется  сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности (то есть скорости обращаться в денежные средства без потери своей стоимости) с обязательствами той или иной степени срочности.

Экспресс - оценка ликвидности предприятия производится при помощи коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 3. Эти коэффициенты отражают обеспеченность текущих обязательств активами различной ликвидности (способность предприятия к оплате обязательств).

Таблица 3

Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Макдоналдс»

№	Наименование показателя	Информацион-ное обеспечение (по значениям таблицы 2)	2006	2007	Изме-нение	2008	Изме-нение	Норма-тивное значе-ние
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	Текущие активы /текущие обязательства стр.2/стр.10	0,861	0,963	0,102	1,341	0,378	>2
2	Коэффициент быстрой ликвидности	Быстро-ликвидные активы /текущие обязательства стр.8/стр.10	0,398	0,404	0,006	0,469	0,065	0,7-1,0
3	Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности	Денежные и приравненные к ним средства/ текущие обязательства стр.9/стр.10	0,334	0,303	-0,030	0,338	0,035	0,20-0,25

 

Все коэффициенты ликвидности ООО «Макдоналдс» не соответствуют нормативным значениям, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности.

Низкое значение коэффициента текущей ликвидности указывает на то, что при появлении непредвиденных обстоятельств предприятие не сможет рассчитаться по долгам.

Коэффициент быстрой ликвидности находится за пределами рекомендуемых значений, что отражает низкую платежеспособность предприятия и недостаток у него достаточного объема свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, которые могут быть использованы для погашения кредиторской задолженности предприятия.

В ситуации с ООО «Макдоналдс» экономически эффективным будет рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости, поскольку финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность. Группа показателей финансовой устойчивости характеризует финансовое положение с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала.

Наиболее информативен для предприятия сферы общественного питания  расчет показателей финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей предприятия в запасах и затратах. Охарактеризуем финансовую устойчивость ООО «Макдоналдс» в таблице 4.

Таблица 4

Финансовая устойчивость ООО «Макдоналдс»

№	Наименование показателя	Информационное обеспечение	на 1.01.08	на 1.01.09	Абс. изм.
1	Запасы и затраты	ф.1, стр. (210-216 + 220)	5267,5	5372,5	105
2	Источники собственных средств	ф.1, стр. (490-190)	2256	984	-1272
3	Кредиты банка и займы	ф.1, стр. (510+610)	1369,5	864,5	-505
4	Кредиторская задолженность, используемая для формирования запасов	ф.1, (стр.621+622+627)	3632	3531,5	-100,5
	Выполнение условий по данным текущей таблицы
5	Абсолютная финансовая устойчивость	стр.2 ≥стр.1	нет	нет
6	Нормальная финансовая устойчивость	стр.2 <стр.1 ≤ стр.2+стр.3+стр.4	да	да
7	Неустойчивое финансовое состояние	стр.1 > стр.2+стр.3+стр.4	нет	нет

 

Ликвидность ООО «Макдоналдс» явно недостаточна, но финансовая устойчивость не потеряна, то предприятие имеет шанс не стать банкротом. Показатели финансовой устойчивости ООО «Макдоналдс» снизились, возможно из-за отвлечения средств на погашения краткосрочного кредита банка. Абсолютные характеристики финансовой устойчивости таблицы 4 целесообразно дополнить расчетом аналитических коэффициентов финансовой устойчивости в таблице 5.

Таблица 5

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Макдоналдс»,

 отн.ед.

№	Показатель	2006	2007	Изменение	2008	Изменение
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коэффициент финансовой независимости (автономии) (уд. вес собств.источников к общей величине всех источников)	0,472	0,496	0,024	0,577	0,081
2.	Коэффициент финансовой устойчивости (собственные источники ко всем заемным)	0,472	0,505	0,033	0,577	0,073
3.	Коэффициент зависимости от внешних обязательств (отношение заемных источников к величине всех средств)	1,119	1,016	-0,102	0,732	-0,284
4.	Коэффициент обеспеченности активов собственными оборотными средствами	0,302	0,278	-0,024	0,377	0,099
5.	Коэффициент финансовой маневренности исходя из собственных оборотных средств (размер СОС см. таблицу 2)	2,119	2,016	-0,102	1,732	-0,284

 

Коэффициент финансовой независимости на начало анализируемого периода составил 0,472, на конец периода равен 0,577, такое повышение говорит о том, что большая часть имущества формируется за счет собственного капитала. Значит риск кредиторов ООО «Макдоналдс» уменьшается, и снижается риск образования финансовой зависимости перед кредиторами. Для оценки эффективности основной деятельности ООО «Макдоналдс» по оказанию населению услуг общественного питания рассчитаем показатели таблицы 6.

Таблица 6

Расчет показателей рентабельности ООО «Макдоналдс»

№	Наименование показателя	Информационное обеспечение (таблица 2)	2006	2007	Изменение	2008	Изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Рентабельность продаж, %	Чистая прибыль / выручка от реализации продукции, работ, услуг стр.12/стр.11 х 100%	0,94	1,16	0,21	1,51	0,35

Продолжение таблицы 6

1	2	3	4	5	6	7	8
2.	Рентабельность активов, %	Чистая прибыль / активы стр.12/стр.1 х 100%	25,53	30,65	5,12	43,42	12,76
3.	Рентабельность внеоборотных активов, %	Чистая прибыль / внеоборотные активы стр.12/стр.5 х 100%	117,00	106,79	-10,20	142,49	35,70
4.	Рентабельность собственного капитала, %	Чистая прибыль / собственный капитал стр.12/стр.3 х 100%	54,09	61,80	7,71	75,19	13,39
5.	Рентабельность предприятия, %	Чистая прибыль / себестоимость, стр.12/ф.2, стр.020 х 100%	1,26	1,50	0,24	1,95	0,45