Денежные потоки на предприятии

·      повышение  доли  собственных  средств  в оборотных активах за счет части                                                                                                        

       фонда потребления  и реализации краткосрочных финансовых вложений;

•     продажа излишнего оборудования,  материалов,  незавершенного производства,  готовой продукции на основе инвентаризации;
•     временная остановка капитального строительства;
•     конверсия  долгов  путем  преобразования краткосрочной задолженности в  долгосрочную;
•     изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;
•     сокращение численности занятых;
•     другие мероприятия [16].

      Как говорилось  выше,  финансовое состояние  ОАО “ Спас “  ухудшилось в 2007 году,  по сравнению с2006 годом.  Это произошло под влиянием многих причин.

      В условиях экономического  спада особое значение приобретает  антикризисное управление,  основанное  на:

•     выявлении возникающих проблем,  их ранжировании;
•     формировании подходов к решению проблем.

1.  Выявление возникающих проблем,  их ранжирование     

           Проблемы  необходимо рассматривать комплексно,  начиная от источников возникновения  проблем и кончая подходами  к их решению.

      Источником возникновения большинства проблем,  с которыми столкнулись российские предприятия,  являются глобальные и российские изменения.

      Эти изменения  настолько фундаментальны,  что  предприятие оказывается не в  силах на них воздействовать.  Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.

       Стоящие перед  предприятиями проблемы - это:

•     непосредственное выживание;
•     поиск партнеров;
•     формирование эффективного производства;
•     обеспечение  социальной  вовлеченности  служащих   в   производственные  процессы;
•     формирование творческого характера труда;
•     получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия);
•     полнота реализации миссии.

            Приведенная классификация обладает  тем свойством,  что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения проблем предыдущих уровней.

4.3.1.  Формирование подходов к  решению проблем

    Рассмотрим проблемы  и возможности их решения.

Устойчивое положение предприятия является результатом умелого,  просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов,  определяющих результаты деятельности предприятия.

      ОАО  “ Спас “  - коммерческая фирма,  главной целью деятельности которой является получение прибыли.  Основной вид деятельности    ОАО “ Спас “  -  производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг.

      Задачами экономического  анализа финансового состояния  являются:  объективная оценка  использования финансовых ресурсов  на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения,  а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми,  кредитными органами и др.

      В отчетном периоде  снизилась выручка от реализации  у  ОАО “ Спас “  более чем на 32 %,  но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимости больше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент,  который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.  В связи с этим прибыль от реализации продукции    (работ,  услуг) в2007 году возросла более чем на 50 %,  по сравнению с 2006 годом.

     Результат от прочей реализации - убыток как в2006,  так и в 2007 году,  стал меньше в2007 году,  что является еще одним положительным моментом и что позволило в 2007 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2006 годом более чем в два раза.

      Но результат от  внереализационных операций в2007 году был значительно   хуже,  чем в 2006 году.  Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2007году по сравнению с2006 годом.  И под влиянием результата от внереализационных операций балансовая прибыль 2007 года ниже аналогичного показателя 2006 года почти на 40 %.  Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внереализационных убытков.

      Налог на прибыль  в2006году больше,  несмотря на меньшую балансовую прибыль.  Связано это с тем,  что налогооблагаемая прибыль в 2006 году больше аналогичного показателя 2006 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты,  снижающих налогооблагаемую прибыль,  расходов - например,  расходов на рекламу,  представительских расходов и других.

      Также негативным  фактом является  появление в 2007 году большого количества отвлеченных средств,  что снижает прибыль,  остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2007 году.  Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье,  то видно,  что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.

      Рассматривая факторный  анализ изменения прибыли предприятия,  видно,  что два фактора - повышение  отпускных цен и уменьшение  себестоимости,  положительно повлияли  на изменение прибыли.  Изменение  объема продукции снизило прибыль предприятия,  отрицательно сказавшись на ее изменении.

      Анализируя данные  баланса предприятия,  видно,  что кредиторская задолженность - статья баланса,  которая имеет  наибольший удельный вес.  Ее  значение возросло.  Это свидетельствует  о том,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так как предприятие ОАО “ Спас “  для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.

      За 2007 год структура актива баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшилась валюта баланса,  что явилось средством снижения как  иммобилизованных активов,  так и оборотных активов.  Произошел отток денежных средств.  Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты “ вырос,  что свидетельствует об увеличении производственных запасов.  Дебиторская задолженность также возросла,  причем более чем в три раза.  Уменьшение данной статьи может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “  и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

      Собственный капитал  в 2007 году не увеличился,  но заемный капитал уменьшился.  Однако превышение заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2006 и2006 годах предприятие не пользовалось кредитами и займами.  Использование финансовых ресурсов предприятия в 2006 году было менее эффективным,  чем в предшествующем периоде.

      Денежные средства  и активные расчеты  не  достаточны  для покрытия краткосрочной задолженности  предприятия.  В 2006 году,  так же,  как и в 2007,  имеется недостаток собственных оборотных средств.  Причем в 2007 году он увеличился более чем в полтора раза.  Это говорит о негативных изменениях в ликвидности баланса предприятия.

      Анализируя финансовую  устойчивость,  видно,  что предприятие  находится в неустойчивом финансовом  состоянии.  Хотя источники формирования  превышают запасы и затраты  на значительную сумму,  это происходит из - за наличия источников средств,  снимающих финансовую напряженность (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской).  А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников,  снимающих финансовую напряженность,  оказывается даже больше единицы.  Таким образом,  финансовая устойчивость предприятия  ОАО             “ Спас  “  полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.  Это является резервом и источником приемлемого финансового положения фирмы,  но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.  Финансовая неустойчивость в2006 и 2007годах приемлема и нормальна,  поскольку источники,  ослабляющие финансовую неустойчивость у предприятия достаточно велики.

      Анализ ликвидности  баланса говорит о том,  что  с точки зрения возможностей  своевременного осуществления расчетов  предприятие  имеет определенный ряд недостатков:  имеется платежный недостаток по погашению краткосрочных обязательств,  который в 2007 году еще более увеличился.  То есть на предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах и возможности реализации активов.

      Деловая активность предприятия снизилась,  уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.  Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.

      Платежеспособность  предприятия на конец2006и 2007 годов была вполне удовлетворительна,  то есть на 01.01.07г.  предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности,  а на 01.01.08г. - чуть более четверти.  В 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал  ориентировочно установленные нормы.

      Коэффициент критической ликвидности ниже нормы,  а в 2006 году он понизился на 0,06 пункта,  хотя в 2007году дебиторской задолженности возросла,  но свободные денежные средства уменьшились.  Это говорит о том,  что в 2006,  как и в2007году,  предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

      Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  что имущественное  положение   ухудшилось - в 2007 году выросла статья “ Убытки “,  произошли негативные изменения как в статьях актива,  так и пассива баланса.

      Финансовое состояние ОАО “ Спас “ является неустойчивым.  В 2007 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет,  если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия.  Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и  положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.

 

 

Непосредственное выживание предприятия

      Проблема непосредственного  выживания,  или способности платить  по своим счетам,  большей частью возникает из-за невозможности продать произведенную предприятием продукцию.  К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся:  усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок.  Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.

      Продвижение продукции  на рынок состоит из:

•    работы с клиентами;
•    гибкой ценовой политики;
•    создания дилерской сети;
•    экономического стимулирования работы по привлечению клиентов.

      С клиентами,  особенно  крупными,  следует работать на  местах,  в максимальной степени  выявляя и удовлетворяя их  потребности.

      Гибкая ценовая  политика - обязательный инструмент  современной конкурентной борьбы.  Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок,  позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.

      Создание дилерской  сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного  бизнеса.

      Экономическое стимулирование работы по привлечению клиентов приводит к согласованию интересов предприятия и сотрудников.

Поиск партнеров

      При привлечении  партнеров могут быть использованы  две стратегии:

•    поиск постоянных,  надежных и проверенных партнеров;
•    поиск партнеров,  наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка.

      Первая стратегия  позволяет экономить на транзакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров,  в том числе на юридической проработке договоров,  потерях от неисполнения партнерами своих обязательств,  издержках по защите своих интересов в суде.

      Вторая стратегия  позволяет работать с партнером,  предлагающим лучшие условия.  Оборотной стороной стратегии  служат возможные потери в  случае неисполнения партнерами  своих обязательств.

      Политика привлечения  партнеров строится на основе:

•    экономического стимулирования работы по привлечению партнеров;
•    экономических прав подразделений;
•    интеграции (способ оформления отношений партнеров).

      Без достаточного  экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели.  Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров,  что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.

      Интеграция позволяет  закрепить отношения с партнерами,  снизив риски понести издержки  вследствие некорректного поведения  партнеров,  а также ухода старых  и поиска новых партнеров.